2025中国稀土产业市场洞察报告：从资源到战略武器，中美博弈的稀土战场

报告目录 01中国稀土产业市场现状 02中国稀土产业竞争格局 l产业链全景：以资源为核心的倒金字塔格局l市场竞争：从储备到精炼，中国占据绝对性市场份额l技术竞争：中国全产业链技术完备，价格优势显著l内部格局：从六大集团到南北两大龙头，市场格局进一步集中l中国稀土：稀土央企唯一上市平台，全球中重稀土领军企业l北方稀土：背靠全球第一大稀土矿，掌握轻稀土定价权 l研究背景：稀土战略价值日益凸显，产业管控进入新阶段l发展历程：从无序开采到话语权掌控l市场现状：开采节奏逐渐放缓，中重稀土管控更为严格l政策环境：从技术引导到国家统管，稀土监管步入刚性时代 03中国稀土产业需求洞察 04中国稀土产业前景展望 l前景展望—稀土成为中美战略博弈的前沿阵地l前景展望—为减少对中国的依赖，西方国家推进稀土布局l前景展望—中国稀土进口受冲击，未来将拓展多元化供给渠道 l需求洞察—新能源汽车是稀土最主要的应用场景l需求洞察—现代武器领域用途广泛，美国军工需求量大l需求洞察—作为人形机器人关键材料，需求空间显著l需求洞察—稀土永磁优势明显，单架eVTOL中用量高 PART 1 01 研究背景 稀土产业市场现状 发展历程 市场规模 政策环境 研究背景：稀土战略价值日益凸显，产业管控进入新阶段 Ø稀土，被誉为“工业的维生素”和“新材料的宝库”，因其独特的物理化学性质，在新能源、新材料、节能环保、航空航天、电子信息等高新技术产业中扮演着不可替代的关键角色。Ø近年来，随着全球地缘政治格局的深刻演变和新一轮科技革命的加速推进，稀土的战略价值日益凸显。在此背景下，中国政府从国家战略安全和产业可持续发展的角度出发，对稀土产业的管理和调控进入了新的阶段。 发展历程：从无序开采到话语权掌控 Ø稀土是元素周期表中钪（Sc）、钇（Y）以及镧系（Lanthanides）全部15种元素，共17种金属元素的总称。根据其物理化学性质和在地壳中的分布规律，通常分为为轻稀土和中重稀土两类。总体来看，轻稀土“量大面广”，是构成稀土产业规模的基础；而中重稀土“量少价高”，决定了稀土产业的技术高度和战略价值。Ø中国稀土产业的发展大致可分为三个阶段，从起步阶段的无序开采，到开采冶炼配额制度实施，再到精准的进出口管控，逐渐掌握全球产业链的话语权。 20世纪80年代-21世纪初 2021年至今 21世纪初-2020年 战略重塑与高质量发展阶段 整顿与整合阶段 起步与无序开采阶段 随着2021年12月中国稀土集团有限公司的成立，六大集团的格局进一步演变为“南重北轻”两大巨头对峙的新局面。同时，国家层面通过立法和精准的进出口管控，将产业管理提升至国家战略安全的新高度，旨在掌握全球产业链话语权，推动产业向价值链顶端迈进。 为改变“白菜价”卖“黄金”的局面，国家开始实施一系列整顿措施，包括实行开采和生产总量控制、征收资源税、打击非法开采、推动企业兼并重组等。在此期间，逐步形成了六大稀土集团格局，产业集中度显著提升。 凭借巨大的资源优势，中国稀土产量迅速增长，成为全球第一大供应国。然而，这一阶段也伴随着无序开采、资源浪费、环境破坏和低价恶性竞争等严重问题。 来源：公开资料整理，三个皮匠报告网研究绘制 市场现状：开采节奏逐渐放缓，中重稀土管控更为严格 Ø我国对稀土实施开采总量控制指标管理制度，2020-2024年，我国稀土开采指标CAGR约为17.84%，其中2024年开采指标总额为27万吨，同比增长5.88%，开采节奏放缓。 Ø虽然我国稀土开采指标近年来持续增长，但分结构来看，开采指标增量主要由轻稀土贡献。2020-2024年，我国轻稀土开采指标从12.09万吨增长至25.09万吨，CAGR为20.03%。而同期中重稀土开采指标基本保持不变，说明我国对于更为稀缺的中重稀土管控力度更加严格。 