基金市场周报：工业软件指数分析

基金市场周报（20251027-20251031）： 基金市场 工业软件指数分析 投资要点 2025年10月27日 新 发行基金情况： 本周（20251027-20251031），拟发行基金23只。分类型看，QDII股票型基金1只、被动指数型股票基金7只、股债平衡型基金1只、混合型FOF1只、偏股混合型基金8只、增强指数型股票基金3只、中长期纯债券型基金2只。从公布的募集目标看，本周拟发行基金规模在483亿以上。 本 周指数型产品基本情况： 本周共有7只被动指数型基金发行，跟踪指数情况来看，各基金跟踪的指数主题较为多样，涵盖工业软件、港股通互联网、港股通信息技术、电网设备、卫星产业、光伏产业等多个新兴领域。其中，光伏产业和港股通科技指数的跟踪产品数量较多，分别达到47只和27只，显示出市场对新能源和港股科技板块的持续关注。上述指数的市场表现来看，从年初以来区间涨跌幅来看，港股通信息CCNY指数表现最为突出，涨幅达54.99%；港股通互联网和港股通科技指数同样表现优异，涨幅均超过40%。在市场活跃度方面，工业软件和卫星产业指数的成交活跃度相对较高，其日均成交额占总市值比例均超过2%，反映出这两个新兴领域受到市场的关注。 国证工业软件主题指数： 国证工业软件主题指数（980034.CNI），基日为2012年12月31日，指数旨在反映工业软件相关领域上市证券的整体表现，选样范围包括涉及工业研发设计软件、工业生产信息化软件、工业企业业务管理软件、工业自动化软件等领域的公司。选样方法基于最近半年的日均成交金额和日均总市值，剔除成交金额排名后10%的证券，选取前50只证券作为指数样本。指数采用派氏加权法进行计算，并设置权重调整因子以确保工业研发设计软件领域样本权重不低于50%。国证工业软件主题指数的行业分布呈现出较高集中度特征，以计算机行业为核心引擎，以机械和电力设备行业为重要补充，其他行业为辅助支撑，涵盖了工业软件从研发到落地应用的完整产业链。 刘 飞彤分 析师执业证书编号:S0530522070001liufeitong@hnchasing.com 相关报告 1基金市场周报（20250922-20250926）：上证宽基系列指数对比2025-09-232基金市场周报（20250915-20250919）：金融科技主题指数对比2025-09-163历史数据及2025年中报解读：公募量化基金大梳理2025-09-11 上 周行情、数据回顾： 1）A股、港股上行，主要海外指数上涨，申万31个行业涨多跌少。2）1年期国债收益率上行、10年期国债收益率上行。3）上周，ETF资金流向方面，恒生科技净流入25.36亿元，科创50净流出33.55亿元，沪深300净流出44.97亿元，创业板指净流出55.28亿元，中证A500净流出39.81亿元。 风险提示：新基金的选择，建议综合考虑建仓期、费率、基金经理长期 业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素。 1本周新发基金情况 本周（20251027-20251031），拟发行基金23只。分类型看，QDII股票型基金1只、被动指数型股票基金7只、股债平衡型基金1只、混合型FOF1只、偏股混合型基金8只、增强指数型股票基金3只、中长期纯债券型基金2只。从公布的募集目标看，本周拟发行基金规模在483亿以上。 2本周指数型产品基本情况 本周共有7只被动指数型基金发行，下表展示了本周发行的被动指数型基金跟踪指数情况。从数据来看，各基金跟踪的指数主题较为多样，涵盖工业软件、港股通互联网、港股通信息技术、电网设备、卫星产业、光伏产业等多个新兴领域。其中，光伏产业和港股通科技指数的跟踪产品数量较多，分别达到47只和27只，显示出市场对新能源和港股科技板块的持续关注。相比之下，工业软件和港股通信息技术指数的跟踪产品数量较少，均为首只产品。从整体来看，被动指数型基金产品的发行情况在一定程度上反映 了市场对科技创新和新能源等热门主题的投资偏好。 下表展示了本周发行的被动指数型基金所跟踪指数的市场表现情况。从年初以来区间涨跌幅来看，港股通信息CCNY指数表现最为突出，涨幅达54.99%；港股通互联网和港股通科技指数同样表现优异，涨幅均超过40%。在市场活跃度方面，工业软件和卫星产业指数的成交活跃度相对较高，其日均成交额占总市值比例均超过2%，反映出这两个新兴领域受到市场的关注。 3国证工业软件主题指数 国证工业软件主题指数（980034.CNI），基日为2012年12月31日，指数旨在反映工业软件相关领域上市证券的整体表现，选样范围包括涉及工业研发设计软件、工业生产信息化软件、工业企业业务管理软件、工业自动化软件等领域的公司。选样方法基于最近半年的日均成交金额和日均总市值，剔除成交金额排名后10%的证券，选取前50只证券作为指数样本。指数采用派氏加权法进行计算，并设置权重调整因子以确保工业研发设计软件领域样本权重不低于50%。 国证工业软件主题指数的行业分布呈现出较高集中度特征。计算机行业占据绝对主导地位，权重高达63.43%。机械设备与电力设备行业合计权重约24.54%。通信、电子、 商贸零售行业权重较低，合计占比为12.03%。总体来看，该指数行业架构层次分明：以计算机行业为核心引擎，以机械和电力设备行业为重要补充，其他行业为辅助支撑，涵盖了工业软件从研发到落地应用的完整产业链。 资料来源：财信证券、wind（数据提取日：20251026） 我们计算了与国证工业软件指数相关性最高的（近一年相关系数高于0.9）、具备跟踪产品的指数，上述指数主要集中在信息技术相关领域。其中，信息安全指数（399994.SZ）位居首位，中证信创指数（931247.CSI）和软件开发指数（932094.CSI）紧随其后，相关系数均超过0.93。 