国浩集团2025 年报

目錄 公司資料2 股東資訊3 集團簡介4 集團架構6 董事及高層管理人員簡介7 財務摘要10 十年業績摘要11 主席報告書12 管理層討論及分析16 企業管治報告30 財務專欄目錄49 董事會報告50 獨立核數師報告67 綜合收益表73 綜合全面收益表74 綜合財務狀況表75 綜合資本變動表77 綜合現金流量表79 財務報表附註81 附屬公司之主要發展中物業及持作銷售用途之物業176 附屬公司持作投資用途之主要物業178 公 司 資 料（ 於 二 零 二 五 年 九 月 十 九 日 ） 董事會執行主席郭令海 集團財務總監廖康元 公司秘書盧詩曼 執行董事及行政總裁Christian K. NOTHHAFT（羅敬仁） 註冊成立地點百慕達 非執行董事郭令山 註冊辦事處Clarendon House, 2 Church StreetHamilton HM 11, Bermuda 獨立非執行董事黃嘉純，銀紫荊星章，太平紳士Paul J. BROUGH吳麗莎 主要辦事處香港皇后大道中九十九號中環中心五十樓 董事會審核及風險管理委員會Paul J. BROUGH－主席黃嘉純，銀紫荊星章，太平紳士吳麗莎 電話：(852) 2283 8833圖文傳真：(852) 2285 3233網址：www.guoco.com 董事會薪酬委員會 黃嘉純，銀紫荊星章，太平紳士－主席郭令海Paul J. BROUGH 核數師 畢馬威會計師事務所根據《財務匯報局條例》註冊公眾利益實體核數師 董事會提名委員會 郭令海－主席Paul J. BROUGH吳麗莎 股 東 資 訊 香港股份過戶分處 香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東一百八十三號合和中心十七樓一七一二至一六室 公司通訊的語言選擇和收取方式 本 報 告（ 英 文 及 中 文 版 本 ）同 時 載 於 本 公 司 網 站www.guoco.com及 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 披 露 易 網 站www.hkexnews.hk。 股東可隨時免費要求(i)收取本報告的印刷本（英文及╱或中文版本）；及(ii)更改日後收取本公司的公司通訊的語言選擇及╱或收取方式附註。股東可透過填妥載於本公司網站「投資者關係」項下「股東服務」內的公司通訊申請表格，並郵寄至香港灣仔皇后大道東183號合和中心17M樓，或發送電郵至Guoco.ecom@computershare.com.hk，交回香港中央證券登記有限公司以作出要求。詳情請參閱載於本公司網站的「公司通訊安排」。 附註：股東的要求將適用於下一批公司通訊，惟本公司至少於7日前收到要求通知。否則有關要求可能適用於再後一批的公司通訊。 集 團 簡 介 關於國浩 物業發展及投資 國浩房地產有限公司（「國浩房地產」）為一家自一九七八年起於新加坡證券交易所主板上市之公眾公司。國浩房地產及其附屬公司（統稱「國浩房地產集團」）的總部位於新加坡，是一家領先的房地產集團，專注於房地產投資和房地產開發的雙引擎發展。其開發、投資及管理優質商業和多用途資產組合，提供穩定、經常性的租金收入，並具有資本增值的潛力。國浩房地產集團在打造具特色的綜合多用途發展項目和優質住宅物業方面成績卓著，這些項目及物業能提升和改造當地社區環境。從規劃設計、物業投資、物業開發及物業管理到資產管理，其端到端能力橫跨整個房地產價值鏈。 國浩集團有限公司（「國浩」）（股份代號：53），於香港聯合交易所有限公司主板上市，乃一家投資控股及管理公司，矢志為股東實現長遠之可持續回報，並且創造優越資本價值。 國浩經營之附屬公司及投資業務主要位於香港、中國內地、新加坡、馬來西亞、英國、歐洲大陸及澳大拉西亞。國浩四項核心業務分別為自營投資、物業發展及投資、酒店及休閒業務，以及金融服務。 核心業務 國 浩 房 地 產 集 團 的 投 資 物 業 遍 佈 新 加 坡 、 中 國 和 馬來 西 亞 等 主 要 市 場 ， 例 如 新 加 坡 的 國 浩 大 廈(GuocoTower)和國浩時代城(Guoco Midtown)、上海的國浩長風城及吉隆坡的白沙羅城(Damansara City)。國浩房地產集團的標誌性住宅項目包括優景苑（GoodwoodResidence）、Leedon Residence、華利世家（WallichResidence）、瑪庭豪苑（Martin Modern）、美雅豪苑(Meyer Mansion)、名匯庭苑(Midtown Modern)、濱海名匯(Midtown Bay)、曲水倫庭(Lentor Modern)、悅府倫庭(Lentor Mansion)及Springleaf Residence。 自營投資 本集團之自營投資旨在通過對全球資本市場進行股票和直接投資，帶來具吸引力的風險平衡回報及實現資本增值。 我們的團隊由經驗豐富且訓練有素的專業人士組成，在其支持下，我們的投資組合涵蓋策略投資和具穩健基本面及良好股息收益率的價值股。本集團設有最新的資訊系統及技術基礎設備，以及完善的風險管理及監控機制，為我們的營運提供有效支持。國浩的董事會投資委員會負責監察本集團的自營投資活動及相關風險政策與監控措施。 