新能源发电
光伏
- 纤纳光电发布全球尺寸最大的钙钛矿光伏商用组件，功率509.21W，效率18.60%，标志着钙钛矿光伏技术向商业化应用迈出重要一步。
- 协鑫光电GW级钙钛矿产线下线首片1150×2400mm超大尺寸钙钛矿商业组件。
- 金晶科技实现TCO导电膜玻璃国产化突破，国产化率提升至95%以上。
- 钙钛矿领域呈现“技术突破、产业落地与供应链自主化并进”的态势。
- 核心关注方向：
- 供给侧改革下的产业链涨价机会：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能等。
- 新技术背景下带来的中长期成长性机会：迈为股份、爱旭股份、聚和材料等。
- 钙钛矿GW级布局带来的产业化机会：金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特等。
风电&电网
- 江苏盐城发布34.64GW绿电直连方案，计划2026年全面推开，海上风电发展有望加速，江苏海风产业链受益。
- 攀西特高压交流工程获核准批复，总投资约231.7亿元，预计2026年上半年开工建设。
- 建议关注：
- 风机板块：金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能等。
- 海缆高压、柔直技术渗透率提升：东方电缆、中天科技、亨通光电。
- 欧洲海风单桩产能紧张，国内企业加速出海：大金重工、天顺风能、海力风电等。
- 国内外算力需求增长，建议关注：金盘科技、明阳电气、申菱环境、高澜股份、同飞股份、禾望电气、科华数据、中恒电气等。
- Q4特高压招标有望加速，关注：平高电气、许继电气、中国西电、大连电瓷、国电南瑞、思源电气、华明装备、长高电新等。
氢能&储能
- 国家能源局鼓励煤化工项目开展绿氢利用替代，加快发展矿区光伏风电产业。
- 建议关注：
- 氢能：双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。
- 氢气压缩机头部标：开山股份、冰轮环境、雪人股份。
- 储能：
- 10月W5储能相关招标项目34个，中标项目22个，中标规模2637MW/4511.818MWh。
- 10月W5 EPC投标报价区间0.5914元/Wh-1.7836元/Wh，储能系统投标报价区间0.5053元/Wh-0.5756元/Wh。
- 建议关注：阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升。
新能源车
- 天赐材料签订近160万吨电解液订单，与中创新航、国轩高科达成长期供货协议，合计供货量预计达159.5万吨。
- 天赐材料已锁定300万吨电解液核心客户订单，密集长期订单的签订是产业链对供需格局转变的集体预判。
- 建议关注：天赐材料、天际股份、多氟多、石大胜华、湖南裕能、万润新能、龙蟠科技、尚太科技、恩捷股份。
- 当前板块观点：
- 电池环节：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、珠海冠宇。
- 材料厂：厦钨新能、湖南裕能、龙蟠科技、中科电气、尚太科技、天赐材料、星源材质、恩捷股份。
- 设备厂：星云股份、骄成超声、先导智能、杭可科技。
- 固态电池：厦钨新能、星云股份、骄成超声、英联股份、当升科技、三祥新材、东方电热、荣旗科技。
