高频外汇驱动因素分析
- 主要驱动因素变化：与其他资产对汇率的 影响 相比，美国股票仍然是高频外汇运动的主要驱动因素，但 VIX 指数的影响在本周显著增大，美国利率的影响也适度提升。相比之下，新兴市场股票的影响统计上有所下降。
- 澳元/美元敏感性：澳元/美元是目前最敏感的货币对，其高频运动受澳大利亚、美国和新兴市场股票以及铜的影响。该货币对与美国股票呈强正相关，与 VIX 呈负相关。
- 日元对敏感性：在日元对中，美元/日元受美国股票的影响，而澳元/日元受澳大利亚股票的影响。过去三个月的历史数据表明，美国股票和利率大约在 70% 的时间里影响了澳元/日元，而 VIX 大约在 25% 的时间里影响了它。
- 其他资产相关性：比特币的主要驱动因素是美国股票，它与美国、VIX 和新兴市场股票保持强劲的相关性。黄金目前由石油驱动，并显示与铜、美国和新兴市场股票的良好相关性。
- 最小生成树分析：基于相关性，最小生成树分析表明新兴市场股票是高频外汇运动的主要同时驱动因素。
- 因果关系分析：图 1 显示了哪些货币的变动可以由其他资产类别统计预测。图 3 按照驱动外汇的货币数量（从高到低）对驱动因素进行排名。图 13 显示了在最近时期内驱动给定货币的每种资产的相对重要性。图 11 查看同时相关性，显示了外汇对与其他资产类别之间的前三个相关性。图 12 显示了外汇之间的相关性。
- 关键数据：例如，美元/加元受美国股票 57% 的时间、加拿大股票 20% 的时间和墨西哥股票 39% 的时间驱动。澳元/美元受澳大利亚股票 61% 的时间、美国股票 16% 的时间和新兴市场股票 41% 的时间驱动。
