螺纹铁矿短线或保持偏强走势

铁矿1709日线图 2017-6-19 一． 行情回顾 上周塑料1505在8500一线高位震荡，收于8360，全周上涨20点，涨幅0.24%。 积极备耕冬播 稳健喜获春收——股指期货2012年简要回顾与2013年技术展望 ——股指期货2012年简要回顾与2013年技术展望 报告日期：2017年6月19日 螺纹铁矿短线或保持偏强走势 \ ( →┃√┃ ← ) / \_)↗┗━┛ ↖(_/ 2730平台突破有效性，把握节奏顺势跟进操作 投资指南 华龙期货研发中心 期货研究员：宋鹏 执业证书编号：F0295717 电 话：0931-8894545 内容提要： 从最新的宏观数据来看，5月不论是房地产投资，还是固定资产投资（包括民间固定资产投资）均出现回落，同时，PPI继续回落，只是5月信贷数据表现较好，有所增长。因此，目前的情况是投资及通胀对价格上涨形成压力，但是信贷对价格有所支撑，综合来看，需要对价格保持谨慎。 基本面方面，螺纹基本面依旧良好，螺纹库存连续十七周下降，铁矿库存开始下降，但总体仍在高位，基本面改善不大；从现货价看，上周螺纹铁矿现货价均表现较为坚挺，从基本面看，螺纹表现继续好于铁矿。 目前螺纹仍在2800—3500主要震荡区间运行，在基本面持续偏好的支撑下，短线或继续偏强运行，如能有效突破3160一线，将向3300发起冲击，多单可继续持有，否则不能站稳3160，则多单需要考虑减仓，铁矿反弹力度较弱，在库存高企的背景下预计反弹高度有限，关注450一线压力，如不能突破，多单可考虑减仓止盈。 1 *特别声明：本报告基于公开信息编制而成，报告对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本文中的操作建议为研究人员利用相关公开信息的分析得出，仅供投资者参考，据此入市风险自负。 一， 宏观面分析 目前国内的宏观经济数据表现平稳，5月制造业PMI继续位于景气区间之上，与4月持平，仍为51.2%；现货价格方面，5月CPI仍处于相对低位，较4月上升0.3%，至1.5%；PPI继续回落，较4月回落0.9%至5.5%，PPI连续回落，显示工业品现货支撑整体较弱；因此，从现货价来看，近期工业品压力较大，农产品的现货支撑有所好转。投资方面，房地产开发投资有所回落，1-5月份，全国房地产开发投资37595亿元，同比名义增长8.8%，增速比1-4月份回落0.5个百分点。全国及民间固定资产投资继续回落，1-5月份，全国固定资产投资（不含农户）203718亿元，同比增长8.6%，增速比1-4月份回落0.3个百分点，1-5月份，民间固定资产投资124329亿元，同比名义增长6.8%，增速比1-4月份回落0.1个百分点。信贷方面，5月新增信贷11100亿，较4月上升0.91%，目前总体保持在10000亿以上的相对高位。 综合来看，从5月宏观数据除信贷数据外，其余有所走弱，投资数据全线回落，包括房地产投资，固定资产投资及民间固定资产投资均有所回落，PPI所代表的工业品现货价格也有所回落。因此，5月信贷数据对价格上涨仍是支撑，但投资和通胀数据对价格上涨形成压力。 2 *特别声明：本报告基于公开信息编制而成，报告对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本文中的操作建议为研究人员利用相关公开信息的分析得出，仅供投资者参考，据此入市风险自负。 三，基本面 1，铁矿港口库存上周回落 据万得资讯数据，截止6-12号的一周，全国主要港口铁矿石库存下降175万吨，降至14236万吨，但铁矿库存总体仍在高位，库存对价格仍是压力为主。 3 *特别声明：本报告基于公开信息编制而成，报告对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本文中的操作建议为研究人员利用相关公开信息的分析得出，仅供投资者参考，据此入市风险自负。 2， 铁矿现货价上周上涨1.3% 截止6-16号的一周，铁矿现货62%普氏指数较上周上涨0.7美元， 由6-9号的54.9美元，跌至6-16号的55.6美元，上涨1.3%。上周期货1609合约上涨0.71%。因此，上周期现货均小幅上涨，波动不大。 3， 上周唐山高炉开工率下降1.22% 上周，唐山高炉开工率小幅下降，截至6-16号小幅下降1.22%，至78.05%，目前继续处于相对偏低位置。 4 *特别声明：本报告基于公开信息编制而成，报告对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本文中的操作建议为研究人员利用相关公开信息的分析得出，仅供投资者参考，据此入市风险自负。 4，钢材社会库存连降十七周 截至6-16号一周，国内主要钢材品种社会库存连续十七周下降，上周降幅2.22%，降至994.95万吨。同期，螺纹社会库存下降0.08%，降至393.2万吨。库存下降，继续利好螺纹，对价格形成较为有利的支撑。 5，螺纹现货价上周较为稳定 截止6-16号上海螺纹现货价3600元/吨，较6-9号下降10元/吨，基本未变。期货主力1710合约上周上涨2.45%，螺纹期货较现货更强。 5 *特别声明：本报告基于公开信息编制而成，报告对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本文中的操作建议为研究人员利用相关公开信息的分析得出，仅供投资者参考，据此入市风险自负。 综合来看，螺纹基本面依旧良好，螺纹库存连续十七周下降，铁矿库存开始下降，但总体仍在高位，基本面改善不大；从现货价看，上周螺纹铁矿现货价均表现较为坚挺，从基本面看，螺纹表现继续好于铁矿。 四，技术面分析： 以下是截至2016-6-19号螺纹指数，铁矿指数周线图： 6 *特别声明：本报告基于公开信息编制而成，报告对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本文中的操作建议为研究人员利用相关公开信息的分析得出，仅供投资者参考，据此入市风险自负。 螺纹指数目前大的整理区间在2800——3600没有发生改变，周线上，螺纹有所反弹，MACD绿柱继续缩短，同时双线继续在0轴之上，因此，短线或能继续保持偏强走势，但要注意下降趋势线的压力。 铁矿指数在跌破主要上升趋势线后，有所反抽，目前看反弹力度较弱，MACD绿柱有所缩短，短线或延续反弹走势。 五．操作建议 目前螺纹仍在2800—3500主要震荡区间运行，在基本面持续偏好的支撑下，短线或继续偏强运行，如能有效突破3160一线，将向3300发起冲击，多单可继续持有，否则不能站稳3160，则多单需要考虑减仓，铁矿反弹力度较弱，在库存高企的背景下预计反弹高度有限，关注450一线压力，如不能突破，多单可考虑减仓止盈。