第一创业机构调研纪要

调研日期: 2025-11-20 第一创业证券股份有限公司成立于1993年,总部位于深圳。公司在全国共设有40余家营业部,并在多个城市设立了分公司和全资子公司。公司以资产管理业务为核心,坚持“有固定收益特色、以资本市场全面深化改革的历史机遇为依托”的战略目标。公司以“以客户为中心”的经营理念,不断探索客户需求,提供精准服务,以成就客户为使命。公司在全国范围内开展综合金融业务,深耕优势业务,积极拥抱新兴产业。公司将继续秉承“诚信、进取、创新”的核心价值观,以客户为中心,以创新为动力,致力于成为一家“有固定收益特色,以资产管理业务为核心”的上市证券公司。 第一创业 2025 年度深圳辖区上市公司投资者网上集体接待日问题列表 问:公司前三季度业绩增长的主要驱动因素是什么?全年业绩是否值得预期? 答:您好!公司 2025 年前三季度营业总收入同比上升 24.32%,归属于上市公司股东的净利润同比上升 20.21%,主要系公司的自营投资及交易业务、证券经纪及信用业务同比增长较大。 证券行业经营与市场环境相关性较强,公司将围绕“以客户为中心,打造具有固定收益特色优势,以资产管理和投行业务驱动综合金融服务能力的一流投资银行”这一战略目标,进一步做大客户基础,做大资产规模,提升产品服务能力,深化交易驱动转型,努力获取稳健收益。全年业绩请及时关注公司披露的定期报告。谢谢! 问:在当前激烈的行业竞争中,公司认为自身的核心竞争优势体现在哪些方面? 答:您好!公司的核心竞争优势,一是股东赋能,北京国管成为公司第一大股东,公司依托股东赋能与战略协同,全方位推动高质量发展;二是特色鲜明,多年以来,固定收益特色已深深融入公司的基因,是公司特色化和差异化发展的重要驱动力,资管业务以投研能力建设为抓手打造品牌特色,投行业务着力发展北交所业务和债券业务,致力于服务新质生产力的发展;三是优秀的企业文化,公司在发展中始终秉承“诚信、进取、创新”的核心价值观,形成了“开放、创新、包容、协作”的海洋文化。谢谢! 问:该公司在市值管理有啥举措?有没有想过兼并重组。 答:您好!公司战略清晰、特色鲜明、经营稳健,致力于打造核心竞争力实现高质量发展。公司积极落实“以投资者为本”的理念,与投资者共享发展成果,近三年累计现金分红 6.14亿元,占最近三年实现的年均净利润的比例为 112.57%,并于 2024 年和2025 年连续两年实施中期分红;公司以投资者需求为导向持续提升信息披露质量,自 2022 年以来连续四年获得深交所信息披露最高等级 A 级评价;公司积极开展投资者关系管理工作,通过常态化举办业绩说明会、参加投资者集体接待日、参加券商策略会、接待机构投资者调研,与投资者交流,促进投资者对公司的了解。未来,公司将以提高公司质量为目标,积极探索依法合规运用各类市值管理工具,促进公司价值提升。关于并购重组,公司没有应披露而未披露的信息。谢谢! 问:公司第一大股东北京国管具备资源优势,未来将在哪些业务领域为公司提供协同支持? 答:您好!北京国管自 2023 年 5 月成为公司第一大股东以来,公司健康、稳定的股权结构得到进一步巩固,公司治理架构健全 、清晰、有效,为公司实现高质量发展奠定了稳固的基石。北京国管通过强化股东赋能与战略协同,全力支持公司发展,促进公司价值提升。 公司对北京市场及北京市属国企的业务覆盖力度显著提升。根据 Wind 数据统计,2025 年前三季度,公司完成 47 只北京国企债券发行,总承销金额 108.64 亿元,北京市属国企债券承销规模排名第 4 名。2025 年 7 月,由公司控股子公司创金合信担任管理人、公司担任专项计划管理人的全国首单总部型科创产业园公募 REITs——创金合信首农产业园 REIT(508039)成功发行上市,募集金额 36.85 亿元,是公司战略服务北京市属国企,为北京首农食品集团有限公司提供全方位一站式综合金融服务的成功示范,标志着城市更新与资本创新的深度融合,为首都存量资产盘活树立新标杆。 