行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

金工定期报告20251104：预期高股息组合跟踪20251031

2025-11-04 - 东吴证券 Franky！

东吴金工团队构建的预期高股息组合采用两阶段方法计算预期股息率，并结合反转因子与盈利因子进行辅助筛选，从沪深300成分股中选取30只股票构建组合，每月底调仓一次。回测显示，该组合在2009年2月2日至2017年8月31日期间，相对于沪深300全收益指数累计超额收益为107.44%，年化超额收益为8.87%，滚动一年最大回撤仅为12.26%，月度超额胜率为60.19%。

10月表现回顾：2025年10月，预期高股息组合平均收益为5.47%，相对沪深300指数超额收益为5.93%，相对中证红利指数超额收益为2.50%。组合中表现最好的4只股票为农业银行、宇通客车、华能国际、新华保险，分别实现19.88%、17.61%、15.16%、12.64%的持仓收益。

11月最新持仓：相比10月，11月组合调整了18只股票。

红利择时框架观点：2025年11月，红利择时框架持谨慎态度，各子信号未发生变动。

风险提示：模型测试基于历史数据，未来市场可能发生较大变化。

点击免费查看完整报告

金工定期报告20251104：预期高股息组合跟踪20251031

你可能感兴趣

金工定期报告：预期高股息组合跟踪

金工定期报告：预期高股息组合跟踪

金工定期报告：预期高股息组合跟踪

金工定期报告：预期高股息组合跟踪

金工定期报告：预期高股息组合跟踪

金工定期报告：预期高股息组合跟踪

金工定期报告：预期高股息组合跟踪

金工定期报告：预期高股息组合跟踪

金工定期报告：预期高股息组合跟踪

金工定期报告：预期高股息组合跟踪