海外周报：饿了么更名淘宝闪购，抖音电商双11团播打开新增量海外周报

►饿了么更名淘宝闪购，进一步强化品牌心智 饿了么App更新后（版本号12.0.1），名称变为“淘宝闪购”。目前“淘宝闪购”正处于灰度测试阶段，仅对部分用户开放体验。此次更新的“淘宝闪购”标语为“外卖放心点，美食准时达”。灰度测试期间，部分用户可通过“淘宝闪购”体验餐饮外卖及日用百货等即时配送服务。目前，饿了么的配送运力已全面承接淘宝闪购订单，覆盖更多品类。 分析师：邓奕辰邮箱：dengyc@hx168.com.cnSAC NO：S1120525020001联系电话： 分析师：刘彦菁邮箱：liuyj3@hx168.com.cnSAC NO：S1120525020003联系电话： 此次调整将饿了么从独立的外卖平台转变为“即时零售”的履约基础设施，与淘宝流量入口协同，实现“30分钟送万物”的目标。 ►抖音电商全球购：参展进博会，打造“一站式” 跨境服务 11月5至10日，第八届中国国际进口博览会在上海举行。本届进博会首次设立“跨境电商优选平台”及“跨境电商服务区”，做实细分领域“重要采购商选品会”，为电商平台、新零售渠道商等打造专场活动。抖音电商全球购第二次参展进博会，把“逛展”搬到线上：邀请多位头部达人在馆内开播，携手111个国际品牌商家推出膳食、美妆个护、时尚奢品等多个品类。 ►抖音电商：团播公演、双11系列团播数据创纪录，为品牌生意增长提供新动力10月31日，抖音商城2025年双11联合SK共同打造的首 场团播线下公演“舞力盛放公演Show”在杭州“小莲花”（杭州奥体中心网球中心）开演。此次3小时的直播，最终观看量超过1935万，最高同时在线人数达到32.3万，登上抖音全站当日第一名。直播间46%的进房率和61%的互动率，创下今年以来的最高纪录，并带动相关品牌成交金额破千万。 除核心公演外，抖音商城双11期间推出17场“一日一团播”专题直播，覆盖服饰、快消、耐消等多品类。此系列直播以“团舞+”为核心形式，通过“产品实测”“生活记录”“变装展示”“场景演绎”等创新内容，将产品卖点自然融入舞台表演。根据抖音官方数据，双11期间的此系列直播平均GMV爆发230%，场次观看PV爆发173%，涨粉率爆发275%。验证了“团播x电商”模式在不同品类中的爆发力与普适性。 从“小莲花”的线下公演盛典，到17场“一日一团播”的多点开花，抖音商城双11完整展现了“内容驱动增长”的 系统路径。这揭示出一个清晰的趋势：可持续的增长不再仅靠流量与折扣，而更多取决于品牌能否通过内容创新，将购物场景转化为用户愿意停留、互动并产生认同的价值场域。 投资建议：“AI+”逻辑催化促港股估值优化，消费格局变化下各行业新龙头地位趋稳，积极拥抱互联网&科技及新兴消费两条主线。相关受益标的包括1)互联网&科技行业，积极拥抱AI、资本开支增加的阿里巴巴-W、腾讯控股、快手-W、美团-W等；2）内需消费，受益标的包括所处行业上行驱动力较强且基本面稳固、成长空间大的毛戈平、蜜雪集团、老铺黄金，泡泡玛特、同程旅行、携程集团-S、小菜园等。 风险提示 宏观经济波动风险，行业竞争加剧风险，人工智能应用效果不及预期风险 正文目录 1.周观点......................................................................................41.1.饿了么更名淘宝闪购，进一步强化品牌心智......................................................41.2.抖音电商全球购：参展进博会，打造“一站式”跨境服务..........................................41.3.抖音电商：团播公演、双11系列团播数据创纪录，为品牌生意增长提供新动力........................42.市场回顾....................................................................................62.1.港股走势..................................................................................62.2.中概股走势................................................................................73.公司公告和新闻资讯...........................................................................93.1.餐饮......................................................................................93.2.旅游......................................................................................93.3.酒店.....................................................................................103.4.科技&互联网..............................................................................114.