同时,公司北交所各项业务取得突破。公司全资子公司一创投行作为独家保荐机构和承销商,助力云星宇(873806.BJ)在北交所首发 上市,成为登陆北交所的首家北京市属国企。截至 2025 年 9 月末,一创投行北交所 IPO 在审项目 2 单。一创投行聚焦服务北交所债券市场建设,完成北交所首单公司债券和短期债券、首单京津冀协同发展债券、首单长期限信用债的发行。北京国管与公司控股子公司创金合信合力打造全市场首支北证 50 指数增强型公募基金,是公募基金行业稳步扩大指数化投资北交所市场的重要尝试。 此外,公司与北京祥龙公司、北京银行、康桥资本、顺禧基金、北京北辰地产集团、北京一轻控股等多家北京国企签署战略合作协议,积极开展全方位的业务探索与合作。 未来,公司将依托股东赋能和区位优势,深化与北京国管的对接联络机制,不断开发和积累北京国资体系的核心战略客户,以产业赋能为目标,助力产业链整合,为客户提供长期综合金融服务。谢谢! 问:深圳新出台并购重组行动方案,公司计划如何抓住这一机遇? 答:您好!公司将积极把握这一机遇,依托在深圳的区位优势,加强各业务条线协同,积极参与粤港澳大湾区建设。公司将着力提升对区域内“专精特新”企业的服务质效,持续推动内部资源整合,以支持深圳地区新质生产力发展为导向,坚持以客户为中心,不断提升全链条综合金融服务能力。谢谢! 问:第一创业被调查,情况严重吗?何时能出结果? 答:您好!公司全资子公司一创投行积极配合证监会的相关工作,公司严格按监管要求履行信息披露义务。目前公司及子公司一创投行的 经营情况正常,相关信息以公司公告为准。谢谢! 问:第一创业怎么市值管理的?大盘屡创新高,它屡创新低?怎么去价值投资?怎么长期持有? 答:您好!公司积极落实“以投资者为本”的理念,与投资者共享发展成果,近三年累计现金分红 6.14 亿元,占最近三年实现的年均净利润的比例为 112.57%,并于 2024 年和 2025年连续两年实施中期分红;公司以投资者需求为导向持续提升信息披露质量,自 2022 年以来连续四年获得深交所信息披露最高等级 A 级评价;公司积极开展投资者关系管理工作,通过常态化举办业绩说明会、参加投资者集体接待日、参加券商策略会、接待机构投资者调研,与投资者交流,促进投资者对公司的了解。公司股价走势受多重因素影响,敬请投资者理性看待股价波动,合理控制投资风险。公司战略清晰、特色鲜明、经营稳健,致力于打造核心竞争力实现高质量发展,为投资者创造长期价值。谢谢! 问:去年首创证券将认购的增发股清仓说明首创证券公司并不看好第一创业都是短期投机一把。券商都不看好公司请问公司如何稳定投资者,公司目标也是把上市和增发的钱拿到手就好了,公司再缺钱继续增发吗?公司也认为股价持续低位是市场行为跟公司没有任何关系吗? 答:您好!北京首都创业集团有限公司 2020 年 7 月认购的公司非公开发行股份于 2024年 7 月解除限售后,根据自身经营发展需要进行合规减持。公司高度重视投资者关切,致力于为股东创造长期价值。公司股价走势受多重因素综合影响,敬请投资者理性投资,合理控制投资风险。谢谢! 问:大盘已上 4000 点,我在 3400 点买的第一创业股票,现在反而深套 20%,请问这是你们公司这样市值管理的吗?是不是有什么我们普通投资者不知道的核弹大雷? 答:您好!公司股价走势受多重因素影响,敬请投资者理性看待股价波动,合理控制投资风险。公司战略清晰、特色鲜明、经营稳健,致力于打造核心竞争力实现高质量发展。谢谢! 问:对于目前的股价公司也没有任何回购及互换便利的办法稳定市场情绪吗? 答:您好!公司目前没有回购计划。公司股价走势受多重因素综合影响,敬请投资者理性投资,合理控制投资风险。谢谢! 问:一年来,第一创业股价持续下行,长期低迷,投资者亏损严重,市场信心严重不足,请问如何第一创业通过股份回购,能否维护公司价值? 