研报总结
走势评级
要闻回顾
- 外交部长王毅与美国国务卿鲁比奥通电话，表示希望双方相向而行，为中美高层互动做好准备。
- 国家统计局数据显示，9月份规模以上工业企业利润同比增长21.6%，连续两个月增速超过20%，高技术制造业、装备制造业等新质生产力较快增长，私营和外资企业利润明显加快。
股指盘面回顾
- 盘面追踪：A股震荡上攻，上证50涨0.78%，沪深300涨1.19%，中证500涨1.67%，中证1000涨1.03%。通信设备、电子元器件领涨，软饮料、工程机械落后。个股上涨3300余家，涨停64家，赚钱效应回升。
- 技术追踪：中证500、中证1000日线级别分歧展开，短期20日均线处尚未确认收复；上证50、沪深300关注前高附近压力。
- 资金流向：A股成交金额放大至2.3万亿左右，投资者入场情绪环比走高，关注今日可持续性。
核心逻辑小结
- 政策事件催化：上周四中全会顺利闭幕，政策信号符合市场预期，对短期行情有提振作用但力度有限。市场焦点转向本周发布的十五五规划《建议》稿及月底APEC领导人非正式会议上中美元首会晤的进展，预计市场交易热度仍会维持在一个偏高的位置。
- 市场分歧：上周股指虽有反弹，但成交量未有效放大（周内停留在2万亿之下），期权隐含波动率逆势回落，代表本轮反弹的一致性预期尚且不足。当前股指仍处于上升趋势中的调整波段，但考虑到10月末宏观事件密集落地且中小资金入场意愿较高，预计日线仍存在反弹机会，可把握短线博弈窗口。
操作建议
- 期货操作：短线可把握IC、IM在9.4低点-20日均线区间内，IH、IF在20日均线-前高区间内的滚动机会。趋势投资者遇急跌可在IH、IF上布局多单，短期可选择观望。
- 期权操作：昨日隐含波动率震荡，沪深300当月IV平均在16%一线，属于历史中位水平，建议等待二次升波后介入双卖，短期观望为宜。
