黄金
- 基本面：资金止盈离场，美元走强，黄金日内跌超5.7%，录得2013年来最大单日跌幅。美国三大股指涨跌不一，欧洲三大股指小幅上涨，美债收益率集体下跌，10年期美债收益率报3.953%，美元指数涨0.35%报98.97，离岸人民币对美元小幅贬值报7.1269。COMEX黄金期货收跌5.07%报4138.5美元/盎司。
- 基差：黄金期货994.06，现货991.03，基差-3.03，现货贴水期货。
- 库存：黄金期货仓单86565千克，日环比减少1959千克。
- 盘面：20日均线向上，K线在20日均线上方。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多减。
- 预期：关注英国9月CPI、欧央行行长讲话。欧洲首次明确响应特朗普呼吁“立即停火”，高市早苗当选日本首相，资金离场，金价大幅下挫。沪金溢价大幅扩大至0元/克。贸易担忧、政府关门和降息预期，金价长期向上趋势不变，短期资金压力下金价依旧偏震荡。
白银
- 基本面：资金止盈离场，美元走强，银价暴跌日内跌近8%。美国三大股指涨跌不一，欧洲三大股指小幅上涨，美债收益率集体下跌，10年期美债收益率报3.953%，美元指数涨0.35%报98.97，离岸人民币对美元小幅贬值报7.1269。COMEX白银期货收跌6.27%报48.16美元/盎司。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多增。
- 预期：欧洲首次明确响应特朗普呼吁“立即停火”，高市早苗当选日本首相，资金离场，银价暴跌。沪银溢价迅速大幅扩大至130元/克，国内情绪依旧偏强。贸易担忧降温，银价跟随金价仍有支撑，短期仍有回调压力。
利多因素
- 全球动荡，避险情绪仍存
- 影子美联储显著，降息预期再度升温
- 俄乌和中东局势紧张，通胀再度抬头
- 关税担忧影响，有色金属关税对银价有支撑
利空因素
- 降息停止，经济预期改善
- 欧洲财政扩张不及预期，美国再度一枝独秀
- 风险偏好再度恶化
- 俄乌冲突结束
逻辑
特朗普就任，全球进入极度动荡和变化时期，通胀预期转变至经济衰退预期，银价依旧跟随金价为主。关税担忧对于银价本身更强，银价易出现涨幅扩大。
风险点
特朗普新政、美国经济预期改善，日央行大幅加息，俄乌冲突结束、黑天鹅事件
本日关注
- 07:50日本9月进出口和商品贸易帐
- 时间待定中国固态电池大会
- 10:00泰国央行公布10月货币政策会议纪要，泰国央行举行货币政策论坛分析师会议
- 14:00英国9月CPI
- 19:00欧洲央行副行长de Guindos讲话
- 20:25欧洲央行行长拉加德讲话
- 次日05:00英国央行副行长伍兹讲话
