可控核聚变或迎产业化加速推进20251102

2025年11月04日16:41 关键词 核聚变超导材料低温超导高温超导西部超导best项目实验堆工程堆真空室磁体招标技术进步产业链价值量科研装置市场关注度技术储备超导线材技术领先性毛利率 全文摘要 自10月以来，核聚变产业展现加速发展态势，特别是“best项目”在工程进展上的显著成就，包括关键部件成功安装及密集招标活动，预示着核聚变作为长期技术革命的重要方向，正逐步从实验堆迈向工程堆及示范电站阶段。核聚变技术在发电和能源领域的潜在应用被高度关注，其对提供安全、可靠、环保的供电方式具有重大意义。行业内，如西部超导等公司在超导材料领域的技术储备和市场地位受到重视，这些公司有望从核聚变项目的推进中获益。 可控核聚变或迎产业化加速推进-20251102_导读 2025年11月04日16:41 关键词 核聚变超导材料低温超导高温超导西部超导best项目实验堆工程堆真空室磁体招标技术进步产业链价值量科研装置市场关注度技术储备超导线材技术领先性毛利率 全文摘要 自10月以来，核聚变产业展现加速发展态势，特别是“best项目”在工程进展上的显著成就，包括关键部件成功安装及密集招标活动，预示着核聚变作为长期技术革命的重要方向，正逐步从实验堆迈向工程堆及示范电站阶段。核聚变技术在发电和能源领域的潜在应用被高度关注，其对提供安全、可靠、环保的供电方式具有重大意义。行业内，如西部超导等公司在超导材料领域的技术储备和市场地位受到重视，这些公司有望从核聚变项目的推进中获益。投资者被鼓励关注合肥聚源新能网站上的招标信息，以及时把握项目进展。 章节速览 00:00核聚变产业加速发展，长江证券看好长期趋势 会议讨论了核聚变产业的最新进展，包括关键部件的成功安装及密集的招标信息，表明产业加速推进。从供需角度分析，核聚变满足供电需求、环保要求，并受益于技术进步，看好其长期发展趋势。核聚变不仅是能源替代，更是技术革命的重要方向，将经历实验堆、工程堆到示范电厂的分阶段发展。 02:30可控核聚变项目加速推进：Best项目关键进展与产业趋势 对话重点讨论了Best项目的重大进展，包括10月1日杜瓦底座的成功安装，标志着项目进入新阶段。预计项目将在2027年完成，总投资数百亿，当前处于密集招标期。可控核聚变被视为长期产业趋势，从实验堆到工程堆再到原型电站，技术路线明确，未来可能向全球推广。 05:24核聚变产业链价值量分析 对话深入探讨了核聚变产业链的各个环节，从上游材料如超导材料、钨合金到中游的结构件如真空室、磁体，再到下游应用领域如科研装置、实验堆等。特别指出，当前实体价值量占比最高，而随着技术进步，超导材料及磁体价值量可能降低，但真空室与加热系统仍保持高价值量占比。整体呈现了核聚变产业链的结构与未来预期。 07:44核聚变产业链上游材料与设备供应商分析 对话梳理了核聚变产业链中上游材料与设备供应商，包括高温超导材料生产商如京达股份、云林股份，以及提供低温超导线材的西部超导。还提及了钨合金材料供应商中国高清、安泰科技，以及真空室制造商核酸智能、上海电器。此外，讨论了PPT供应的国光电器和安泰科技，及上游新材料供应商。 10:08西部超导：超导材料技术储备与市场潜力 西部超导在超导材料领域展现出强劲的技术实力和市场潜力。其在金融超导材料领域早有布局，不仅供应了多个重要科研项目所需的超导线材，还在高温超导材料方面拥有丰富的技术储备，包括B系列氧化物和二氧化镁等。西部超导的技术覆盖低温超导与高温超导，特别是在聚变项目中扮演了关键角色，为国内科研项目提供了重要支 持。市场对其认知存在差异，但西部超导的未来发展前景广阔。 12:53超导线材在核聚变项目中的关键作用与市场优势 对话强调了超导线材在核聚变项目中的重要性，特别是西部超导作为低温超导线材的唯一供应商，其技术领先性和市场地位。从2020年到2024年，超导业务收入从2亿增长至12亿，显示了该领域的快速发展和高价值量。建议关注合肥聚电新能等网站的招标信息，以追踪项目进展和加速趋势。 发言总结 发言人2 尊敬的投资者，我是长江金融组的营业员杨继虎。首先，我向各位汇报自十月份以来核聚变产业的显著进展。