产业链及主题投资周报：创新药及电池方向强势，机器人超跌

策略观点

上周（2025/11/10-2025/11/14）主要主题表现分化，创新药表现突出，固态电池小幅收涨，AI相关主题领跌。具体来看：

• AI主线：算力指数向下击穿60日均线，资金流指标持续下行；机器人指数下跌，MACD降至4月7日以来最低点，MFI下探至20以下超卖区间。
• 创新药：股价上穿30日均线，MACD上行，资金流指标上行但未达超买区间。
• 固态电池：趋势上行，MA30形成支撑，但MFI本周明显下行，上涨动能或衰减。
• 其他：商业航天、可控核聚变、量子科技、低空经济等震荡调整或走弱，但未见明显超卖信号。

存储：铠侠业绩不及预期（与苹果固定价格协议有关）导致存储大跌，但市场认为是个体公司问题，非行业拐点。需关注美光下月财报验证行业需求。选股逻辑或从普涨转向AI结构性机会，关注上游厂商扩产及AI需求落地。 锂电：AIDC爆发式增长驱动用电需求，传统数据中心对比下功耗激增，备用电源市场快速增长。供需缺口难快速缓解，涨价趋势有望延续。

前沿科技及产业进展：百度推出文心大模型5.0；映恩生物EGFR/HER3双抗ADC药物获FDA快速通道资格；海南商业航天发射成功；脑机接口、人形机器人、量子科技等方向有催化。

重点关注主题：创新药、固态电池、锂电、储能、机器人、商业航天。

风险提示

• 风险偏好下降超预期
• 产业进度不及预期
• 数据统计存在误差