2025年第43期（总第718期）：绿氢和相关产品贸易的潜力分析

绿氢和相关产品贸易的潜力分析总结

核心观点与背景
国际可再生能源署（IRENA）报告指出，通过可再生能源制氢是实现《巴黎协定》气候目标的关键路径，绿氢及其衍生物贸易可增强全球工业竞争力并促进能源系统脱碳。报告分析了2025年绿氢及相关商品（氨、电子甲醇、直接还原铁）的技术潜力，强调贸易以氢基商品为主导，或将推动可再生能源丰富的发展中地区成为出口主力，重塑全球能源格局。

研究方法与情景设定
采用成本优化法分析2050年绿氢及相关商品贸易潜力，涵盖全球35个地区，考虑可再生能源潜力、基础设施成本及商品制约因素。比较两种情景：

1. 相同WACC情景（全球统一资本成本5%）
2. 差异化WACC情景（各国采用不同资本成本）
   分析包含敏感性评估（可再生能源、电解槽、运输成本等）。

关键数据与结论

• 贸易形式：绿色商品贸易占预计等效绿氢交易总量的73%-80%，其中氨、电子甲醇、纯氢、直接还原铁的贸易需求占比分别为30%、18%、14.4%、14%。
• 主要出口区域（相同WACC情景）：拉丁美洲、中东、北非及撒哈拉以南非洲。
• 主要出口区域（差异化WACC情景）：澳大利亚、中国、美国。
• 主要需求区域：中国、欧洲、印度、日本、韩国、东南亚、美国（部分自给自足），欧洲、日本、韩国、东南亚为主要进口市场。
• 商品贸易流向：
  • 氨：非洲、澳大利亚、拉美、中东出口，欧洲、日本、韩国、东南亚进口。
  • 电子甲醇：美国从拉美进口，欧洲从非洲进口，东南亚从非洲/俄罗斯进口。
  • 直接还原铁：拉美、中东、撒哈拉以南非洲出口，中东从非洲/澳大利亚进口铁矿石。
• 基础设施投资：预计需2.49万亿美元，包括4.7TW可再生能源装机、2.1TW电解槽、0.9TWh储能系统。
• 敏感性分析：
  • 保守发电成本假设下，净贸易量增长（相同WACC+11%，差异化WACC+6%）。
  • 保守运输成本假设下，净贸易量下降（相同WACC-25%，差异化WACC-19%）。
  • 保守电解槽成本假设影响有限。

政策建议

• 加强国际合作，推动绿氢经济，优先投资可再生能源与电气化领域。
• 完善氢基商品认证与监管框架，稳定市场需求。
• 因地制宜制定政策，平衡本土生产与进口依赖（如日韩90%依赖，加拿大仅4%）。

核心启示
绿氢贸易将促进全球能源多元化与能源安全，发展中地区可凭借可再生能源优势成为出口主力，但需通过政策、基建投资及国际合作释放潜力。