Best项目的关键部件成功完成安装，这是一个重大突破，合肥聚源新能网站上频繁出现的招标信息进一步推动了产业的活力。当前，尽管我们仍处于实验堆发展阶段，但核聚变作为未来的重大技术革命方向，其产业化进程正在加速，这一点从Best项目的迅速推进和招标活动的增多中可见一斑。我们对核聚变产业的长期发展前景持乐观态度，尤其关注超导材料、高温超导带材、低温超导线材等关键技术及其相关公司的表现，如西部超导、京达股份等。展望未来，随着技术不断进步和产业逐步成熟，核聚变有潜力成为全球能源体系中的关键组成部分，为可持续发展提供强大支持。感谢各位投资者的支持与关注。 问答回顾 发言人2问：在十月份以来，有哪些关于核聚变产业的重要进展？可控核聚变项目Best的最新进展如何？ 发言人2答：十月份以来，核聚变产业有多个重要进展。Best项目在工程上取得了关键部件布瓦的成功安装，并且合肥聚源新能官网发布了密集的招标信息，这些都表明核聚变产业正在加速推进。Best项目在国庆节期间取得了重大节点性进展，杜瓦底座成功安装到主机大厅中，这标志着从今年5月份总装工作启动以来的一个重要节点。预计到2027年建成，且在接下来几年尤其是四季度到明年上半年，将进入密集招标和加速建设期。 发言人2问：对于恒核聚变产业的整体发展趋势，你们怎么看？ 发言人2答：我们仍然看好恒核聚变产业的大趋势。从需求端来看，存在供电持续短缺、安全可靠和环保要求提升等问题；从供给端看，技术进步也推动了产业发展。因此，我们认为该产业正迎来产业化加速落地阶段。 发言人2问：合肥机电系统官网发布的招标信息有何特点？ 发言人2答：自十月份以来，合肥机电系统的招标信息数量明显增多，大约有30条左右的招标记录，比之前几个月的数据要多很多，且招标金额也有所增大。这进一步证明了可控核聚变最大项目Best的进展在持续加速推进。 发言人2问：可控核聚变产业的发展阶段以及其技术路线是怎样的？ 发言人2答：尽管目前仍处于实验堆阶段，但可控核聚变产业的发展是一个长期的过程，以几十年维度周期推进，包括从实验堆到工程堆，再到原型电站的连续过程。每个阶段会有不同的投入规模和技术要求，并逐步向全国或全球推广。 发言人2问：产业链中涉及到哪些关键环节和材料？ 发言人2答：产业链中关注的零部件和上游材料包括超导材料（低温超导材料和高超导材料）、钨合金、不锈钢材料等特殊原材料。中游主要是可控核聚变装置的结构件，如真空室、环向磁体、极向磁体等关键部件。下游应用领域则涵盖科研装置、实验堆、工程堆和示范堆的建设。 发言人2问：在价值量分布上，实体价值量占比最高，具体哪些项目或部分占据了较大的价值量？ 发言人2答：实体价值量占比最高的部分是某个典型项目，其占比接近30%。其次是中控室内构件，占比约为17%。真空值内构件，如偏离器和包层等，占比约为8%。此外，真空室及电源供给部分占比同样为8%左右；加热和电驱系统占比约为7%；冷低温冷却系统和安装控制系统的占比则在5%到6%之间。 发言人2问：技术进步会对哪些部分的价值量产生影响？ 发言人2答：随着技术进步，超导材料及其对应的磁体价值量可能会有所降低，但基于技术进步的预期，真空室、加热和电驱等环节的价值量仍可能保持较大占比。 发言人2问：在上游原材料环节有哪些典型公司？ 发言人2答：上游原材料环节中，高温超导材料相关的公司包括京达股份（下属上海超导子公司）和云林股份 （下属东部超导），它们拥有第二代高温超导带材的生产能力。另外，西部超导为核聚变项目提供低温超导线材，同时也能制作成磁体。 发言人2问：对于中游设备方面，有哪些具备竞争优势的公司？ 发言人2答：在中游设备中，如真空室和真空室内构件，联通光电和西部超导有能力制造高超导磁体。此外，国光电器和安泰科技在钨合金材料供给中有一定优势，未来可能涉足隔膜片赛道的中子吸收材料和复合屏蔽材料领域。 发言人2问：西部超导在当前核芯片行情中的表现如何？ 发言人2答：西部超导在第一轮核芯片行情中的关注度较低，但在目前的项目招标中，其均匀超导材料的招标量最大，中标金额超过三个亿，显示出其在超导材料领域的显著地位。此外，西部超导不仅在金融超导材料领域占据先发优势，还在高温超导材料方面拥有丰富的技术储备，包括B系列氧化物和二氧化镁等技术路线，具备较强的技术话语权和市场潜力。