正帆科技机构调研纪要

调研日期: 2025-11-10 上海正帆科技股份有限公司成立于2009年，多年来致力于为我国集成电路、平板显示、半导体照明、太阳能光伏、光纤制造以及生物制药产业提供制程关键系统综合解决方案。公司年轻、专业、充满活力和激情，致力于向高科技产业客户提供先进的技术、可靠的产品和完善的服务。正帆科技深知中国高科技产业的发展需要时间和耐心，因此始终坚持技术和服务的创新与优化，以助力实业兴国和技术兴国的民族理想。我们期待成为您值得信赖的合作伙伴，共同推动中国科技产业的繁荣发展。 一、互动问答 1.三季报业绩变动原因?公司对第四季度的情况怎么看? 答:公司三季报业绩变动主要有以下3方面原因: 1、在当前晶圆制造领域固定资产投入减缓的背景下,公司采取了降低毛利率保持市场份额的策略,这是造成利润下滑的主要原因。 3、由于资产转固折旧摊销费用增加,新投产项目的人员储备带来人力成本增长,以及报告期内的股份支付费用、及投资建设和银行贷款、发行可转债等导致了财务费用同比大幅增加。 随着第四季度订单的加速交付,预计第四季度的经营业绩情况环比将积极改善。 2.公司截止目前员工和研发人员分别是多少? 答:公司去年底员工人数1,914人,公司当前员工人数约2,500人(新增人数主要为收购汉京半导体所致),其中研发人员占比约30%。 3.公司与新凯来合作的情况怎么样? 答:公司控股子公司鸿舸半导体长期与包括新凯来在内的国内头部工艺设备厂商密切合作,主要为相关客户提供工艺设备的关键零组件。鸿舸半导体是新凯来的重要供应商。 4.公司在半导体领域有哪些业务?公司对半导体产业未来的展望如何? 答:公司深耕集成电路行业,主要为产业链中的晶圆制造厂商及核心工艺设备厂商,提供关键装备、核心零组件及材料,以及专业服务。 长期来看,中国半导体现有产能无法满足市场需求。伴随AI对大算力的需求和中美科技博弈等因素,中国半导体产业将迎来新的投资热潮,公司关键装备、核心零组件及材料和专业服务业务均会持续受益。 5.公司的前驱体产品应用在哪些方面?目前的产能建设进度和后续的业绩贡献预计怎么样? 答:公司前驱体产品是半导体工艺制程的核心材料,可应用于存储、逻辑等领域,前驱体项目正处于试生产阶段。 6.公司部分董事和监事在三季报前发布减持公告,是否存在内幕交易? 答:公司于2025年10月23日披露《部分董事、监事减持股份计划公告》,两位股东因自身资金需求,拟减持部分公司股份。根据监管规定,减持计划披露后15个交易日才能减持,可减持期间为2025年11月13日至2026年2月12日(窗口期不减持)。公司董事、监事减持严格遵守相关规定,不存在内幕信息泄露的情况,公司将严格按照监管规定,及时披露后续进展。 7.公司收购的汉京半导体是否已并表,三季报贡献多少收入和利润?以及汉京半导体目前的经营状况和产能情况怎么样?答:汉京半导体已于2025年9月并表,对公司三季度业绩贡献尚不明显。目前汉京的经营情况稳定,新工厂的产能正在逐步消化中。 8.公司后续的重点工作包括哪些方面? 答:公司后续将重点围绕以下方面开展工作: 1、坚定出海战略,强化海外市场拓展力度; 2、公司将在现有业务基础上,通过投资并购或新业务孵化继续拓展消耗性零部件和服务类业务,持续提升OPEX业务占比和客户粘性;3、持续提升组织效能。 9.公司三季报计提了大额减值的原因? 答:公司按照企业会计准则,基于实际和谨慎性原则,对2025年1-9月的信用及资产减值损失进行计提,属于正常会计处理。因本次减值金额达到净利润的10%,公司根据交易所的相关规定进行了披露。