每日市场观察

2025年11月06日 【今日关注】 周三两市收涨，成交额1.89万亿，比上一交易日减少约500亿。行业多数上涨，电力设备、煤炭商贸、环保等行业涨幅居前，计算机、非银、通信、传媒等行业小幅下挫。 在美股市场隔夜跌幅较大情况下，A股开盘虽然低开，但全天震荡修复，并以红盘报收，展现出当前A股市场具有较强的稳定性。尤其是热点板块效应突出，电力设备放量上涨，市场赚钱效应凸显，大有成为市场新主线的态势。10月中国仓储指数50.6%，较上月回升1个百分点，结合此前较好的进出口、工业增加值等数据，显示经济活力正稳中有升，海南自贸题材的持续大涨，也从一个侧面展示出当前市场维持了较高的市场情绪，投资者当前对于大盘不应有过多忧虑。 虽然上涨行业较多，但从量价关系看，表现最为明确的行业是电力设备，其中包含了储能、配电、锂电细分板块。这些细分板块之间具有较为紧密的关联，其中一个较为重要的因素仍然与AI算力基础设施有关，AI算力大规模建设引发能源短缺的担忧，新能源以及配套的储能成为解决问题的关键，并进一步带动锂电环节景气度上升。另外，算力、半导体在技术层面有逐渐企稳的迹象，这种信号应引起投资者注意。 【市场回顾】 市场概况：11月5日，创业板指跌1.96%。市场全天震荡反弹，三大指数低开高走，全线收红。沪深两市成交额1.87万亿，较上一个交易日缩量453亿。截至收盘，沪指涨0.23%，深成指涨0.37%，创业板指涨1.03%。 【资金面】 主力资金流向：11月5日，上证净流入275.25亿元，深证净流入197.26亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为电网设备、电池、光伏设备，主力资金流出排名前三的板块为软件开发、半导体、IT服务。 【消息面】 1.国务院关税税则委员会关于停止实施对原产于美国的部分进口商品加征关税措施的公告 为落实中美经贸磋商达成的成果共识，根据《中华人民共和国关税法》、《中华人民共和国海关法》、《中华人民共和国对外贸易法》等法律法规和国际法基本原则，经国务院批准，自2025年11月10日13时01分起，停止实施《国务院关税税则委员会关于对原产于美国的部分进口商品加征关税的公告》（税委会公告2025年第2号）规定的加征关税措施。 2.中国与多个太平洋岛国签署《提升经济伙伴关系框架协定》 商务部网站11月5日消息，11月4日，商务部部长王文涛与密克罗尼西亚等五国代表分别签署《提升经济伙伴关系框架协定》。 《框架协定》提出，中国和有关太平洋岛国同意，围绕货物贸易、服务贸易、投资、规则、务实合作等具体议题开展灵活务实的谈判，通过缔结制度性安排，扩大双边贸易，支持太平洋岛国吸引投资，加快实现工业化和农业现代化，深度参与全球产业链供应链合作，实现中国和太平洋岛国共同发展，共筑更加紧密的中国—太平洋岛国命运共同体。 商务部表示，商签《框架协定》是深入贯彻党的二十大和二十届历次全会精神、扩大对外开放的重要举措，是扩大面向全球的高标准自由贸易区网络的最新进展。中方将按照《框架协定》，与上述国家在互利共赢基础上积极推进具体议题谈判，进一步扩大高水平开放，与太平洋岛国分享中国超大规模市场和广阔发展机遇，使协定成果早日惠及双方企业和人民。 3.国务院关税税则委员会关于调整对原产于美国的进口商品加征关税措施的公告 为落实中美经贸磋商达成的成果共识，根据《中华人民共和国关税法》、《中华人民共和国海关法》、《中华人民共和国对外贸易法》等法律法规和国际法基本原则，经国务院批准，自2025年11月10日13时01分起，调整《国务院关税税则委员会关于对原产于美国的进口商品加征关税的公告》（税委会公告2025年第4号）规定的加征关税措施，在一年内继续暂停实施24%的对美加征关税税率，保留10%的对美加征关税税率。 【行业动态】 1.京津冀：打造超2000亿元产业规模北斗时空产业集群 日前，北京市经济和信息化局、天津市工业和信息化局、河北省工业和 信 息 化 厅 印 发 《 京 津 冀 协 同 推 进 北 斗 时 空 产 业 发 展 行 动 方 案（2025—2027年）》。力争到2027年，推广应用各类新型北斗独立定位终端产品80万台（套）以上，三地实现北斗应用总规模达到500万台（套），引育行业头部企业10家，培育“专精特新”企业50家，打造超2000亿元产业规模的京津冀北斗时空产业集群。 2.宇树科技王兴兴：当下具身机器人发展阶段类似于ChatGPT发布前的1—3年左右 宇树科技股份有限公司创始人、董事长王兴兴在第八届虹桥国际经济论坛“人形机器人创新发展合作”分论坛上表示，具身机器人当下及未来最关键的核心要素是机器人大模型，目前的发展阶段类似于ChatGPT发布前的1—3年左右。 3.大众中国将自研芯片未来应用于L3及以上级车型 大众汽车集团（中国）在2025上海进博会上宣布，将研发系统级芯片（SoC），以进一步掌握高级驾驶辅助系统（ADAS）及未来自动驾驶（AD）的核心技术能力。该芯片将通过CARIAD与地平线联合资企业酷睿程（CARIZON）开发，首批芯片将应用于大众汽车集团配备L3及以上自动驾驶功能的中国车型，强化本土智驾全栈研发能力。 【基金动态】 1.ETF两市成交额4972.52亿元 截至5日收盘，ETF两市成交额报4972.52亿元，分类型来看，股票型 ETF成交额1121亿元，债券型ETF成交额2460.57亿元，货币型ETF成交额304.87亿元，商品型ETF成交额83.65亿元，QDII型ETF成交额641.47亿元。 2.公募基金三季报披露完毕科技成长主导基金市场持股集中度回升公募基金三季报日前披露完毕。统计数据显示，在A股市场稳步上行、科技成长主导市场的背景下，公募资产规模持续增长、主动偏股型基金的股票仓位稳步上升。从行业变化来看，TMT板块获加仓明显，大金融、大消费等板块则遭减仓。个股方面，龙头公司持股集中度在三季度有所回升。 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题，请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。