中材科技主业短期扰动核心还是在特种电子布中泰建材化工孙颖团队

#抓主要矛盾。 Q3实现收入、归母净利润、扣非归母净利润分别为83.7、4.8、3.9亿，同比分别为+33.5%、234.8%、333.9%，环比分别为+6.9%、-24.4%、-30.1%。 主业短期扰动，要抓核心矛盾，还是在特种电子布，若股价调整有望提供较好布局机会。 #玻纤& 中材科技：主业短期扰动，核心还是在特种电子布【中泰建材&化工|孙颖团队】 #抓主要矛盾。 Q3实现收入、归母净利润、扣非归母净利润分别为83.7、4.8、3.9亿，同比分别为+33.5%、234.8%、333.9%，环比分别为+6.9%、-24.4%、-30.1%。 主业短期扰动，要抓核心矛盾，还是在特种电子布，若股价调整有望提供较好布局机会。 #玻纤&叶片扰动、隔膜向好。 1）玻纤：预计Q3销量33-35万吨，环比略有下降，受中低端产品价格阶段性波动影响，吨净利环比有所降低。 2）叶片：预计Q3环比持平，毛利率保持稳定，受费用端计提节奏影响，Q3费用体现更多。 3）隔膜：预计Q3销量继续提升，边际上继续减亏。 #特种电子布量和价的双重演绎。 一方面销量望逐季提升，背后是产能和良率的同步提升；另一方面产业逻辑从【需求放量】有望逐步演绎至【涨价弹性】，核心是紧缺+壁垒高，预计二代/CTE望逐步进入“涨价通道”，且Q布存涨价“期权”。