[GSMA]：孟加拉国频谱定价的影响

巴基斯坦移动连接

巴基斯坦的移动连接在支持其发展目标方面发挥着关键作用，通过利用数字技术促进经济增长、改善公共服务和提升生活质量。巴基斯坦在移动宽带方面取得了稳步进展，99%的人口实现了4G覆盖，但移动互联网使用率低于同等国家，仅46%的人口使用移动互联网，平均每月数据消耗量为5 GB/连接。这部分归因于设备准备不足，40%的用户仍然依赖基本和功能手机。随着4G和5G准备情况的改善，网络需要为不断增长的移动数据需求做好准备。

巴基斯坦在价格方面具有优势，移动订阅和数据成本占平均收入的份额低于其他国家，这得益于竞争激烈的市场环境。然而，运营商收入低，加上频谱和监管成本高，创造了一个具有挑战性的投资环境。降低这些成本将使更大的投资成为可能，使巴基斯坦能够更快地实现增强连接的更广泛经济和发展效益。

频谱可用性和成本的作用

频谱是有效扩大移动网络的关键。巴基斯坦的运营商目前利用的频谱略超过500 MHz，这低于亚太地区大多数国家的运营商利用的频谱量，尽管最近在2.3 GHz和2.6 GHz频段进行了新的分配。在短期内，900 MHz、1.8 GHz和2.1 GHz频段的许可证成功续期，以及700 MHz和3.5 GHz频段的新的分配，对于满足不断增长的数据需求至关重要。自2014年以来，巴基斯坦的频谱成本显著上升，频谱成本占收入的比率从2014年的11%上升到2023年的约16%，这是由于获取额外的频谱、货币贬值和相对频谱稀缺性。巴基斯坦的频谱成本占收入比率（15.7%）高于亚太地区平均水平（10.4%），是全球平均水平（7.7%）的两倍。

频谱价值的现实变化

全球范围内，每连接收入正在下降，这与巴基斯坦的情况类似。在2014年至2023年期间，巴基斯坦的每连接实际收入下降了38%，而频谱持有量却在增长，这降低了每MHz的收入。这些数字证实了巴基斯坦频谱商业价值的快速下降，并突出了需要降低频谱价格以反映当前市场现实的必要性。巴基斯坦历史上的频谱定价往往高于全球基准，这被货币贬值和频谱稀缺性所推高。

巴基斯坦频谱定价的影响建模

当频谱成本不反映其潜在价值时，它会导致运营商的投资激励扭曲，导致网络发展不足，并进一步产生因错失改善连接带来的经济增长机会而产生的负面影响。相反，较低的频谱成本会增加网络投资的可行性，改善连接并支持生产力、就业和数字经济。为此，我们制定了三种可能的定价情景，并评估了它们对网络质量和到2035年的经济增长的影响：

情景1（参考情景）：维持当前和历史价格将使频谱成本在2035年达到运营商收入的21%，这可能导致未售出或退回的频谱，限制4G改进并延迟5G推出，到2035年仅覆盖86%的人口。
情景2（50%价格降低）：将单位价格降低50%将使频谱成本在2035年更接近亚太地区平均水平，约为12%，这将使4G速度提高17%，并使5G覆盖范围扩大到2035年覆盖99%的人口。这将产生约340亿美元的GDP增长（200亿美元来自4G改进，150亿美元来自加速的5G采用）。
情景3（75%价格降低）：将成本与全球平均水平（8%）对齐将使网络改进能够将4G速度提高22%，并加速5G推出，产生450亿美元的GDP增长（260亿美元来自4G改进，190亿美元来自加速的5G采用）。

结论和建议

频谱经济基础价值发生了变化。运营商需要更多的频谱，但与十年前相比，每MHz支持的收入更少。尽管移动网络的功能和其对消费者的价值有所扩展，但平均每连接收入却下降了。同时，每个连接需要更多的频谱，这导致网络运营商必须获取更多的频谱。在巴基斯坦，2014年至2023年期间，实际平均每连接收入下降了38%，而实际每MHz的市场收入下降了69%。相同的趋势在全球范围内都有观察到，这表明运营商的频谱商业价值正在下降。目前，巴基斯坦的频谱成本占运营商收入的16%，这是全球最高的数字之一，是全球平均水平（8%）的两倍。这被监管机构直接设定的单位价格高、巴基斯坦塔卡贬值（因为历史上巴基斯坦以美元设定频谱价格）以及相对频谱稀缺性推动的单位价格上涨所推动。

