老百姓：2025年第三季度报告

证券代码：603883 老百姓大药房连锁股份有限公司2025年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。 公司拟实施中期分红，每股派发现金红利0.14元（含税），本次拟分红金额106,244,633.04元，占2025年前三季度合并报表归母净利润的20.10%。 第三季度财务报表是否经审计□是√否 一、主要财务数据 （一）主要会计数据和财务指标 （二）非经常性损益项目和金额 （三）主要会计数据、财务指标发生变动的情况、原因 二、股东信息 （一）普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表 单位：股 持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况□适用√不适用 前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化□适用√不适用 三、其他提醒事项 需提醒投资者关注的关于公司报告期经营情况的其他重要信息√适用□不适用 (一)经营情况说明 2025年前三季度，公司实现营业收入160.70亿元，同比下降1.00%；实现归属于上市公司股东的净利润5.29亿元，同比下降16.11%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4.94亿元，同比下降18.55%。 为贯彻落实公司《2025年度“提质增效重回报”行动方案》，积极回报投资者，公司拟每股派发现金红利0.14元（含税），本次拟分红106,244,633.04元，占2025年前三季度合并报表归母净利润的20.10%。 注：2025年第三季度医药零售收入同比增长0.88%，增长率较二季度提升0.68个百分点。2025年前三季度，公司毛利率下降主要系DTP（新特药）政策县域下沉及新品审批加速导致DTP销售占比增加，以及线上零售销售增长导致线上零售销售占比增加。剔除DTP和线上零售，线下零售（不含DTP）毛利率同比增长0.6个百分点。 注：华中区域包括：湖南省、湖北省、江西省、河南省；华南区域包括：广东省、广西壮族自治区；华北区域包括：天津市、内蒙古自治区、山西省；华东区域包括：浙江省、上海市、安徽省、江苏省、山东省；西北区域包括：陕西省、甘肃省、宁夏回族自治区、贵州省。 4、市场布局情况 截至2025年9月30日，公司构建了覆盖全国18个省、150余个地级市及以上城市，共计15,492家门店的营销网络，其中直营门店9,741家、加盟门店5,751家，报告期内直营门店总体分布情况如下: 注：2025前三季度旗舰店平效同比下降因数据口径调整，部分B2C门店销售额未计入直营门店口径，剔除影响后旗舰店平效与2024年同期基本持平。 6、直营门店取得医保资质的情况 单位：家 （二）收购项目情况 报告期内，公司及下属子公司共发生1起收购项目，收购金额3.85亿元，具体情况如下： 1、2025年1月，公司与湖南老百姓怀仁药房连锁有限公司股东签订了《股权转让协议》，收购湖南老百姓怀仁药房连锁有限公司20%股权，收购对价为3.85亿元，该项目已于2025年6月完成交割。 （三）核心竞争力分析 本报告期，公司全面启动“双线”转型变革，启动门店从“交易型”到“关系型”、业务线从“坐商”到“行商”转型，推进商采革新提效，数智AI赋能，强化数字化精细化管理，提升经营效率。2025年前三季度，公司实现营业收入160.70亿元，同比下降1.00%，实现归属于上市公司股东的净利润5.29亿元，同比下降16.11%；2025年第三季度，公司实现营业收入52.96亿元，同比增长0.07%，实现归属于上市公司股东的净利润1.31亿元，同比增长2.62%。 