基金量化观察：细分化工ETF、电网设备ETF集中申报

ETF市场回顾 从一级市场资金流动情况来看，上周（2025.11.10-2025.11.14）已上市ETF资金净流入合计237.41亿元，其中股票型ETF资金净流入100.40亿元，跨境ETF资金净流入86.35亿元，商品型ETF资金净流入56.18亿元，债券型ETF资金净流出5.52亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-23.27亿元，上周科创50ETF资金净流入35.05亿元，中证500ETF资金净流入4.64亿元，而中证A500ETF资金净流出约29.64亿元，沪深300ETF资金净流出约24.80亿元。 主题行业ETF上周资金净流入100.52亿元。上周科技、高端制造、金融地产、消费、医药生物、周期板块ETF资金净流入额分别为66.40亿元、17.16亿元、9.36亿元、7.73亿元、2.34亿元、0.74亿元。 上周共有15只ETF产品申报，港股通行业ETF持续发行，细分化工行业ETF继续申报，电网设备ETF有两只产品申报。 主动权益及增强指数型基金表现跟踪 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：德邦乐享生活A(006167.OF)、先锋聚元A(004724.OF)、先锋聚优A(004726.OF)、华西优选价值A(019747.OF)、申万菱信医药先锋A(005433.OF)，它们的收益率分别为13.68%、13.08%、12.56%、12.49%、9.94%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为-0.22%，近1年以来收益率中位数为22.29%。 上周各类主题基金中，医药主题基金业绩相对较好，收益率中位数为4.25%。近1年以来，TMT与制造主题基金业绩领先，收益率中位数分别为33.81%、24.37%。 在沪深300增强指数型基金中，兴全沪深300指数增强A(163407.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为1.06%。在中证500增强指数型基金中，平安中证500指数增强A(009336.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为2.03%。在中证1000增强指数型基金中，太平中证1000指数增强A(015466.OF)上周取得了1.84%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，汇添富国证2000指数增强A(019318.OF)表现最优，取得了1.05%的超额收益率。风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 内容目录 1、ETF市场回顾.................................................................................31.1一级市场资金流动情况（2025.11.10-2025.11.14）...........................................31.2二级市场交易情况（2025.11.10-2025.11.14）...............................................31.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.11.10-2025.11.14）...........................................51.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2025.11.17-2025.11.21）.............................62、主动权益及增强指数型基金表现跟踪.............................................................72.1绩优基金跟踪（2025.11.10-2025.11.14）...................................................72.2基金发行跟踪（2025.11.17-2025.11.21）...................................................94、风险提示.....................................................................................9 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）.......................................................3图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）...........................................................3图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）................................................3图表4：各类ETF交易情况.......................................................................4图表5：股票型ETF交易情况.....................................................................4图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况............................................................4图表7：上周各类ETF成交额前5名一览...........................................................4图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪.........................................................6图表9：上周申报ETF一览.......................................................................7图表10：本周上市ETF一览......................................................................7图表11：主动权益型绩优基金Top5（数据截至2025.11.14，筛选时剔除成立不满1年的基金）...........7图表12：行业主题基金收益统计..................................................................8图表13：主动量化基金收益统计..................................................................8图表14：各类增强指数型基金上周超额收益率Top5..................................................8图表15：本周发行主动权益及增强指数型基金......................................................9 1、ETF市场回顾 截至2025年11月14日，全市场已上市非货币ETF共1324只，上周共11只ETF上市。。 1.1一级市场资金流动情况（2025.11.10-2025.11.14） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计237.41亿元，其中股票型ETF资金净流入100.40亿元，跨境ETF资金净流入86.35亿元，商品型ETF资金净流入56.18亿元，债券型ETF资金净流出5.52亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-23.27亿元，上周科创50ETF资金净流入35.05亿元，中证500ETF资金净流入4.64亿元，而中证A500ETF资金净流出约29.64亿元，沪深300ETF资金净流出约24.80亿元。 主题行业ETF上周资金净流入100.52亿元。上周科技、高端制造、金融地产、消费、医药生物、周期板块ETF资金净流入额分别为66.40亿元、17.16亿元、9.36亿元、7.73亿元、2.34亿元、0.74亿元。 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2025.11.10-2025.11.14） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为21012.51亿元。其中股票型ETF的周成交额为5621.90亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中A500ETF周成交额最高。在主题/行业ETF中，科技ETF周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为2.61亿元，其中科创50ETF融资净买入额为2.08亿元，科技ETF融资净买入额为1.62亿元，相对更获杠杆资金青睐。 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.11.10-2025.11.14） 截至2025年11月14日，已有51只增强策略ETF上市交易（不含联接基金），覆盖沪深 300、中证500、中证1000、上证科创板50、科创创业50、创业板指、中证2000等指数。 上周各类增强策略ETF中，30只增强策略ETF的表现超过业绩比较基准。近1年以来，成立满1年的33只增强策略ETF中有30只取得正超额。2025年以来，招商中证2000增强策略ETF业绩均最佳，近1年以来获得31.60%的超额收益率，2025年以来获得22.17%的超额收益率。 注：数据截至2025.11.14，筛选时剔除成立不满1年的基金 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2025.11.17-2025.11.21） 1.4.1上周非货币ETF基金申报情况 上周共有15只ETF产品申报，港股通行业ETF持续发行，细分化工行业ETF继续申报，电网设备ETF有两只产品申报。 2.4.2本周新发行非货币ETF情况 本周无ETF发行。 2.4.3本周非货币ETF上市情况 本周共有2只ETF上市，包含跨境ETF、行业ETF。 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪 2.1绩优基金跟踪（2025.11.10-2025.11.14） 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：德邦乐享生活A(006167.OF)、先锋聚元A(004724.OF)、先锋聚优A(004726.OF)、华西优选价值A(019747.OF)、申万菱信医药先锋A(005433.OF)，它们的收益率分别为13.68%、13.08%、12.56%、12.49%、9.94%。 剔除成立不满1年的基金，截至2025年11月14日，近一年以来，灵活配置型基金中，交银优择回报A(519770.OF)收益最高，近一年取得125.42%的收益率，排名第一。偏股混合型基金中，永赢科技智选A(022364.OF)业绩优异，过去一年以来取得176.62%的收益率，排名第一。在普通股票型基金中，易方达信息行业精选A(010013.OF)收益率达到81.64%，排名第一。 上周主动量化基金上周收益率中位数为-0.22%，近1年以来收益率中位数为22.29%。上周各类主题基金中，医药主题基金业绩相对较好，收益率中位数为4.25%。近1年以来，TMT与制造主题基金业绩领先，收益率中位数分别为33.81%、24.37%。 来源：Wind，国金证券研究所 来源：Wind，国金证券研究所 在沪深300增