西藏药业机构调研纪要

调研日期: 2025-10-01 西藏诺迪康药业股份有限公司成立于1999年,是西藏自治区第一家高新技术制药上市企业,股票名称:西藏药业,股票代码:600211。公司秉承“科学成就健康,健康成就未来”的理念,经过二十余年的发展,总资产已达到38.03亿元,归属于上市公司净资产26.30亿元。公司已建成三个符合GMP标准的生物制品、藏药制品和中药制品的药品生产基地、一个符合GAP标准的藏药材种植基地,并在上海建立了疫苗生产基地。公司聚焦于生物制药、现代藏药、化学制药和大健康领域,拥有国际一流水平的基因工程药物新活素和在全球约40个国家和地区销售的产品依姆多等优秀品种。 1、锐正基因的研发管线及临床研发进展如何?后期研发费用的投入情况? 锐正基因主要在研产品:针对转甲状腺素蛋白淀粉样变性(ATTR)的产品 ART001,于去年分别获批中国和美国 IND(新药临床研究审批),目前在中国正在开展 I/IIa 期临床试验;以PCSK9(前蛋白转化酶枯草溶菌素 9)为靶点的产品 ART002,目前正在开展针对家族性高胆固醇血症的 IIT 临床研究,该在研产品尚未取得临床批件。锐正基因其他产品管线主要针对代谢类疾病,主要集中在肝病领域。公司会按照信息披露要求,及时披露锐正基因的临床进展情况,请关注公司后续相关公告。后期研发费用投入随研发进展调整。 2、晨泰产品佐利替尼后续销售预期如何? 佐利替尼是全世界首款专门面向伴中枢神经系统(CNS)转移的晚期非小细胞肺癌(NSCLC)开展注册临床试验并取得显著成果的药物,作为目前唯一明确采用非血脑屏障外排蛋白底物设计的 EGFR酪氨酸激酶抑制剂(EGFR-TKI),具有100%透过血脑屏障的能力。佐利替尼于今 年上半年正式商业化,鉴于目前处于起步阶段,预计今年收益对公司影响不大。未来的销量与是否进入医保相关。 3、公司股东结构及稳定性? 控股股东康哲及一致行动人持股 38.1%,华西药业持股17.42%,公司股权结构清晰且稳定,能为公司长期战略的贯彻与执行提供坚实基础。 4、公司未来的发展计划及投资方向是怎样的? 未来,公司将通过以下策略,实现"内源性增长""外源性增长"双路径发力,全面提升盈利能力和可持续发展能力,助力实现公司高质量增长。 1、聚焦现有产品力重塑与价值挖掘,进一步夯实业务根基。在稳住新活素基本盘的基础上,构建"第二增长曲线",对中藏药产品通过强化数字化营销和拓展电商渠道,打造产品消费属性,进一步提升产品力,拓宽营销通路。 2、在进一步明确创新转型战略的基础上,通过研发投入、并购整合以及创新产品布局,确保有持续不断的产品补充。投资方向主要致力于高科技生物医药领域的投资,以心脑血管产品为主,但也不排斥肿瘤药物等能带来高收益的品种。