在上述指数中，工业软件和信息安全相关系数最高，但成分股重合度偏低。工业软 件特有的成分股占比达90.94%。工业软件和中证信创的相关系数紧排其后，但成分股重合度同样较低。 另外，工业软件和软件开发的概念相似度较高，对它们的成分股进行比较，工业软件特有的成分股占比为65.87%，软件开发特有的成分股占比为89.83%。成分股差异性仍然较大。 成分股上，工业软件指数权重高于5%的成分股有华大九天（10.59%）、广联达（8.88%）、汇川技术（7.22%）、东土科技（6.39%）。 4上周行情、数据回顾 1)A股、港股上行，主要海外指数上涨，申万31个行业涨多跌少 上周(1020-1024)，A股市场上涨，上证指数收涨（2.88%），深证成指收涨（4.73%），创业板收涨（8.05%）。港股市场上涨，恒生指数收涨（3.62%）、恒生科技指数收涨（5.2%）。海外方面，标普500收涨（1.92%），其余主要海外指数均收涨。基金主要指数方面，主动管理型权益类基金指数收涨，债券类基金收涨，QDII基金指数收涨（1.18%）。 上周，申万31个行业涨多跌少，其中涨幅前三行业是通信（11.55%）、电子（8.49%）、电力设备（4.9%），跌幅前三行业是农林牧渔（-1.36%）、食品饮料（-0.95%）、美容护理(-0.09%）。 资料来源：财信证券、wind（数据提取日：20251026） 2)1年期国债收益率上行、10年期国债收益率上行 上周，中债10年期国债收益率报收1.8486%，较前一周上行2.4BP，中债1年期国债收益率报收1.4716%，较前一周上行2.8BP。 资料来源：财信证券、ifind（数据提取日：20251026） 3)ETF资金流向 上周，ETF资金流向方面，恒生科技净流入25.36亿元，科创50净流出33.55亿元，沪深300净流出44.97亿元，创业板指净流出55.28亿元，中证A500净流出39.81亿元。 5风险提示 新基金的选择，建议综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素。 投资评级系统说明 以报告发布日后的6－12个月内，所评股票/行业涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准。 免责声明本报告风险等级定为R3，由财信证券股份有限公司（以下简称“本公司”）制作，本公司具有中国证监会核准的 证券投资咨询业务资格。 根据《证券期货投资者适当性管理办法》，本报告仅供本公司客户中风险评级高于R3级（含R3级）的投资者使用。本报告对于接收报告的客户而言属于高度机密，只有符合条件的客户才能使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司当然客户。本报告仅在相关法律法规许可的情况下发放，并仅为提供信息而发送，概不构成任何广告。 本报告所引用信息来源于公开资料，本公司对该信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的信息、资料、建议及预测仅反映本公司于本报告公开发布当日的判断，且预测方法及结果存在一定程度局限性。在不同时期，本公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及预测不一致的报告。本公司对已发报告无更新义务，若报告中所含信息发生变化，本公司可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告仅供参考之用，不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请。任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司及本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此作出的任何投资决策与本公司及本公司员工或者关联机构无关，投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。本公司或关联机构可能会持有本报告中所提到的公司所发行的证券并进行交易，也可能涉及为该等公司提供或争取提供投资银行、财务顾问、咨询服务、金融产品等相关服务，投资者应充分考虑可能存在的利益冲突。本公司的资产管理部门、自营业务部门及其他投资业务部门可能独立作出与本报告中意见或建议不一致的投资决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经事先书面授权，任何机构和个人（包括本公司客户及员工）均不得以任何形式、任何目的对本报告进行翻版、刊发、转载、复制、发表、篡改、引用或传播，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用，请投资者谨慎使用未经授权刊载、转发或传播的本公司研究报告。经过书面授权的引用、刊载、转发，需注明出处为“财信证券股份有限公司”及发布日期等法律法规规定的相关内容，且不得对本报告进行任何有悖原意的删节和修改。 本报告由财信证券研究发展中心对许可范围内人员统一发送，任何人不得在公众媒体或其它渠道对外公开发布。任何机构和个人（包括本公司内部客户及员工）对外散发本报告的，则该机构和个人独自为此发送行为负责，本公司不因此承担任何责任并保留对该机构和个人追究相应法律责任的权利。 财信证券研究发展中心 网址：stock.hnchasing.com地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心28层邮编：410005电话：0731-84403360传真：0731-84403438