允许频谱价格调整到新的现实将确保最大限度地发挥改善连接的效益。我们的建模结果表明，以过去的价格续期和出售新频谱将导致更高的频谱成本负担，达到运营商收入的22.2%。然而，在如此高的价格水平下，运营商可能会选择退回现有持有量，不获取更多频谱，从而导致未使用的频谱产生重大的机会成本。虽然不可能精确确定运营商退回频谱的价格水平，但这是由经济基础决定的，当频谱和硬件的投资成本高于未来可能产生的潜在回报时就会发生。允许价格调整将确保频谱得到最有效的利用，但不会过度增加成本负担。有证据表明，过高的频谱成本会破坏进一步网络投资的激励，导致网络质量下降和部署延迟。相反，巴基斯坦频谱成本的降低将改善投资部署新频谱频段和技术的能力，从而改善消费者成果并利用移动连接带来的经济增长机会。

降低频谱成本可以促进4G改进并加速5G推出。我们的经济建模表明，放松频谱成本可以为巴基斯坦带来巨大的经济效益：在过去的频谱成本和频谱成本高昂的情景下，4G网络将只有适度的改进，而5G的推出将被推迟和规模缩小，到2035年仅覆盖86%的人口。在单位价格降低的情景下，总频谱成本更接近亚太地区平均水平，4G速度可以提高17%，而5G的推出可以提前并扩大，到2035年覆盖99%的人口。连接性的改善将到2035年产生340亿美元的经济效益。在频谱总成本与全球平均水平对齐的情景下，4G速度可以提高22%，而5G的推出可以进一步加速。连接性的改善将到2035年产生450亿美元的经济效益。

高频谱价格可能导致未售出频谱，从而导致政府收入降低和未使用的频谱。直接来自频谱费的收入随着单位价格的提高而增加。然而，未售出或退回频谱的可能性意味着，对于较高的价格水平，实际收入可能会减少。如果价格基于过去的值或过时的基准设定，则可能会发生退回或部分未售出的频谱，正如情景建模所示，这些价格出售所有频谱将使总频谱成本上升到商业基本面无法证明的水平。

较低的频谱成本可以促进经济活动并增加公共部门税收收入，尽管最初直接频谱费收入较低。如我们的建模所示，较低的价格可以产生数十亿美元的经济增长，进而转化为经济中更高的税收收入。然而，需要注意的是，这种比较没有考虑更广泛的社会效益。以GDP衡量的经济影响不应与政府收入变化直接比较，因为它们反映了不同的价值维度。由于这些更广泛的效益，频谱定价应最佳地用于确保有效分配，而不是为了最大化政府收入，因为公共财政可以使用其他更经济高效的税收形式更有效地得到提升。

许可证续期和频谱分配的方法应考虑长期经济利益。监管机构和政府的目的是最大化频谱的社会价值，这需要考虑移动连接对更广泛经济的变革性影响。因此，巴基斯坦频谱许可证续期和分配的方法应受到图17中概述的考虑因素的指导。

在巴基斯坦，定价方法应最大限度地降低未售出频谱的风险。鉴于监管成本的高负担，人们对频谱的真实价值存在很多不确定性，这需要一种方法来最大限度地降低未售出频谱的风险。依赖多种估值方法可以帮助判断估计水平的不确定性。对于保留价格，我们建议将最低估计价值中的至少50%折扣应用于该范围内的最低估计价值。这种调整允许价格发现，并提供必要的余地来最大限度地降低未售出频谱的风险，鉴于估计值中的不确定性。对于基于直接价格设定的续期，我们建议依赖基于替代频谱用途的机会成本的定价。如果确定现有用户仍然是频谱最有效率的用户，则免费续期许可证并承诺继续提供服务可能是一种具有成本效益的许可证续期方法。

澳大利亚提出的续期定价方法反映了频谱价值的经济现实变化。澳大利亚通信和媒体管理局（ACMA）采用了一种复杂的定价分析方法，以解决频谱价值不断变化的经济基本面。为了解决频谱价值不断变化的经济基本面，历史单位价格基准（美元/ MHz/人口）通过移动服务收入（MSR）/ MHz/人口指数进行调整。该指数对于捕捉频谱价值的动态性质至关重要。与传统的通货膨胀指标（如消费者价格指数）不同，这些指标可能无法反映电信特定趋势，MSR/ MHz/人口指数考虑了以下因素：• 增加频谱供应：如今，运营商需要更多的频谱来支持每个连接。这稀释了每MHz频谱的市场价值。• 收入下降或停滞：在大多数市场中，竞争带来了较低的每连接收入，这进一步降低了每MHz可以支持的移动市场价值。• 人口增长：通过按人口进行标准化，该指数确保价格反映每人均频谱的价值，因此可以将其应用于调整通常以美元/ MHz/年/人口计算的歷史基准值。

ACMA提出的续期定价方法是一个稳健且市场驱动的办法，它利用MSR/ MHz/人口指数来反映频谱价值的不断变化。通过调整历史估值以反映频谱价值的下降并预测未来价格，ACMA确保续期成本公平且与经济现实相符。