核心观点与关键数据
发行概述
本次补充招股书涉及 SAB Biotherapeutics, Inc.（以下简称“公司”）的 250,000,000 股普通股（每股面值 0.0001 美元，以下简称“普通股”）的发行与转让，由若干卖方股东进行。该批普通股包括：
- 100,000,000 股普通股：可由 1,000,000 股公司 B 类可转换优先股（每股面值 0.0001 美元，以下简称“B 类优先股”）转换而来。
- 100,000,000 股普通股：可由 1,000,000 股“登记日”B 类优先股购买权证（以下简称“登记日权证”）行权后转换的 B 类优先股（以下简称“登记日权证股”）转换而来。
- 50,000,000 股普通股：可由 500,000 股 B 类优先股转换而来（以下简称“释放日权证股”，与登记日权证股合称“权证股”）。
发行目的
卖方股东通过本次注册登记，旨在允许其随时将上述“待售股份”（包括可转换的 B 类优先股及权证股）进行转让。
卖方股东信息
表格列出了 14 家卖方股东及其可发行的总股份数量，假设全部股份被出售。关键信息包括：
- 股东构成：包括 Sessa Capital、RA Capital Healthcare Fund、Aventis Inc.（现属 Sanofi）、Vivo Capital 关联实体、Commodore Capital、CDK Associates、Third Street Holdings、Spruce Street Capital、T1D Fund、B-Flexion Health、Woodline Master Fund、Atlas Private Holdings 和 ATW Master Fund 等。
- 股份限制：部分股东（如 Sessa Capital、RA Capital Healthcare Fund 等）受 4.99% 或 9.99% 的锁定期限制，即若转换后其合计持股比例超过特定阈值，则需遵守锁定期规定。
- 股份来源：部分股份来源于优先股或权证的转换，例如 Sessa Capital 持有的 458,457 股已发行普通股及 4,504,761 股可转换优先股。
风险提示
投资相关证券存在风险，具体内容见招股书“风险因素”章节。本次补充招股书未获 SEC 或州证券监管机构的批准或认可。
关键数据
- 发行股份数量：最高 250,000,000 股普通股。
- 交易市场：普通股在纳斯达克资本市场交易（代码：SABS），2025 年 11 月 5 日收盘价为 3.18 美元/股；B 类优先股未上市。
- 锁定期：部分股东受 4.99% 或 9.99% 的锁定期限制。