1、深化转型变革 （1）全面启动“双线”转型变革 报告期内，公司聚焦“以顾客为中心”，打造以业绩为导向的高效能组织，全面重构商业模式，正式启动门店从“交易型”到“关系型”、业务线从“坐商”到“行商”转型。 门店从“交易型”到“关系型”转型：1）服务理念重构，层层深入宣贯：要求门店员工聚焦“卖顾客想买的”，为顾客提供情绪价值，推动店员从销售员转型为顾客信赖的健康顾问，提升顾客体验。2）强化服务导向，优化考核指标：一线员工考核增加服务指标；非一线人员增加“内部客户”评价指标，驱动“后台-门店-顾客”、“被动-主动”的服务赋能闭环。3）总部培训赋能，组织机制重塑：打造讲师团队、建立“邀约制”培训体系，实现一线“要我学”到“我要学”的转变；赋予店长自主选择团队成员、个性化定制卖场布局等权限，充分激发团队活力、快速响应顾客需求。 业务线从“坐商”到“行商”转型：1）人员层面，与业务强关联核心岗位（如营运、训战、营销、商品、采购等岗位）划定为“行商”人员，制定“行商”细则，公司倡导管理层提升下基层的时间，在一线发现并解决问题。2）操作层面，发布《行商操作指南》、开发“行商助手”和“呼唤炮火”等智能工具，辅助行商人员具备移动指挥中心的作战能力，提升行商效率。3）机制层面，制定行商数据晒榜机制，通过“比学赶超”内部PK，激发活力、提升行商工作质量。 （2）聚焦人才经营体系建设，提升组织效能 公司聚焦人才经营体系建设，通过动能机制建设、赛马及轮岗计划等项目，强化“一把手”管理，激发各经营单位的活力；统一全员认知，强化责任意识，发挥“老板娘”、“店小二”的主人翁精神，提升门店人员经营技能，助力业绩提升。 同时，公司持续深化“简政放权、激发活力”的改革，在完成集团总部组织优化的基础上，第三季度重点推动战区组织变革，进一步对战区“放宽授权”，让最贴近战场的人掌握资源调配 权，各战区可基于实际情况在标准组织架构的基础上进行灵活调整，让重点资源倾斜业务一线、整合职能岗位减少“部门墙”，全力支撑战略达成。 2、优化市场布局 （1）聚焦优势市场 公司紧密追踪行业和政策变化，设定精细化拓展目标及策略，动态补充新店及持续优化存量门店布局，保持门店规模优势与盈利能力提升的动态平衡。截至2025年9月30日，公司门店连锁网络覆盖全国18个省级市场、150余个地级市及以上城市，拥有门店15,492家，其中直营门店9,741家，加盟门店5,751家。2025年1-9月，新增门店756家，其中直营门店64家，加盟门店692家，调整及关闭门店541家。 公司在广覆盖的基础上重点聚焦11个优势省份。截至2025年9月30日，优势省份及重点城市门店占比90.5%。同时，公司积极拓展人口基数庞大、经营成本低的下沉市场。截至2025年9月30日，公司地级市及以下门店占比为78%；2025年1-9月新增门店中，地级市及以下门店占比为88%。 （2）加盟联盟协同 2025年，药店行业出清进一步加速，公司紧抓市场出清整合的机遇，重点以加盟、联盟模式吸纳存量市场，深度赋能中小连锁和单体药店。 公司加盟以“单体老店整合+项目店升级”为核心抓手，同步推进营运商品协同与新零售突破，实现规模化与效益化协同发展。截至报告期末，加盟门店总数达5,751家，前三季度老店加盟占比74.2%、同比增长38.9个百分点。2025年1-9月，公司加盟业务实现配送销售额17.67亿元。 公司联盟借助老百姓平台优势，充分整合内外部资源，助力联盟企业提升经营质量与效率，业绩稳步提升。截至报告期末，公司联盟门店数达到23,000+家（未计入公司总店数）；2025年1-9月，公司联盟业务实现配送销售额3.21亿元，同比增长14.4%。2025年，公司加速参股优势联盟客户，累计参股合作企业176家，涉及门店数10,085家，占整体合作客户规模35.6%，对应零售规模117.45亿元。 