存储产业催化密集释放美股珠玉在前A股二波蓄势待发四季

#四季度重点关注：25Q4合约价环比加速、原厂/设备厂对扩产/capex表述 #关于涨价：环比提速强化产业叙事近期25Q4合约价议价在即，原厂释放30%环增预期（企业级产品），保底20%+ 落地，确保涨价势头环比提速 #关于扩产：现在提出扩产是beat宏大叙事逻辑而非利空上周ASML：AI投资热度持续上升，带动先进逻辑与D 【存储】产业催化密集释放，美股珠玉在前，A股二波蓄势待发 #四季度重点关注：25Q4合约价环比加速、原厂/设备厂对扩产/capex表述 近期25Q4合约价议价在即，原厂释放30%环增预期（企业级产品），保底20%+落地，确保涨价势头环比提速 #关于扩产：现在提出扩产是beat宏大叙事逻辑而非利空上周ASML：AI投资热度持续上升，带动先进逻辑与DRAM领域的资本投入加速本周LAM：当前NAND位增长超预期，升级需求将贯穿至2026年，预计未来数年NAND升级投资规模约400亿美元 #关于博弈：淡化美股对上述产业变化反馈良好，闪迪美光等龙头原厂股价持续新高，A 股昨天尾盘部分反映，空间还很大至于三季报，近期市场充分学习产业逻辑，对于三季度模组厂惜售&主动垒库动作已有充分预期，财报前后未必大跌，苦蹲黄金坑未必如愿，可逐步建仓，以免踏空二波行情