风险提示...................................................................................12 图表目录 图1本周（2025.11.03-2025.11.07）及年初至今恒生行业指数涨跌幅..................................6图2本周（2025.11.03-2025.11.07）港股通涨跌幅Top5.............................................7图4本周（2025.11.03-2025.11.07）及年初至今wind中资股行业指数涨跌幅............................8图5本周（2025.11.03-2025.11.07）中概股涨跌幅Top5.............................................8 表1港股大盘指数本周涨跌幅一览（2025.11.03-2025.11.07）.........................................6表2美股大盘指数本周涨跌幅一览（2025.11.03-2025.11.07）.........................................7 1.周观点 1.1.饿了么更名淘宝闪购，进一步强化品牌心智 饿了么App更新后（版本号12.0.1），名称变为“淘宝闪购”。目前“淘宝闪购”正处于灰度测试阶段，仅对部分用户开放体验。此次更新的“淘宝闪购”标语为“外卖放心点，美食准时达”。灰度测试期间，部分用户可通过“淘宝闪购”体验餐饮外卖及日用百货等即时配送服务。目前，饿了么的配送运力已全面承接淘宝闪购订单，覆盖更多品类。 此次调整将饿了么从独立的外卖平台转变为“即时零售”的履约基础设施，与淘宝流量入口协同，实现“30分钟送万物”的目标。自2025年10月起，骑手服装、App图标等视觉元素已同步更换为淘宝品牌主色调橙色，进一步强化品牌心智。10月22日，据第一财经，菜鸟供应链加入“淘宝闪购”业务，为其提供“小时达”服务。目前，菜鸟已在上海、杭州、南京等城市的部分区域开展服务，并计划向更多重点城市拓展，服务类目预计覆盖3C数码、服饰服装、美妆个护、食品等。10月31日，据界面新闻，“淘宝闪购”正式发布全新连锁便利品牌“淘宝便利店”。将以闪购仓形态，基于阿里生态的供应链优势，为消费者提供“24小时营业、30分钟达”的购物体验，于11月1日正式上线。 1.2.抖音电商全球购：参展进博会，打造“一站式”跨境服务 11月5至10日，第八届中国国际进口博览会在上海举行。本届进博会首次设立“跨境电商优选平台”及“跨境电商服务区”，做实细分领域“重要采购商选品会”，为电商平台、新零售渠道商等打造专场活动。抖音电商全球购第二次参展进博会，把“逛展”搬到线上：邀请多位头部达人在馆内开播，携手111个国际品牌商家推出膳食、美妆个护、时尚奢品等多个品类。 过去一年，抖音电商全球购的包裹量突破2.2亿个，消费规模破亿品牌超过140个，年销百万爆款超过1万款。2025年双十一大促开启以来，销售额突破千万元的国际品牌105个，前100的商品类目中有31个商品类目同比增幅超过100%。国际美妆品牌销售数据尤其亮眼，韩国美妆品牌的销售额同比增长超过170%，日均销售额突破1亿元。 1.3.抖音电商：团播公演、双11系列团播数据创纪录，为品牌生意增长提供新动力 10月31日，抖音商城2025年双11联合SK共同打造的首场团播线下公演“舞力盛放公演Show”在杭州“小莲花”（杭州奥体中心网球中心）开演。此次3小时的直播，最终观看量超过1935万，最高同时在线人数达到32.3万，登上抖音全站当日第一名。直播间46%的进房率和61%的互动率，创下今年以来的最高纪录，并带动相关品牌成交金额破千万。 此次公演的成功，不仅在于单点内容的出色，更在于系统性地跑通了“内容即营销，内容即交易”的完整链路：以前置内容维持用户注意力，以深度融合降低品牌沟通成本，再以全域短链实现高效转化，最终将团播的内容势能，持续转化为可衡量的商业增长。 除核心公演外，抖音商城双11期间推出17场“一日一团播”专题直播，覆盖服饰、快消、耐消等多品类。此系列直播以“团舞+”为核心形式，通过“产品实测”“生活记录”“变装展示”“场景演绎”等创新内容，将产品卖点自然融入舞台表演。根据抖音官方数据，双11期间的此系列直播平均GMV爆发230%，场次观看PV爆发173%，涨粉率爆发275%。验证了“团播x电商”模式在不同品类中的爆发力与普适性。 从“小莲花”的线下公演盛典，到17场“一日一团播”的多点开花，抖音商城双11完整展现了“内容驱动增长”的系统路径。这揭示出一个清晰的趋势：可持续的增长不再仅靠流量与折扣，而更多取决于品牌能否通过内容创新，将购物场景转化为用户愿意停留、互动并产生认同的价值场域。 2.市场回顾 2.1.港股走势 本周主要港股指数：恒生指数上涨1.29%，恒生科技指数下跌1.20%，国企指数上涨1.08%。 本周12个恒生行业指数：非必需性消费业（-1.98%）和必需性消费业（2.15%），在12个恒生行业中分别排名第11位和第8位。本周涨幅最大的板块为能源业（6.15%），跌幅最大的板块是医疗保健业（-2.39%）。 资料来源：wind，华西证券研究所 港股通标的中，涨幅前五为绿景中国地产（38.25%）、环球新材国际（34.27%）、潍柴动力（26.73%）、京基金融国际（19.46%）、力量发展（17.12%）；跌幅前五为昊天国际建投（-34.80%）、中庆股份（-24.81%）、国泰君安国际（-24.15 %）、科笛-B（-17.80%）、康宁杰瑞制药-B（-17.65%）。 资料来源：wind，华西证券研究所 2.2.中概股走势 本周主要美股&中概股指数：道琼斯工业平均指数下跌-1.21%，标普500指数下跌-1.63%，纳斯达克综指下跌-3.04%，纳斯达克100下跌-3.09%，纳斯达克中国金龙指数下跌-2.62%。 本周10个wind中资股行业指数：中资股可选消费（-1.73%）和中资股日常消费（-