行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

贝因美：2025年三季度报告

2025-10-29 财报 -

一、主要财务数据及变动情况

资产负债表项目变动：
- 交易性金融资产减少100%（减少71.25万元），因出售步步高股票抵债。
- 应收票据减少57.4%（减少369.19万元），因背书未到期票据减少。
- 应收款项融资减少100%（减少280万元），因应收票据到期收回。
- 预付款项增长192.24%（增加10856.63万元），因预付货款增加。
- 其他流动资产减少43.57%（减少4172.5万元），因代理服务减少。
- 在建工程增长40.76%（增加304.63万元），因零星工程增加。
- 递延所得税资产减少30.22%（减少349.76万元），因子公司未实现利润减少。
- 应付票据增长32.9%（增加2449.67万元），因未到期票据增加。
- 应付职工薪酬减少36.43%（减少2510.56万元），因奖金发放。
- 一年内到期的非流动负债减少47.4%（减少674.14万元），因归还长期借款。
- 长期借款减少50%（减少693.33万元），因1年内到期借款重分类。
利润表项目变动：
- 研发费用增长53.22%（增加602.92万元），因研发投入增加。
- 财务费用减少54.08%（减少1307.13万元），因汇兑损失减少。
- 投资收益增长295.27%（增加2768.59万元），因联营企业权益法核算收益增加。
- 信用减值损失增长165.36%（增加694.54万元），因应收账款坏账准备增加。
- 资产减值损失增长41.68%（增加904.95万元），因存货跌价及特许权使用费减值增加。
- 资产处置收益增长734.22%（增加136.35万元），因固定资产处置收益增加。
- 营业利润增长31.68%（增加3056.32万元），因成本率下降及投资收益增加。
- 利润总额增长30.79%（增加3008.33万元），因营业利润增加。
- 所得税费用减少32.24%（减少647.15万元），因递延所得税费用减少。
- 净利润增长47.09%（增加3655.48万元），因利润总额增加。
- 归属于母公司股东的净利润增长48.07%（增加3451.17万元），因净利润增加。
- 少数股东损益增长34.98%（增加204.31万元），因子公司利润增加。
现金流量表项目变动：
- 经营活动现金流量净额减少68.67%（减少22541.95万元），因销售回款减少及付现费用增加。
- 取得投资收益收到的现金增长397%（增加633.08万元），因收到中法基金投资收益。
- 处置固定资产等现金净额增长295.12%（增加97.97万元），因处置固定资产收款增加。
- 投资活动现金流入小计增长675.81%（增加1302.04万元），因收回部分中法基金投资。
- 购建固定资产等支付的现金增长40.01%（增加1504.61万元），因工程项目款增加。
- 投资支付的现金增长1162.5%（增加465万元），因对联营企业投资款增加。
- 投资活动现金流出小计增长51.83%（增加1969.62万元），因工程项目款增加。
- 取得借款收到的现金增长199.08%（增加69648.94万元），因银行借款增加。
- 收到其他与筹资活动有关的现金增长42.03%（增加9248.24万元），因收回质押存单。
- 筹资活动现金流入小计增长137.43%（增加78952.18万元），因银行借款及收回存单增加。
- 偿还债务支付的现金增长119.52%（增加52828.33万元），因归还银行借款。
- 支付其他与筹资活动有关的现金减少34.49%（减少14132.73万元），因回购股票及支付票据保证金减少。
- 筹资活动现金流出小计增长43.9%（增加38605.67万元），因归还银行借款。
- 筹资活动产生的现金流量净额增长132.32%（增加40346.5万元），因筹资活动现金流入大于流出。
- 现金及现金等价物净增加额增长1341.77%（增加17715.24万元），因经营活动及筹资活动现金流净额增加大于投资活动现金流净额减少。