- 核心观点:美登科技聚焦产品矩阵升级和技术驱动创新,通过拓展直播电商、供应链管理等新兴场景,构建覆盖全域电商的一站式服务体系。公司持续加码AI技术研发,推动智能客服、直播互动工具等产品迭代,强化自动化运营能力。AI与大数据的融合正重构电商SaaS行业生态,推动行业向“决策智能化、服务实时化”方向演进。
- 关键数据:
- 2025Q1-Q3营收1.14亿元,同比增长5.17%;归母净利润2990.51万元,同比下滑4.22%。
- 维持2025-2027年盈利预测,预计2025-2027年归母净利润分别为0.47/0.54/0.63亿元,对应EPS分别为1.22/1.40/1.62元/股。
- 2025年前三季度,公司投入研发费用2151.03万元,占营收比例18.83%。
- 研究结论:看好公司光圈智播+水手客服等新产品条线未来增量,维持“增持”评级。
- 风险提示:研发进度受阻、市场竞争加剧、新业务推广不及预期风险。