国内海上风电市场现状与海缆企业出海欧洲 20251031

摘要 ·2025年海上风电招标量预计全年超10GW，但受国家补贴取消和地方补贴 减少影响，运营商抢装动力不足，实际进展低于预期。 ·军事因素显著影响海上风电发展，浙江、福建、海南等地项目受阻，辽宁省表现超出预期，广东省仍是主要贡献者。 预计2026年海上风电发展优于十四五，关键在于军事问题解决，若浙江、福建、海南问题解决，建设规模将显著提升。 ·航道不再是主要阻碍，但国内供应链面临挑战，施工资源和关键设备产能不足是瓶颈，难以支撑每年20GW的目标。 海上风电毛利率高于陆上风电，但市场化定价和降价压力或导致毛利率下降，企业需提升效率和降低成本。 ·深远海发展和高压等级提升海缆价值量，500千伏交流或直流产品需求增加，头部企业竞争优势明显，毛利率维持在50%左右。 ·欧洲市场需求巨大，本土产能不足，为国内海缆企业提供机会，但需克服法律、经营和业绩等方面的挑战，毛利率略高于国内。 Q&A 今年（2025年）上半年海上风电行业的招标量为何不如预期？ 今年（2025年）上半年，海上风电行业的招标量确实不如预期。尽管大家预计由于十四五规划的最后一年会有抢装现象，但实际情况是项目基本按照正常流程进行。国家补贴已取消，地方补贴相对较少，运营商缺乏动力组织更多资源进行抢装。今年（2025年）上半年的招标量大约为四到五个吉瓦，下半年预计会达到十个吉瓦左右，全年的总量可能超过十个吉瓦。 今年（2025年）的海上风电项目进展如何？有哪些省份表现突出？ 今年（2025年）的海上风电项目整体进展比去年（2024年）有所增长，但与预期仍有差距。浙江省和海南省因军事因素影响，部分项目暂停或进展缓慢。海南省仅有零星项目在进行，总量约为一到两个吉瓦。然而，辽宁省的发展较为快速，今年（2025年）的表现超出预期。此外，广东省也有四个吉瓦左右的招标量，这些传统海上风电大省仍然是主要贡献者。 对于明年（2026年），您对海上风电行业的发展有什么看法？ 明年（2026年），即十五五规划期间，我认为海上风电的发展应该会比十四五更好。这取决于军事方面的问题能否顺利解决。如果浙江、福建和海南等受军事 影响的省份问题得到妥善解决，那么十五五期间的建设将显著超过十四五。如果这些问题无法解决，则可能与十四五持平，每年的招投标量维持在十个吉瓦左右。 军事因素对未来几年海上风电发展的影响如何？ 军事因素对未来几年某些地区的海上风电发展仍将产生重要影响。目前来看，海南东部的问题正在逐步解决，而福建因地理位置特殊，其协调难度较大。浙江正在积极解决相关问题，从江苏经验来看，明年（2026年）可能会有明确结果。因此，这些地区未来几年的发展情况还需进一步观察。 航道问题是否仍然是阻碍海上风电发展的主要因素？ 航道问题目前来看不再是主要阻碍因素。一方面，由于前几年的经验教训，现在地方政府和运营商在规划和勘测时已经考虑到了航道避让的问题；另一方面，深远海的发展趋势也帮助规避了航道影响。因此，我认为航道不会成为未来发展的主要障碍。 福建省的海上风电建设情况如何？其他沿海省份的海上风电发展现状如何？ 福建省目前的所有海上风电项目基本处于暂停状态，仅有零星项目在进行调研工作，短期内不会有特别大的进展。相比之下，其他沿海省份的发展情况各不相同： ·辽宁省从去年（2024年）开始，海上风电发展加速，今年（2025年）已有项目进行招投标，预计明年（2026年）开工建设。去年辽宁省共规划了70多吉瓦的项目，未来两年将陆续有项目招投标。 ·河北省今年（2025年）的招投标体量约为500兆瓦，相对较少。 ·山东省前几年建设较多，今年进展放缓，但深远海试验项目发展较快，预计今年年底或明年进行招投标，并在明年下半年开工建设。 江苏省正在建设前两年的竞配项目2.65吉瓦，今年计划并网1.65吉瓦，并竞配了7个吉瓦的新项目，预计明年初开始招投标，下半年或后年陆续开工建设。 ·上海市由于军事和管辖权问题影响，目前仅有一个小型项目在建，但深远海示范性项目正常推进，预计明年进行招投标并开工建设。 ·浙江省近海风电仅舟山嵊泗几个项目在建，其余如温州、玉环等地的项目暂停。浙江深远海示范性项目已进行招投标，预计明年推进。 ·广东省相对正常，今年粤东和粤西多个新老项目如汕尾红海湾、青州五期等正在或即将开工建设。 ·海南省十四五规划了13.5吉瓦，但实际开工仅1.8吉瓦，由于军事影响很多暂停。从今年四季度起，有部分协调好的新启动项目前景看好，如CD7和万年的漂浮式示范性项目将启动招投标。 ·广西目前只有钦州0.9吉瓦的一个在建新竞配项目前景不明确。 十四五期间未完成的规划是否会结转到十五五期间?十五期间每年的目标能 否实现? 十四五期间规划了约60多个吉瓦的海上风电，但实际完成不到一半，大部分会结转到十五五期间。目前十五五规划尚未出台，各个省份可能要到明年才会发布新的规划。结转后的总量非常庞大，不可能全部在十五五期间完成，一部分会继续结转到下一个五年计划中。市场预期每年至少20个GW，但现有国内产业链资源不足以支撑如 此大规模除非国家出台新的鼓励政策，如补贴，否则难以达到这一规模。目前来看，每年至少10个GW是可以实现的，因为江苏、辽宁、广东、山东等几个重点地区的发展相对顺利，加上各地深远海示范性项目前景良好。 国内供应链是否能够支撑每年至少20个GW的目标？哪些环节存在瓶颈？ 现阶段国内供应链无法支撑每年至少20个GW的大规模目标。主要瓶颈包括施工环节和关键设备产能不足。例如： 1.施工资源不足以支持每年至少20个GW的大规模建设；2.海缆敷设能力有限； 3.深远海大型化发展的需求增加，而高端产能缺乏。 过去产能集中于近岸区域，而现在向深远海道路发展，需要更多高端资源，这些都需要时间来提升和扩展。 军事及交通运输对整个行业有什么影响？能源局及地方政府如何应对这些问题？ 军事及交通运输问题确实影响着行业发展。能源局自身没有能力统筹协调这些问 题，需要地方政府联合能源局向国家相关领导层面反映，由国家领导出面协调。例如江苏之前的问题就由总理或副总理级别领导协调解决。这些过程需要时间，不同地区情况不同，例如浙江政府相对佛系，没有积极推动，因此进展缓慢。 当前国内市场消纳能力如何？未来趋势是什么？ 目前国内市场仍以本地消纳为主。今年政策调整后，将全部按照市场定价，全容量并网，这意味着未来并网不再是问题，只是价格方面可能有所调整。因此未来趋势是保障发出的电力有地方使用，同时价格逐步走向市场化，从而促使整体降价趋势显现。 海上风电毛利率与陆上风电相比如何？未来趋势是什么？ 当前来看，海上风电竞争激烈但毛利率仍高于陆上风电，大致维持在15%以上。 然而随着并网政策走向市场化定价，以及整体降价压力增加，毛利率可能逐步下降。这种变化要求企业不断提升效率和降低成本，以保持竞争力。 海上风电的价格是否有可能进一步下降？如果下降，幅度大概是多少？ 海上风电价格有一定的下降空间。当前海上风电的成本相对火电较高，但随着技术提升，建设成本可能会降低，从而使发电价格也随之下降。未来新工厂的建设可能会进一步降低成本，使得海上风电价格接近火电水平。 从整机角度来看，风机价格是否还有下降空间？如果有，大概是什么幅度？ 风机整机部分的降价空间不大。目前风机整机价格已经非常低，比前两年降了一半以上。如果再继续下降，制造商利润将非常微薄。目前整个建设成本基本可以实现商业化运行。 海上风电中哪些部分还有降价空间？ 施工环节仍有一定的降价空间，包括海缆等环节。虽然海缆在整个风电建设中的占比不高，但仍存在一定的降价潜力。 深远海发展和高压等级对海缆行业有哪些影响？毛利率如何变化？ 随着海上风电向深远海发展和更高电压等级方向推进，目前500千伏交流或直流产品使用越来越多。例如，今年（2025年）招投标计划中，有6个项目适用500 千伏交流或直流产品，占比较高，并预计明后年这一比例还将维持甚至提高。