主要观点及策略概述
- 原油：制裁引发供给担忧，国际油价强势反弹。受美国和俄罗斯总统会面取消、中美贸易紧张局势降温以及欧美继续制裁俄罗斯原油等事件影响，市场对供应的担忧加剧，WTI原油主力合约周度上涨4.19美元/桶（+7.32%），Brent原油主力合约周度上涨3.58美元/桶（+5.84%），SC原油主力合约周度上涨32.3元/桶（+7.47%）。
行情回顾
- 制裁引发供给担忧，国际油价强势反弹：市场受多重事件影响，对供应的担忧加剧，推动油价上涨。
- 月差&内外价差：近月月差走强，内外价差反弹扩大。
- 成品油月差：月差维持弱势。
- 远期曲线：近月月差走强。
- 裂解价差：汽油、航煤裂解价差回落。
原油供需基本面数据
- 产量：
- 全球9月份原油产量增加140.7万桶/日，达到10,849万桶/日。
- OPEC国家9月份产量上升52.4万桶/日，至2844万桶/日。
- 非OPEC DoC国家9月份产量上升10.6万桶/日，至1460.6万桶/日。
- 美国周度原油产量减少0.7万桶/日，至1362.9万桶/日。
- 库存：
- 美国商业库存减少100桶，库欣库存减少77万桶。
- 西北欧原油库存上升，新加坡燃料油库存下降。
- 需求：
- 美国炼厂开工率上升2.90%至88.60%，原油加工量增加52万桶/日至1609万桶/日。
- 汽油隐含需求增加19.16万桶/日，馏分油隐含需求减少47.97万桶/日。
- 中国炼厂产能利用率小幅下降，山东、华东等大区炼厂产能利用率明显降低。
- 炼厂利润：主营炼厂毛利回落，汽油、柴油裂解价差回落。
- 宏观经济：美债收益率小幅下行，美元指数震荡。
- CFTC持仓：WTI原油投机性净空头持仓减少。
国贸期货能源化工研究中心团队介绍
- 团队成员6人，专业背景覆盖金融学、统计学、化工等学科领域，具有多年产业基本面和期现研究经验。
- 团队多次荣获交易所优秀/高级分析师等奖项。
重要声明与免责声明
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