政策环境：从技术引导到国家统管，稀土监管步入刚性时代 Ø中国稀土产业的政策重心，从鼓励绿色技术创新与产业升级的“筑基阶段”，快速演进到“立法定权”阶段，明确资源国家所有权，为深度干预提供法理基础。其核心特征已不再是简单的生产指标管控，而是延伸到“流向”与“用途”的精准把控。 PART 2 02 产业链全景 稀土产业竞争格局 技术竞争 内部格局 代表企业解析 产业链全景：以资源为核心的倒金字塔格局 Ø稀土产业链涉及开采选矿、冶炼分离、材料制备、终端应用等环节。上游由于资源和技术高度集中，对全链拥有极强的话语权，整个产业链呈现独特的“倒金字塔”结构。 图7：稀土产业链全景 市场竞争：从储备到精炼，中国占据绝对性市场份额 Ø从稀土分布格局来看，全球稀土主要分布相对集中，主要分布于中国及东南亚地区、澳大利亚、非洲南部和美洲等地区。根据USGS数据，2024年全球稀土储量超过9088.45万吨，其中中国储量约4400万吨，占比48.4%。产量方面，2024年全球稀土产量合计约39.4万吨，其中中国产量27万吨，占比约68.54%。 Ø中国不仅在稀土的储量和产量方面占据全球主导，在稀土精加工方面更是拥有垄断地位。IEA数据显示，中国占全球稀土精炼产量90%以上的市场份额。 来源：USGS，三个皮匠报告网研究绘制 来源：IEA，三个皮匠报告网研究绘制 技术竞争：中国全产业链技术完备，价格优势显著 Ø不光是产能，中国在稀土冶炼、加工技术方面也是遥遥领先。Derwent Patent Database数据显示，中国在稀土相关的专利储备高达4000多项，排名全球第一。而排名第二、三名的日本和美国，专利均不足500项。 Ø在产能和技术方面的巨大优势下，中国成为当前唯一具备稀土全产业链生产能力的国家，并具备显著的成本优势。以重要元素镨和钕（PrNd）的生产为例，我国在50美元/千克的价格就能实现盈利，而即便定价提升至100美元/千克，也仅有四分之一的境外产能可以实现盈利。 内部格局：从六大集团到南北两大龙头，市场格局进一步集中 Ø中国自2014年起启动了大规模的稀土行业整合，运用市场化手段推进兼并重组，形成了六大稀土集团。为了加快整合南方中重稀土资源的开发能力，提高战略资源掌控力，除北方稀土外，其他稀土公司股权陆续划转至中国稀土集团。至此，我国稀土行业集中度进一步提升，形成中国稀土集团和北方稀土集团的南北两大龙头格局。 Ø具体来看，2024年，北方稀土占有约75%的轻稀土开采指标和67%的冶炼分离指标。中国稀土则完全掌握中重稀土的开采指标。 中国稀土：稀土央企唯一上市平台，全球中重稀土领军企业 Ø中国稀土集团资源科技股份有限公司（简称“中国稀土”），是中国稀土集团的专业化稀土上市平台。主要从事稀土矿、稀土氧化物等产品的生产运营，以及稀土技术研发、咨询服务。Ø母公司中国稀土集团作为稀土行业唯一央企，100%掌控国内离子型矿资源，其中富含镝、铽、钇等价值高昂的中重稀土元素，是全球中重稀土的主要供应来源。但公司稀土矿和冶炼分离指标在集团内占比较小，目前正积极配合集团开展解决同业竞争问题的相关工作，具备较大资产整合预期。 北方稀土：背靠全球第一大稀土矿，掌握轻稀土定价权 Ø中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司（简称“北方稀土”）是全球最大的轻稀土生产企业，也是国内拥有完整稀土产业链的龙头公司。主要业务涵盖稀土矿山开采、冶炼分离、稀土功能材料及磁材生产等领域。Ø北方稀土背靠全球第一大稀土矿——内蒙古白云鄂博矿，并通过关联公司包钢股份独占其轻稀土资源，进而掌握了轻稀土定价权。随着稀土战略价值的重塑，北方稀土逐步上调稀土精矿报价。受此影响，公司业绩开始反转，2025年前三季度净利润同比增长约280%。 来源：公司公告，三个皮匠报告网研究绘制 03 新能源汽车 稀土产业需求洞察 军工产业 人形机器人 eVTOL 需求洞察I：新能源汽车是稀土最主要的应用场景 Ø汽车是高性能稀土永磁需求最主要市场之一。