市场概况
- 3月7日市场全天震荡调整，创业板指领跌，全市场超3500只个股下跌。
- 板块方面，有色金属概念股逆势大涨，汽配股震荡走强，机器人概念股局部活跃。
- 下跌方面，固态电池展开调整，算力概念股震荡走低。
- 涨跌板块：有色金属、军工装备、钢铁、白酒涨幅居前；固态电池、房地产、其他电源设备、影视跌幅居前。
- 指数表现：沪指跌0.25%，深成指跌0.5%，创业板指跌1.31%。
资金面
- 主力资金流向：上证净流入48.43亿元，深证净流入58.81亿元。
- 行业板块资金流向：流入前三为汽车零部件、通用设备、工业金属；流出前三为半导体、证券、通信设备。
消息面
- 海关总署数据：1-2月货物贸易进出口总值6.54万亿元，同比下降1.2%（剔除不可比因素增长1.7%）；出口3.88万亿元，增长3.4%；进口2.66万亿元，下降7.3%。
- 对东盟、欧盟、美国、日本出口分别增长6.8%、1.8%、3.4%、2%。
- 民营企业进出口3.69万亿元，增长2%，占外贸总值56.4%。
- 国家卫健委：今年将发放育儿补贴，相关方案正在起草，旨在降低生育、养育、教育成本，发展托幼一体化服务。
- 李小鹏：建议有力有序有效提振消费，构建长效机制，将大力提振消费纳入“十五五”规划。
行业动态
- 上交所人形机器人产业座谈会：
- 企业建议资金、数据等资源要素向产业聚集，提高关键部件适配性。
- 上交所将完善科创板配套措施，提升服务科技创新和未来产业发展的能级。
- 王毅谈DeepSeek等领域创新：
- 中国科技创新不断突破，科技强国之路越走越宽，但外部打压从未停歇。
- 强调科技创新的普惠共享，反对将其用于编织铁幕。
- 进口数据：
- 铁矿砂、原油、天然气进口量减少，煤、大豆进口量增加。
- 铁矿砂进口量减少8.4%，均价下跌22.8%；原油减少5%，均价下跌4.6%。
- 煤进口量增加2.1%，均价下跌19.3%；大豆增加4.4%，均价下跌17.4%。
基金动态
- 吴清谈公募基金改革：
- 权益类基金规模快速扩张，2024年9月以来注册459只，占同期注册基金总数七成。
- 积极推动公募费率改革，预计每年为投资者节省成本超450亿元，让基金公司与投资者利益绑定更紧密。
- 女性公募基金经理占比：
- 1088位女性公募基金经理，占比超27%，管理规模占公募基金总规模32.83万亿的大半江山。
买方观点
- 中欧基金李波：
- 可转债整体延续强势，股票风格偏向中小盘，与可转债底层资产契合。
- 人工智能、机器人、半导体设备等泛科技产业趋势明确，可转债期权价值有望持续兑现。
- 周期板块或成为下半年主线，若经济边际回暖叠加供给侧政策发力，部分周期品种可能迎来机会。
- 可转债供需矛盾：无风险利率低、机构含权仓位偏低、估值合理中枢下、供给缩量趋势，将推动估值中枢进一步抬升。
今日关注
- 指数在高位遭遇阻力出现回调，量能维持在较高水平，全周K线收于五日均线之上，技术角度较为稳定，但仍需留意细节。
- AI应用板块周四上涨后周五回调，事件性影响时间缩短。
- 行情沿固态电池、芯片设计、国产算力、AI应用等板块轮动，持续性不强。
- 机器人板块高位震荡，进一步上行阻力明显，指数可能在当前位置进入震荡整理。
