工业硅与多晶硅市场分析
工业硅
- 价格走势：华东通氧Si5530、Si4210价格均环比持平，期货主力2601合约震荡下行，周度跌幅1.36%，主力合约现货贴水一度扩至200元/吨。
- 供应：总炉数796台，开工率32.91%，西北地区开工略有下降，西南地区继续下滑，本周产量8.9万吨，环比-1.42%。
- 成本：西南枯水期将至，电力上调确定性高，硅煤价格居高不下，成本支撑加强。电价上调，硅石价格稳定，石油焦涨跌互现，电极价格持稳，硅煤供需相对充足。
- 成本利润：成本下滑至9093.38元/吨，利润179元/吨，利润小幅回升。
- 库存：社库增加至52.64万吨，环比-1.79%，库存相对高位。
- 进出口：9月出口70233吨，同比+7.73%；1-9月累计出口561586吨，同比+2.29%。
- 需求：有机硅产业链价格小幅调价，DMC主流报价13000-13200元/吨，企业挺价意愿强烈，但需求端接受度弱。有机硅开工率74.37%，库存预计43800吨，环比+4.04%。部分企业停车，检修计划尚未公布。成本重心下滑，利润空间扩大。9月有机硅进口7505.906吨，同比-8.09%；出口46895.104吨，同比+9.57%。
- 铝合金需求：铝加工产品市场需求较差，铝棒产量减少，铝板产量持稳。
- 新能源汽车：1-9月产量1124.3万辆，销量1122.8万辆，同比分别增长35.2%和34.9%，占汽车总销量46.1%。
多晶硅
- 价格走势：成交价格持稳，中国P型多晶硅现货价格4.4万元/吨，N型多晶硅现货价格5.1万元/吨。
- 供应：库存小幅回升，本周库存27.62万吨，环比+1.14%。11月份供给下降，开工北增南减，整体减量暂弱于预期，预计11月产量12.5万吨左右。
- 区域分布：总产能329.2万吨，新疆、内蒙古、青海、宁夏开工产能增长，四川、云南开工产能下降。
- 成本利润：平均生产成本41633元/吨，环比+0.7%；毛利润8617元/吨，环比-0.3%。
- 进出口：9月进口1291.81吨，同比-49.46%；出口2149.51吨，同比-52.99%。1-9月进口总量14676.74吨，同比-53.26%；出口总量18667.1吨，同比-30.05%。
- 需求：硅片开工率54%，下游电池片采购谨慎。11月排产量较10月减少1GW，电池片减产力度或将扩大。电池片成本受硅片价格上涨支撑，海外需求提供需求支撑。9月出口金额4.55亿美元，同比+181.63%。
- 终端：光伏装机7月同比减少47.55%，1-7月累计同比增长80.73%。招标和中标价格小幅抬升。