在传统汽车领域，EPS、启动电机、自动变速箱电机、玻璃升降、电动门和后视镜等都会用到稀土永磁。Ø在汽车电动化、智能化的快速发展下，汽车领域对稀土永磁的需求明显增加，尤其是新能源汽车的驱动电机，单车钕铁硼用量达2-3公斤，随着新能源汽车电机功率的不断增长，对钕铁硼的需求量也会更大。根据天风证券测算，预计2026年新能源车对稀土永磁需求量将达到8万吨以上。 来源：公开资料整理，三个皮匠报告网研究绘制 需求洞察II：现代武器领域用途广泛，美国军工需求量大 Ø在现代武器系统中，稀土不可或缺，主要集中在制导和控制系统、电子战、武器瞄准系统、电机设备和通讯设备等场景。作为典型的军工复合体，美国重点建设的海陆空主战兵器、核武库、导弹防御能力、远程打击火力、空间轨道体系和网络战等，均离不开稀土。 Ø根据美国国会研究报告，一架F-35战机需用到417公斤的稀土材料，第六代战斗机F-47对稀土的需求预计也将成倍增长，一艘弗吉尼亚级核潜艇的建造更是需要4吨稀土。 需求洞察III：作为人形机器人关键材料，需求空间显著 Ø人形机器人全身约40个关节，其关键部位所用电机具备低转速、大扭矩、强过载、快响应、小体积等优势。钕铁硼作为综合性能最优的第三代稀土永磁体，能充分满足机器人电机需求，高性能磁材或成人形机器人关键材料。Ø中国高工机器人产业研究所（GGII）预测，2025年全球人形机器人市场销量有望达到1.24万台，市场规模63.39亿元；到2035年，全球人形机器人市场销量将超过500万台，市场规模将超过4000亿元。以单台机器人使用约3.5千克高性能钕铁硼来计算，预计2035年全球人形机器人对稀土永磁的需求量将超过1.75万吨。 来源：GGII，三个皮匠报告网研究绘制 来源：GGII，三个皮匠报告网研究绘制 需求洞察IV：稀土永磁优势明显，单架eVTOL中用量高 ØeVTOL飞行器对动力系统有着极为苛刻的要求，这是其独特运行模式所决定的。相较于传统磁性材料，稀土永磁在功率密度、耐高温性、抗退磁能力等方面具有显著优势，在eVTOL动力系统中具有不可替代的作用。Ø数据显示，中国载人类eVTOL市场2025年预计新增需求1400架，至2035年需求量将超过4万架。而单架eVTOL通常需要约10-20kg的钕铁硼，因此可测算出，2025-2035年eVTOL对钕铁硼的需求量将从20吨增长至620吨，年复合增速约40%。 来源：浙商证券，三个皮匠报告网研究绘制 PART 4 04 稀土成为中美战略博弈的前沿阵地 稀土产业前景展望 西方国家推进稀土布局 中国将拓展多元化供给渠道 前景展望I：稀土成为中美战略博弈的前沿阵地 Ø长期以来，中国凭借其资源、生产和加工优势，在全球稀土市场中占据着无可争议的主导地位。然而，随着地缘政治格局的深刻变化，稀土将成为中美战略博弈的前沿阵地。 Ø美国通过恢复本土稀土生产、寻求国际合作，以及全球掠夺资源，试图重构由美国所主导的稀土供应链。中国则利用稀土管控对美国的贸易制裁及加征关税行为予以坚决回击。可以预见的是，未来中美在稀土领域的战略博弈仍将持续。 u恢复本土生产：2017年美国政府开始重启芒廷帕斯稀土矿。至2024年，美国的稀土产量已占全球的11.4%，成为全球第二大稀土矿生产国。然而，鉴于中国在全球稀土加工技术领域的领先地位，目前MP Materials仍需将稀土原材料运往中国进行加工。u加强国际合作：2022年主导成立了“关键矿产联盟”，联合韩国、马来西亚、阿根廷、土耳其等国，以及地理位置相对偏远的蒙古国，共同构建多元化的稀土供应体系。2025年5月美国稀土企业MPMaterials与沙特矿业巨头Maaden达成合作，签署谅解备忘录，计划在沙特共同开发完整的稀土供应链。u全球掠夺资源：削弱中国在北极地区的影响力，并获取稀土资源。今年特朗普重返白宫后，再次提及“购买”格陵兰岛，试图通过强硬手段控制格陵兰岛的稀土资源，以减少对中国的依赖。 u优化稀土总量调控：通过总量调控管理