北交所信息更新：并购客服外包业务带动营收增长，拓展电商供应链服务

2024-11-26 开源证券王擦

业绩表现：美登科技2024年前三季度实现营收1.09亿元，同比增长32.55%；归母净利润3122.26万元，同比下滑3.52%；扣非归母净利润2866.27万元，同比增长5.34%。
业务布局：公司持续围绕电商交易链路进行产品布局，包括：
- 直播管理工具“光圈智播”在抖店服务市场排名第一，计划拓展至快手、视频号等平台。
- 电商客服服务领域，计划以专业团队和AI技术构建个性化、智能化服务体系。
- 拓展电商供应链服务，上线“多宝分销”和“选品中心”，连接供应商、分销商和销售渠道。
并购进展：收购美满科技持有的杭州客数100%股权及成都西阿爱木70%股权，增加电商客服外包业务收入，导致2024年前三季度销售费用同比增长215.66%。
募投项目：截至2024年6月30日，电商软件产品优化升级项目投入进度29.18%，研发中心建设项目投入进度1.42%，均预计2025年6月30日达到可使用状态。
盈利预测：维持2024-2026年盈利预测，预计归母净利润分别为0.43/0.52/0.62亿元，对应EPS分别为1.10/1.34/1.60元/股，PE分别为48.5/39.8/33.4倍，维持“增持”评级。
风险提示：研发进度受阻、市场竞争加剧、新业务推广不及预期风险。