综合晨报：信用风险关注度上升，美联储引导缩表预期

综合晨报 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 [Table_Title] 日度报告——综合晨报 信用风险关注度上升，美联储引导缩表预期 [Table_Rank] 报告日期： 2017年06月23日 [Table_Summary] 外汇期货 Bullard：美联储应当宜早不宜迟地开始缩表 联储官员发言继续引导市场预期，短期通胀的低迷使得联储官员对于加息变得比较谨慎，但是缩表的节奏没有产生变化，说明相较于加息，联储目前更在意缩表对于长期利率的影响。 股指期货 监管排查“海外并购明星民企”风险，银行抛售疑似风险债券 市场仍沉浸在A股被纳入MSCI 的乐观情绪之中，IF、IH走势在短期内仍将强于IC。但由于本次被纳入MSCI的象征意义明显大于实质效果，乐观情绪的持续效应较弱。 国债期货 财新：监管摸底海外并购明星风险，企业忙澄清 信用风险成为市场关注的焦点，国债期货卖压进一步增大，6月以来的反弹行情宣告结束，短期内监管预期和信用风险有抬头之势，谨防黑天鹅，做陡利率曲线的策略不变。 能源化工 沙特对原油的目标价格是60美元/桶 OPEC希望进一步提振油价，但是手上所剩的弹药实在有限，减产延长至2018年3月就是一个例子。如果没有长达半年或更长时间的谈判，一个全新的减产协议预计难以达成。 油料油脂 上周美豆出口销售合计净增11.50万吨，远逊于预期 美豆出口销售数据远低于市场预期，因巴西政局重现动荡，雷亚尔贬值将使巴西农民加快销售步伐，且天气状况持续转好，优良率有望提升，美豆期价将承压下行。 软商品 巴基斯坦政府或增加出口60万吨糖 巴基斯坦新批准增加出口量给供给端进一步造成压力，而且巴西正处于压榨高峰期，外盘原糖期价难扭颓势。而国内进口预计同比下滑，且走私持续趋严，库存压力并不大。 [Table_Analyser] 责任编辑： 章顺 从业资格号： F0301166 Tel: 8621-63325888-3902 Email: shun.zhang@orientfutures.com 综合晨报-日度报告2017-06-23 2 期货研究报告 【行业研究】 目录 1、金融要闻及点评 .......................................................................................................................................................... 4 1.1、股指期货（中证500/上证50/沪深300） ............................................................................................................... 4 1.2、国债期货（10年期国债/5年期国债） .................................................................................................................... 4 1.3、外汇期货（美元指数） ............................................................................................................................................ 5 1.4、股指期货（上证50） ............................................................................................................................................... 6 2、商品要闻及点评 .......................................................................................................................................................... 6 2.1、贵金属（黄金） ....................................................................................................................................................... 6 2.2、黑色金属（热轧卷板/螺纹钢/铁矿石） .................................................................................................................. 7 2.3、有色金属（镍） ....................................................................................................................................................... 8 2.4、能源化工（甲醇） ................................................................................................................................................... 9 2.5、能源化工（动力煤/焦煤/焦炭） ............................................................................................................................. 9 2.6、能源化工（WTI原油） .......................................................................................................................................... 10 2.7、能源化工（PTA） ................................................................................................................................................... 10 2.8、能源化工（天然橡胶） .......................................................................................................................................... 11 2.9、油料油脂（豆粕/大豆） ........................................................................................................................................ 12 2.10、软商品（白糖） ................................................................................................................................................... 12 2.11、软商品（棉花） ................................................................................................................................................... 13 3、金融市场数据回顾 .................................................................................................................................................... 15 3.1、国内期货市场价格表现 .......................................................................................................................................... 15 3.2、国际商品期货市场价格表现 .................................................................................................................................. 17 3.3、全球股票市场价格表现 .......................................................................................................................................... 18 3.4、全球债券市场价格表现 .......................................................................................................................................... 19 3.5、全球外汇市场价格表现 .......................................................................................................................................... 21