综合晨报 重要事项：未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 [Table_Title] 日度报告——综合晨报 美联储考虑提前加息缩表速度加快，A股三大指数集体收跌 [Table_Rank] 报告日期： 2022年01月06日 [Table_Summary] 外汇期货 美联储会议纪要：可能有必要提前或更快加息 缩表速度可快于上一周期 美联储12月会议纪要非常鹰派，美联储官员考虑加息并且紧接着就要缩表，而且缩表速度要比上一次快，这使得市场风险偏好重挫，短期市场继续处于走低状态，关注未来经济状况。 国债期货 央行开展100亿元7天期逆回购，中标利率2.2% 近日市场缺乏新增信息，期债有可能会继续交易降息，从而保持震荡上涨的走势。但从股市表现来看，稳信用预期略有发酵，叠加期债安全边际较低，不建议继续追多。 股指期货 A股三大指数集体收跌，创业板指跌2.73% 指数层面。稳增长政策与宽松的资金面环境下，宏观基本盘仍然以稳为主，但热门高估值赛道的回调对指数形成拖累，短期内市场的风险偏好仍需观望。 能源化工 EIA原油库存下降 油价受美股拖累，但整体维持偏强走势。EIA库存数据喜忧参半，原油库存继续下降，但成品油库存累积幅度较大。 黑色金属 2021年12月50城商品住宅成交面积同比下降超2成 找钢数据显示元旦后建材产量明显回升，但表观消费量同样回升，库存累积速度较慢。由于产量从低位回升，钢材累库高点预计低于往年，但节后需求恢复的速度不确定性仍较大。 有色金属 Las Bambas铜矿已恢复生产 基本面边际弱化，供需调节的节奏需要时间，短期显著走弱的风险不大，这种背景下基本面定价权重不高，宏观预期可能成为接下来多空博弈的核心。 [Table_Analyser] 责任编辑： 从业资格号： Tel: Email: [Table_Analyser] 王心彤 资深分析师(黑色金属) 从业资格号： F03086853 投资咨询号 Z0016555 Tel: 8621-63325888-3975 Email: xintong.wang@orientfutures.com 综合晨报-日度报告2022-01-06 2 期货研究报告 【行业研究】 目录 1、金融要闻及点评 .......................................................................................................................................................... 3 1.1、股指期货（沪深300） ............................................................................................................................................. 3 1.2、国债期货（10年期国债） ....................................................................................................................................... 3 1.3、外汇期货（美元指数） ............................................................................................................................................ 4 2、商品要闻及点评 .......................................................................................................................................................... 4 2.1、贵金属（黄金） ....................................................................................................................................................... 4 2.2、黑色金属（焦炭/焦煤） .......................................................................................................................................... 5 2.3、黑色金属（集装箱运价） ........................................................................................................................................ 6 2.4、黑色金属（热轧卷板/螺纹钢） ............................................................................................................................... 6 2.5、有色金属（铝） ....................................................................................................................................................... 7 2.6、有色金属（铜） ....................................................................................................................................................... 8 2.7、有色金属（锌） ....................................................................................................................................................... 8 2.8、能源化工（原油期货） ............................................................................................................................................ 9 2.9、能源化工（PP/LLDPE） ............................................................................................................................................ 9 2.10、农产品（生猪） ................................................................................................................................................... 10 综合晨报-日度报告2022-01-06 3 期市有风险 入市须谨慎！ [Table_Info1] 1、金融要闻及点评 1.1、股指期货（沪深300） 西安：新冠确诊病例总量呈下降趋势，社会面基本实现清零（来源：wind） 从近3轮核酸筛查的情况看，病例总量呈现下降趋势，都是在隔离管控人员和封控、管控区域发现的，社会面基本实现清零，疫情蔓延势头得到有效遏制。 农业农村部印发《“十四五”全国农业机械化发展规划》（来源：农业农村部） 目标到2025年，全国农机总动力稳定在11亿千瓦左右，农机具配置结构趋于合理，农机作业条件显著改善，覆盖农业产前产中产后的农机社会化服务体系基本建立，农机装备节能减排取得明显效果，农机对农业绿色发展支撑明显增强，机械化与信息化、智能化进一步融合，农业机械化防灾减灾能力显著增强，农机数据安全和农机安全生产进一步强化. A股三大指数集体收跌，创业板指跌2.73%（来源：wind） 沪指收跌1.02%，深成指收跌1.80%，创业板指收跌2.73%，中药、军工、锂矿、芯片、锂电、光伏领跌等前期热门板块领跌，两市3400只个股下跌，亏钱效应明显。 点评：2022年头两个交易日，沪深300指数下跌1.46%。从结构上看，前期热门的新能源赛道发生较大回撤，低估值的金融、交运、家电等行业成为资金新的选择。A股基本面仍然以稳为主，政策端发力叠加相对宽松的资金面，宏观层面指数不会有大的压力。但需注意热门赛道结构性地调整对指数的拖累。 投资建议：震荡 1.2、国债期货（10年期国债） 央行开展100亿元7天期逆回购，中标利率2.2%（来源：中国人民银行） 央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，1月5日以利率招标方式开展100亿元7天期逆回购操作，