股指期货市场
- 市场表现：10月30日，A股四大股指调整，上证指数下跌0.73%，深成指下跌1.16%，创业板指下跌1.84%，科创50指数下跌1.87%。市场成交24,643亿元，较前日增加1,736亿元。行业板块方面，钢铁、有色金属、公用事业涨幅居前；通信、电子、国防军工跌幅居前。从市场强弱看，IH>IF>IM>IC，个股涨/平/跌数分别为1,238/102/4,097。
- 资金流向：沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入-467、-299、227、538亿元。
- 基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为120.68、86.71、19.91与1.61点，基差年化收益率分别为-10.89%、-7.93%、-2.86%与-0.36%，三年期历史分位数分别为34%、28%、32%及41%。
- 交易策略：中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约。
- 风险提示：外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。
国债期货市场
- 市场表现：10月30日，债市弱反弹，活跃合约中，TS下跌0.01%，TF走平，T上涨0.05%，TL上涨0.19%。
- 现券：活跃合约收益率变动不大，其中2年期国债期货CTD券收益率变动+0bps，5年期国债期货CTD券收益率变动-1.2bps，10年期国债期货CTD券收益率变动-1.9bps，30年期国债期货CTD券收益率变动-2bps。
- 资金面：央行货币投放3,426亿元，货币回笼2,125亿元，净投放1,301亿元。
- 交易策略：短线偏多，超长债2.2的隐含利率已有足够性价比，央行重新买卖国债释放利好信号；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保。
- 风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期。
经济数据
- 高频数据：近期社会活动、地产和基建景气度不及往期，制造景气度较好。