答:您好!公司目前没有回购计划,后续如有相关计划,将严格按照监管规定履行信息披露义务。公司战略清晰、特色鲜明、经营稳健,致力于打造核心竞争力实现高质量发展。谢谢! 问:一年多了,股价为什么跌那么多? 答:您好!股价走势受多重因素综合影响,敬请投资者理性投资,合理控制投资风险。谢谢! 问:公司红利不行股价也不行但是公司管理人员收入却很行,这种与投资者倒挂这么多年公司对投资者有什么交代吗?红利和股价会一直不行吗?投资这么多年我是真的看错了吗?这么多年过去自选十倍股有三只其他最差的也翻倍了,算上红利翻倍都不止!而投资贵公司红利不行股价也不行,这么多年还是亏损,真的是看错了吗? 答:您好!公司重视提升现金分红水平、增加分红频率,最近三年累计现金分红 6.14 亿元,占最近三年实现的年均净利润比例为112.57%。公司已建立健全以行业文化为牵引、与可持续发展目标相适应的高级管理人员考核与激励约束体系。公司积极落实“质量回报双提升”行动方案,致力于为股东创造长期价值。股价走势受多重因素影响,敬请投资者理性看待股价波动,合理控制投资风险。谢谢! 问:贵公司股价一直低迷,是否响应政策回购? 答:您好!公司目前没有回购计划,后续如有相关计划,将严格按照监管规定履行信息披露义务。谢谢! 问:让收购了吧,这样混没意思。 答:您好!公司没有应披露而未披露的信息,感谢您的关注。谢谢! 问:股价萎靡一年,是不是说明你的治理能力不及格? 答:您好!公司股价走势受多重因素影响,敬请投资者理性看待股价波动,合理控制投资风险。谢谢! 问:贵公司准备退市了是吗? 答:您好!公司经营状况良好,严格按照监管规定履行信息披露义务,未触及任何退市风险警示情形。请知悉,谢谢! 问:截至最新股价,第一创业今年股价-15%,请问公司会有哪些具体的举措解决市值问题?另外,公司被立案调查的最新情况如何,什么时候有调查结果? 答:您好!公司积极落实“以投资者为本”的理念,与投资者共享发展成果,近三年累计现金分红 6.14 亿元,占最近三年实现的年均净利润的比例为 112.57%,并于 2024 年和 2025年连续两年实施中期分红;公司以投资者需求为导向持续提升信息披露质量,自 2022 年以来连续四年获得深交所信息披露最高等级 A 级评价;公司积极开展投资者关系管理工作,通过常态化举办业绩说明会、参加投资者集体接待日、参加券商策略会、接待机构投资者调研,与投资者交流,促进投资者对公司的了解。未来,公司将以提高公司质量为目标,积极探索依法合规运用各类市值管理工具,促进公司价值提升。关于一创投行被立案事宜,一创投行积极配合证监会 的相关工作,公司严格按监管要求履行信息披露义务。目前公司及子公司一创投行的经营情况正常,相关信息以公司公告为准。谢谢! 问:作为证券板块投资回报和股价最差的公司有何感受? 答:您好!公司高度重视投资者关切,致力于为股东创造长期价值。公司重视提升现金分红水平、增加分红频率,最近三年累计现金分红6.14 亿元,占最近三年实现的年均净利润比例为 112.57%。公司股价走势受多重因素综合影响,敬请投资者理性投资,合理控制投资风险。谢谢! 问:一、贵公司是否将市值纳入对高管、特别是总经理的考核范畴?如果市值持续下降,而高管年薪高居不下,这又是怎么解释?二、如果发现股票被做空,贵公司会采取什么应对措施?三、截至 2025 年 11 月 19 日收盘,华熙昕宇投资有限公司持第一创业股 份是多少? 答:您好!股价走势受多重因素影响,敬请投资者理性看待波动,合理控制投资风险。公司已建立健全以行业文化为牵引、与可持续发展目标相适应的高级管理人员考核与激励约束体系。截至 2025 年 9 月 30 日,华熙昕宇投资有限公司持有 161,577,066 股公司股份,持股比例为 3.84%。谢谢! 问:为什么股价落后板块那么多,是公司内部出现问题了吗? 答:您好!公司高度重视投