前日回顾
每日提示
- 本报告非期货交易咨询业务项下服务，观点和信息仅供参考，不构成投资建议。
今日关注
- 基本面数据：关注美欧央行官员讲话、美联储委员讲话。
- 持仓数据：关注各品种期货仓单及主力持仓变化。
黄金
- 基本面：美国ADP和PMI服务业数据好于预期，风险偏好改善，金价回升；美国三大股指上涨，美债收益率上涨，美元指数下跌，COMEX黄金期货上涨。
- 基差：现货贴水期货，基差为-2.66。
- 库存：黄金期货仓单87816千克，不变。
- 盘面：20日均线向上，K线在20日均线下方。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多减。
- 预期：风险偏好改善，中长期略有转空，金价将震荡。
- 利多因素：全球动荡，避险情绪；影子美联储降息预期；俄乌和中东局势紧张；关税风波。
- 利空因素：降息停止预期；欧洲财政扩张不及预期；俄乌停火谈判预期；看多情绪降温。
- 逻辑：特朗普就任后全球动荡，通胀预期转变至经济衰退预期，金价支撑减弱。
- 风险点：特朗普新政；美国经济预期改善；美国政府关门结束；日央行加息；俄乌冲突结束；黑天鹅事件。
- 沪金溢价：维持至0元/克。
白银
- 基本面：美国ADP和PMI服务业数据好于预期，风险偏好改善，银价回升；美国三大股指下跌，欧洲三大股指涨跌不一，美债收益率下跌，美元指数上涨，COMEX白银期货上涨。
- 基差：现货贴水期货，基差为-19。
- 库存：沪银期货仓单665610千克，日环比增加6759千克。
- 盘面：20日均线向上，K线在20日均线下方。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多增。
- 预期：风险偏好改善，银价明显回升，银溢价扩大至310元/克。
- 利多因素：全球动荡，避险情绪；影子美联储降息预期；俄乌和中东局势紧张；关税担忧；光伏、科技板块支撑。
- 利空因素：降息停止预期；欧洲财政扩张不及预期；风险偏好恶化；俄乌停火谈判预期。
- 逻辑：特朗普就任后全球动荡，通胀预期转变至经济衰退预期，银价跟随金价为主，关税担忧对银价支撑更强。
- 风险点：特朗普新政；美国经济预期改善；美国政府关门结束；日央行加息；俄乌冲突结束；黑天鹅事件。
本日关注
- 经济数据：澳大利亚9月商品及服务贸易帐，日本10月服务业、综合PMI终值；越南10月进出口和贸易余额；印度10月服务业、综合PMI终值；德国9月工业产出。
- 央行会议：欧洲央行举办“货币市场2025”会议，执委会成员Schnabel发表主旨讲话；挪威央行公布利率决议；英国央行公布利率决议、会议纪要及货币政策报告。
- 央行官员讲话：欧洲央行管委Kocher讲话；欧洲央行管委兼法国央行行长Villeroy讲话；美国纽约联储主席威廉姆斯讲话；美联储理事Barr参与讨论；美国克利夫兰联储主席哈玛克讲话；欧洲央行首席经济学家Lane讲话；美联储理事沃勒参加会议；美国费城联储主席Paulson讲话；美国圣路易联储主席Musalem讲话。
指标数据
- 沪金、沪银、COMEX黄金、COMEX白银、SGE黄金T+D、SGE白银T+D、伦敦金现、伦敦银现的收盘价、最高价、最低价、涨跌额、涨跌幅。
- 沪金12-6价差、伦敦金现和美元指数、伦敦银现和美元指数的历史数据及近期走势。
- 内外盘金银现货比、主要股指与金银比的历史数据及近期走势。
- 美债十年期收益率、TIPS通胀预期、10年名义收益率的历史数据及近期走势。
- 沪金、沪银前二十持仓多单量、空单量、净持仓及增减幅度。
- SPDR黄金ETF持仓、白银ETF持仓的历史数据及近期走势。
- COMEX金仓单、沪金仓单、COMEX银仓单、纽约银转伦敦的历史数据及近期走势。
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