这 些新变化使得产品价值量提升，毛利率维持在50%左右，因为竞争格局相对稳定，仅有两三家企业参与竞争。 离岸距离增加对海缆长度和价值量有什么影响？ 随着离岸距离增加，用于1吉瓦项目所需的海缆长度确实增加。具体来说，离岸距离越远，需要使用更高电压等级（如500千伏）的产品，这导致单吉瓦价值量先升后降再升。例如，在60公里左右使用500千伏交流产品时，单吉瓦价值量约为20多亿元；到80公里左右使用直流产品时，单吉瓦价值量降至14—15亿元；随着离岸距离进一步增加，价值量再次升高。 国内企业在海外市场的发展情况如何？主要市场在哪些区域？ 目前国内几家主要的海缆企业，如东方电缆和中天科技，在欧洲市场表现较好。 欧洲市场从2023年开始招投标量显著放大，对国内企业提供了机会。例如数 天科技自2023年以来已完成约30亿元项目，而东方电缆自2020年以来也中标等级产品，高压等级（如500千伏直流）仍由欧洲本土企业主导。此外，欧洲对跨国及跨洲际输电项目需求巨大，例如英国到德国760公里输电线路，以及规划中的非洲到欧洲4，000公里输电项目，这些都为国内企业提供了潜在机会。 欧洲市场未来对国内企业的重要性如何？ 尽管目前国内业务仍是重点，但随着竞争加剧和产能扩张，多数国内企业将逐渐重视并优先考虑进入欧洲市场。未来几年内，如果国内需求无法有效扩大，将出现激烈竞争，因此拓展海外业务尤其是进入利润率较高且需求稳定增长的欧洲市场，将成为战略重点。 国内海缆行业的竞争现状如何？头部企业和二三线企业面临哪些不同的挑战？ 国内海缆行业近年来竞争加剧，尤其是从前两年开始，市场逐渐卷起来。尽管如此，相较于其他行业，海缆行业的竞争态势仍然稍好一些。对于500千伏等高端产品，头部企业基本没有太大问题，但二三线企业则面临较大的竞争压力。 国内海缆企业对海外市场的拓展情况如何？ 目前国内海缆企业非常渴望拓展海外市场，并将其作为战略层面的考量。这主要 企业如中天、东方、亨通等都在积极开发欧洲市场。然而，对于一些尚未出海的企业来说，现在再进入可能已经有些晚了，因为头部企业已经占据了先机。 进入欧洲市场有哪些难点?二三线企业面临哪些具体挑战? 进入欧洲市场难度较大，主要体现在几个方面：首先，对欧洲法律环境和各方面规定了解不足，会涉及到法律层面的问题；其次，欧洲对公司的经营状况、人权等方 面要求严格；最后，对过往经营业绩也有较高要求。因此，这些因素使得二三线企业在进入欧洲市场时面临诸多挑战。 国内标准与欧洲标准是否存在差异？需要重新开设生产线吗？ 不需要重新开设生产线或购买设备，但确实存在标准差异。国内现行的海缆标准在某些程度上甚至高于欧洲标准，因此在设计和生产方面并不存在太大问题。 欧洲市场需求情况如何？本土产能能否满足需求？ 欧洲本土产能目前严重不足，本土主流海南企业的排产已排到2028年以后。虽然本土厂商也在扩产，但由于建设效率低于国内，仅靠扩产无法满足当地需求。因此从长期来看（至少5年以上），欧洲仍是一个具有巨大潜力的市场。 在毛利率方面，与国内相比有什么区别? 目前阶段，在欧洲销售同类产品的毛利率比国内略高，大约高出5%左右。这主要是因为中国海南企业在国际上的知名度尚未完全建立，各公司以抢占市场为主，通过保证交期和价格优势来竞争。如果价格过高，其优势将不明显。 欧洲招标项目与实际落地项目之间是否存在差距？ 确实存在一定差距。虽然近两年招标数量增加，但实际开工建设项目相对较少，每年约8个左右。这主要是由于欧洲开发流程繁琐，从最终投资决定到建设完成，比国内要长1-2年。因此，大规模开工建设预计会出现在2026年至2027年间。 “十五五”期间，中国各省份海上风电装机容量分布情况如何？ 如果军事问题不解决，“十五五”期间每年的10GW装机容量中，江苏省占20%—25%，辽宁省20%左右，广东省20%左右（核准未建项目约8GW），山东省10%左右（约5GW），广西