3、商采革新提效 （1）商采改革深化 第三季度，公司持续推进商采体系变革，重点围绕深化供应链协同、强化数据驱动决策及提升全域商品运营效率三大方向展开，持续以“少花钱买对药”强化顾客粘性，提升盈利能力。 第一、深化供应链垂直整合，进一步完善集团采购机制，强化战略品种的资源控制，前三季度公司统采占比提升至75.2%，同比上升3.9个百分点。第二、强化BI（商业智能报表）系统在营采商销全链路的支撑，基于数据反馈形成“以用户需求为导向”的敏捷商品运营体系，持续优化品类结构与SKU（商品品规）效率，截至报告期末，公司经营SKU约2.5万种。第三，完善品类经理责任制，构建数据驱动的经营闭环，全面落地“营采商销”一体化考核机制；推动各品类建立动态商品策略，强化场景化品类运营，深化“商品+服务”一站式解决方案，提升用户渗透与消费粘性。 （2）优化库存管控 报告期内，公司持续推进库存与现金流管控项目。第一，数智赋能供应链改革，通过销售预测、订货决策、智能请货等方式，在保供应的基础上实现库存周转优化，优化当期现金流；第二，通过因地制宜调整、优化铺货策略提升动销率，增强顾客购药体验；第三，强化铺货后库存复盘与管理，监测及闭环异常库存风险，完善库存管理机制，降低损耗成本。2025年第三季度，公司存货周转天数90天，同比下降8天。 （3）推进性价比项目 报告期内，公司迭代升级“性价比项目（原火炬项目）”，营采商销协同发力、多维度推进经营优化，聚力提升毛利率。第一，界定不同商品的分类角色与资源配置标准，结合营销体系落地商品运营策略，以精细化运营促进商品毛利率提升；第二，基于“降低顾客用药成本、增加员工收入、提升公司形象”三个维度，着力提升高性价比商品的销售份额；第三，依托事前+事后“双重价格管控机制”，提升商品价格管理效率与精确度，优化成本控制。2025年1-9月，自有品牌自营门店销售占比22.8%，较同期增加约0.9个百分点。 4、数智AI赋能 （1）AI聚焦业务场景 公司深化“打造科技驱动的健康服务平台”战略，建设技术开发、场景应用、人才培养的AI生态，以数智AI赋能多项业务场景、助力企业运营提效。第一，技术方面，公司自研企业级智能体中台“老百姓小丸子AI”，具有完备的信息安全管控能力，保障核心数据资产。第二，场景应用方面，推动AI从知识问答到经营决策进阶。知识问答层面，小丸子AI覆盖医保政策、门店运维、人资行政、慢病服务四大核心业务场景，提升内部协同效率，赋能一线员工专业药事服务能力；经营决策层面，试点AI辅助加盟门店日常运营、商品管理等业务，实现决策精准度与运营效率双提升。第三，人才培养方面，围绕实际业务需求，持续开展AI专项培训，组织全员AI赋能培训实战PK赛，以赛代训筛选和培养优秀AI人才，提升组织AI能力。 （2）线上业务稳健增长 公司新零售业务聚焦“品类王+应季爆品”商品策略，依托AI智能算法驱动人机协同，实现智能供应链、高效履约与个性化服务，助力业务稳健增长。2025年1-9月，公司线上渠道销售总额（含加盟）约为22.3亿元，同比增长28%。2025年第三季度，公司O2O与B2C销售额排名分别位于市场第四和第三。截至报告期末，公司O2O外卖服务门店达12,434家，24小时门店达715家。 私域方面，持续提升“老百姓大药房送药到家”小程序商城用户体验，第三季度完成小程序商城首页模块升级和支付链路优化；试点跨境业务，优选品牌商品，推进线上线下融合。截至报告期末，老百姓小程序累计用户突破3,000万+。 5、夯实专业能力 （1）筑牢合规运营根基 报告期内，公司持续健全门店专业服务体系，夯实医保合规运营根基。第一，提升专业药事服务能力，持续优化用药指导与健康管理服务。第二，强化处方管理闭环，建立动态监测与响应机制，开展常态化风险排查与自查自纠，完善合规长效管理机制，保障医保基金安全。第三，溯源码项目持续精进，通