铂钯专题报告：国内铂钯供需

2025年11月17日 国内铂钯供需 国联期货研究所 国内铂钯供需简况 交易咨询业务资格编号证监许可[2011]1773号 国内铂钯供给主要有进口、国内矿产和回收再生，其中：最大来源为进口，占近四分之三；国内矿产供应量少；回收再生量占供给的比重超五分之一。国内铂钯需求主要有汽车、工业、投资、首饰，其中：汽车催化剂是最主要下游，占总需求的比重超一半；工业领域消费合计占近三分之一；首饰消费占近十分之一；其余少量需求为铂条等投资。 分析师： 杨磊从业资格号：F03128841投资咨询号：Z0020255 国内铂钯矿产及回收再生 近年来全球铂钯回收量整体呈下降趋势；而我国铂钯回收再生量增幅明显，已成为国内供给的重要补充来源，尤其是钯金。受国内一系列推动汽车以旧换新的政策激励，国内汽车报废回收量显著增长。2024年国内铂金回收再生量占当年国内铂金供给量的12.1%，钯金回收再生量占当年国内钯金供给量的64.2%。我国铂族金属储量占全球份额极低，并不属于全球主要的铂钯金属矿产国，铂钯金属矿产量占全球份额只几近1%。 相关报告： 国内铂钯进口 我国铂钯国内矿产和回收再生的产量有所增长，但进口仍是最主要的来源。2021年开始我国铂钯进口量呈下降趋势。与进口量相比，我国铂钯出口量很少。铂金进口类型以未锻造铂及铂粉为主；钯金进口类型以未锻造钯及钯粉为主。铂金进口主要来源国及地区有南非、俄罗斯、日本、瑞士、中国香港等；钯金进口主要来源国及地区有南非、俄罗斯、中国台湾、日本等。 国内铂钯需求 铂钯在国内除了用于汽车催化剂，在玻纤、石化、电子等行业及首饰、实物投资等领域也有应用。国内传统燃油车市场份额收缩、纯电动车产量显著增长，铂钯在汽车催化剂的消费减少，但插电混合动力车仍需钯金作为催化剂，国内汽车催化剂对铂钯整体消费量仍减但仍是国内铂钯主要下游。国内玻纤行业对铂金需求增幅明显。石化业对铂钯需求下滑。未来数据存储容量的增加将提升钯金消费。与铂的其它下游相比，制氢领域的消费量级仍低。 一、国内铂钯供需简况..........................................................................................................................................................-3-二、国内铂钯矿产及回收再生.............................................................................................................................................-5-三、国内铂钯进口..................................................................................................................................................................-8-四、国内铂钯需求................................................................................................................................................................-10- 图1：国内铂钯产业链.....................................................................-3-图2：国内铂金供需.......................................................................-3-图3：国内钯金供需.......................................................................-3-图4：2024年国内铂金供给结构............................................................-5-图5：2024年国内钯金供给结构............................................................-5-图6：全球铂族金属储量...................................................................-5-图7：2024年全球铂族金属储量分布........................................................-5-图8：全球铂矿产量.......................................................................-6-图9：2024年全球铂矿产量分布............................................................-6-图10：全球钯矿产量......................................................................-6-图11：2024年全球钯矿产量分布...........................................................-6-图12：全球铂回收量......................................................................-6-图13：全球钯回收量......................................................................-6-图14：中国报废汽车回收数量..............................................................-7-图15：报废汽车回收分类占比..............................................................-7-图16：中国铂金进口量（一般贸易）........................................................-8-图17：中国钯金进口量（一般贸易）........................................................-8-图18：中国铂金进口结构（一般贸易）......................................................-9-图19：中国钯金进口结构（一般贸易）......................................................-9-图20：2024年国内铂金进口来源...........................................................-9-图21：2024年国内钯金进口来源...........................................................-9-图22：2024年国内铂金需求结构..........................................................-10-图23：2024年国内钯金需求结构..........................................................-10-图24：中国汽车产量.....................................................................-11-图25：中国新能源汽车产量...............................................................-11-图26：中国玻璃纤维纱产量...............................................................-12-图27：中国玻璃纤维增强复合材料制品产量.................................................-12- 一、国内铂钯供需简况 国内铂钯供给主要经由进口、国内矿产和回收再生三大途径提供，其中：最大供给来源为进口，占国内总供给的近四分之三；国内矿产供应量少；回收再生量占总供给的比重超五分之一，回收源自含有铂钯金属的催化剂、工业废料和首饰。国内铂钯需求主要来自汽车、工业、投资、首饰，其中：汽车催化剂是铂钯消费的最主要下游，超总需求的比重超一半；铂钯在工业领域消费较分散，合计占总需求的近三分之一；近十分之一的消费来自首饰；其余少量需求来自铂条等投资。 数据来源：中国铂钯年鉴、国联期货研究所 2024年国内铂金供给量95.9吨，较2023年减7.7%，占比最高的进口量同比减少。2024年进口铂金量81.7吨，较2023年减10.4%；进口是国内铂金供给的最主要来源，2024年进口铂金量占当年国内供给量的份额超八成。2024年国内铂金回收再生量11.6吨，较2023年增5.5%；2024年国内铂金回收再生量占当年国内供给量的份额逾一成。2024年国内矿产铂金2.6吨，较2023年增52.9%，矿产铂钯品位变动；但国内矿产供应量相对极少，2024年国内矿产铂金量占当年国内供给量的份额只2.7%。 数据来源：中国铂钯年鉴、国联期货研究所 2024年国内铂金需求总量为64.4吨，较2023年减3.1%，汽车催化剂、石油化工业需求下滑。2024年汽车催化剂对铂金的需求量为16.5吨，较2023年减13.6%，主要因纯电动汽车产量增加、汽车催化剂需求下滑；不过汽车催化剂仍是铂金的主要下游需求之一，2024年汽车催化剂对铂金的需求量占当年国内铂金需求总量的25.6%。2024年玻璃业对铂金的需求量为23吨，较2023年增13.3%，主要因玻璃纤维及其制品的产量增加；玻璃业是铂金的主要下游需求之一，2024年玻璃业的铂金需求量占当年国内需求总量的35.7%。2024年化工业对铂金的需求量为5.7吨，较2023年减32.1%，石油业对铂金的需求量为0.5吨，减28.6%，主要因国内产能扩张放缓；2024年化工业对铂金的需求量占当年国内需求总量的8.9%；石油业需求量占0.8%。2024年首饰对铂金的需求量为11.7吨，较2023年减4.1%；2024年首饰对铂金的需求量占当年国内需求总量的18.2%。2024年实物投资对铂金的需求量为7吨，较2023年增20.7%，主要因市场推广、投资者对贵金属投资多元化；2024年实物投资对铂金的需求量占当年国内需求总量的10.9%。 2024年国内铂金供给量为95.9吨、需求量64.4为吨，供过于求；2024年新增铂金库存31.5吨。 2024年国内钯金供给量为32.4吨，较2023年增3.1%，主要因回收再生量显著增加。2024年钯金进口量9.3吨，较2023年减42.6%；2024年钯金进口量占当年国内供给量的28.7%。2024年国内回收再生钯金20.8吨，较2023年增60%，钯金回收再生量显著增加主要因以旧换新政策激励、汽车报废；回收再生代替进口成为国内钯金供应的主要来源，2024年钯金回收再生量占当年国内供给量的64.2%。2024年国内矿产钯金2.3吨，较