综合晨报 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 [Table_Title] 日度报告——综合晨报 银监会重燃监管预期，美联储缩表或提前 [Table_Rank] 报告日期： 2017年06月22日 [Table_Summary] 外汇期货 Harker：可能会在9月份开始缩表 联储官员的发言几乎是暗示了联储缩表将从9月份开始，美国整体通胀还没有明显上升迹象。联储将在通胀有一定下行压力的环境下缩表，足见联储目前的政策倾向。 股指期货 发改委：铁路建设决战三季度，今年要完成8000亿投资 发改委目标完成8000亿投资，但由于目前财政支出压力已经显现，基本面表现很难受到来自固定资产投资的驱动。目前受短期信心提振的驱动IF、IH表现相对较强。 国债期货 银监会邓智毅：监管政策放缓是一种误读 银监会官员表态监管政策放缓是一种误读，监管预期再次上升，同时央行在公开市场净回笼400亿，市场情绪出现逆转，推荐久期中性法配臵多TF空T的策略。 能源化工 山西焦煤集团等调减6-9月生产计划 几大焦煤生产企业联合减产计划引发市场做多情绪，若严格执行，将对供给产生较大影响，期价短期偏强。但自主减产有很大履约不确定性，即使执行，减产效果偏短期概率更大。 有色金属 印尼Antam计划6月份对华出口22万吨镍矿 6月份Antam对华镍矿出口或进一步扩增，目前的矿价运行区间下，各方仍然有利可图，6-7月份国内镍矿市场争夺恐将更加激烈，矿价仍有进一步下行的压力。 软商品 监测系统调查：2017年全国棉花实播面积4757万亩 我国实际植棉面积要高于3月份调查时的意向种植面积，但因为基数低，下年度我国仍是一个产不足需年份。而外围市场则大相径庭，主要产棉国增产幅度均不小，远期棉价压力大。 [Table_Analyser] 责任编辑： 章顺 从业资格号： F0301166 Tel: 8621-63325888-3902 Email: shun.zhang@orientfutures.com 综合晨报-日度报告2017-06-22 2 期货研究报告 【行业研究】 目录 1、金融要闻及点评 .......................................................................................................................................................... 4 1.1、国债期货（5年期国债/10年期国债） .................................................................................................................... 4 1.2、外汇期货（美元指数） ............................................................................................................................................ 4 1.3、股指期货（上证50） ............................................................................................................................................... 5 1.4、股指期货（中证500/上证50/沪深300） ............................................................................................................... 5 2、商品要闻及点评 .......................................................................................................................................................... 6 2.1、贵金属（黄金） ....................................................................................................................................................... 6 2.2、黑色金属（热轧卷板/螺纹钢/铁矿石） .................................................................................................................. 7 2.3、有色金属（铜） ....................................................................................................................................................... 7 2.4、有色金属（镍） ....................................................................................................................................................... 8 2.5、能源化工（PTA） ..................................................................................................................................................... 9 2.6、能源化工（WTI原油） ............................................................................................................................................ 9 2.7、能源化工（PP/LLDPE） .......................................................................................................................................... 10 2.8、能源化工（动力煤/焦煤/焦炭） ........................................................................................................................... 10 2.9、能源化工（天然橡胶） .......................................................................................................................................... 11 2.10、油料油脂（棕榈油/豆粕/大豆） ......................................................................................................................... 12 2.11、软商品（棉花） ................................................................................................................................................... 12 3、金融市场数据回顾 .................................................................................................................................................... 14 3.1、国内期货市场价格表现 .......................................................................................................................................... 14 3.2、国际商品期货市场价格表现 .................................................................................................................................. 16 3.3、全球股票市场价格表现 .......................................................................................................................................... 17 3.4、全球债券市场价格表现 .......................................................................................................................................... 18 3.5、全球外汇市场价格表现 .......................................................................................................................................... 20