金工ETF点评：跨境ETF单日净流入67.28亿元，银行、综合行业拥挤变幅较大

一、资金流向

• 宽基ETF：单日净流入24.71亿元，其中净流入TOP3为中证A500ETF（+7.83亿元）、A500ETF（+5.14亿元）、上证50ETF（+2.61亿元）；净流出TOP3为沪深300ETF（-7.13亿元）、沪深300ETF易方达（-2.21亿元）、创业板ETF（-0.43亿元）。
• 行业主题ETF：单日净流入41.72亿元，其中净流入TOP3为证券ETF（+7.78亿元）、银行ETF（+6.03亿元）、电网设备ETF（+3.98亿元）；净流出TOP3为酒ETF（-2.71亿元）、机器人ETF易方达（-2.23亿元）、电池ETF（-1.26亿元）。
• 风格策略ETF：单日净流入7.92亿元，其中净流入TOP3为红利ETF易方达（+3.44亿元）、红利低波动ETF（+1.75亿元）、红利低波ETF（+1.01亿元）；净流出TOP3为红利ETF（-0.36亿元）、红利国企ETF（-0.27亿元）、红利低波50ETF（-0.20亿元）。
• 跨境ETF：单日净流入67.28亿元，其中净流入TOP3为恒生科技ETF（+12.00亿元）、恒生科技指数ETF（+9.20亿元）、港股非银ETF（+6.53亿元）；净流出TOP3为沙特ETF（-0.19亿元）、H股ETF（-0.18亿元）、港股通100ETF（-0.08亿元）。

二、行业拥挤度监测

• 申万一级行业指数拥挤度监测显示，前一交易日电力设备、环保拥挤度靠前，非银、家电拥挤度较低，建议关注；银行、农林牧渔拥挤度变动较大。
• 主力资金流动方面，前一交易日流入电力设备，流出计算机、电子；近三交易日减配电子、计算机，增配煤炭。

三、ETF产品关注信号

• 根据溢价率Z-score模型，筛选存在潜在套利机会的标的，需警惕标的回调风险。

风险提示：报告结论基于公开历史数据及量化模型，不构成投资建议。
资料来源：Wind，太平洋研究院