國浩房地產擁有65%權益之附屬公司國浩房地產（馬來西亞）有限公司，於馬來西亞證券交易所（「馬交所」）主板上市，為一家具規模的物業發展商，在馬來西亞開發以社區為主的住宅城鎮及創新的商業及綜合物業項目。 集 團 簡 介 酒店及休閒業務 The Clermont Hotel Group（「CHG」）是倫敦最大的酒店業主兼營運者之一，在首都倫敦提供超過4,000間客房及100多個會議及活動場地。其以「The Clermont」及「Thistle」品牌營運大部份酒店，酒店均座落在倫敦的優越地段，以滿足客戶多元化需求。 The Rank Group Plc（「Rank」）為一家歐洲領先的博彩公司，總部設於英國並於倫敦證券交易所上市。Rank藉其三個主要標誌性品牌Grosvenor Casinos、MeccaBingo及Enracha於英國及西班牙經營逾100個博彩場所及配套數碼渠道，提供獨一無二的博彩體驗。其亦營運市場領先的西班牙數碼bingo品牌YoBingo及其姊妹品牌YoCasino，以及多個提供線上bingo、賭場及角子博彩遊戲的純數碼品牌。為提升客戶體驗，Rank以跨渠道並透過不同裝置及場所提供無縫、持續及個人化的客戶體驗。 金融服務 豐隆金融集團有限公司（「豐隆金融集團」）乃本集團之聯營公司，為於馬交所主板上市的綜合金融服務集團。 豐隆金融集團提供廣泛的金融產品和服務，包括豐隆銀行有限公司*旗下的商業和伊斯蘭銀行業務；保險控股公司HLA Holdings Sdn Bhd旗下的人壽和一般保險以及家庭伊斯蘭保險；以及透過豐隆資本有限公司*提供的投資銀行、證券經紀及資產管理業務。旗下子公司透過多元化的經銷網絡，為馬來西亞、新加坡、中國、香港、越南和柬埔寨的個人、企業和機構客戶提供綜合傳統及伊斯蘭金融產品和服務。 豐隆金融集團亦持有成都銀行股份有限公司（在上海證券交易所上市）18%的策略投資。 *於馬交所上市 集 團 架 構 （ 於 二 零 二 五 年 九 月 十 九 日 ） 網址： －成都銀行股份有限公司(www.bocd.com.cn)－豐隆保險有限公司(www.hla.com.my)－Hong Leong MSIG Takaful Berhad (www.hlmtakaful.com.my)－MSIG Insurance (Malaysia) Bhd (www.msig.com.my)－豐隆保險（亞洲）有限公司(www.hl-insurance.com)－HL Assurance Pte. Ltd. (www.hlas.com.sg)－豐隆資本有限公司(www.hlcap.com.my)－豐隆投資銀行有限公司(www.hlib.com.my)－豐隆資產管理有限公司(www.hlam.com.my)－Manuka Health New Zealand Limited (www.manukahealth.com) －國浩集團有限公司(www.guoco.com)－國浩房地產有限公司(www.guocoland.com.sg)－國浩房地產（馬來西亞）有限公司(www.guocoland.com.my)－Clermont Hotel Group Limited (www.clermonthotel.group)－The Rank Group Plc (www.rank.com)－豐隆金融集團有限公司(www.hlfg.com.my)－豐隆銀行有限公司(www.hlb.com.my)－豐隆伊斯蘭銀行有限公司(www.hlisb.com.my)－Hong Leong Bank Vietnam Limited (www.hlbank.com.vn)－Hong Leong Bank (Cambodia) Plc. (www.hlb.com.kh) 董 事 及 高 層 管 理 人 員 簡 介 郭令海先生 年齡：72歲擔任董事年資：約35年 郭先生自二零一六年九月一日起為國浩集團有限公司（「國浩」）董事會（「董事會」）執行主席、董事會提名委員會（「提委會」）主席及董事會薪酬委員會（「酬委會」）成員。自一九九零年起，彼獲委任為國浩之董事，並自一九九五年起擔任國浩之總裁、行政總裁至二零一六年九月一日。彼亦為於新加坡證券交易所（「新交所」）上市之國浩房地產有限公司（「國浩房地產」，國浩之附屬公司）之非執行董事。彼為國浩之最終控股公司GuoLine Capital Assets Limited（「GCAL」）及GSL Holdings Limited（「GSL Holdings」，於國浩持有須根據證券及期貨條例第XV部作出披露的權益）之董事及股東。彼於馬來西亞證券交易所（「馬交所」）上市之豐隆銀行有限公司（「豐隆銀行」，其為於馬交所上市之國浩聯營公司豐隆金融集團有限公司（「豐隆金融」）之附屬公司）以及於上海證券交易所上市之豐隆銀行聯營公司成都銀行股份有限公司擔任非執行董事。彼同時擔任南順（香港）有限公司（「南順（香港）」，於香港交易及結算所有限公司（「香港交易所」）上市之豐隆集團附屬公司）之主席。 郭先生取得英格蘭及威爾斯特許會計師公會(Institute of Chartered Accountants in England and Wales)之特許會計師資格。彼在各行業均積累豐富經驗，其中包括財務、投資、製造及房地產。彼為郭令山先生之胞兄。 Christian Karl NOTHHAFT（羅敬仁）先生 年齡：60歲擔任董事年資：約1.5年 羅先生自二零二四年起為國浩之執行董事兼行政總裁。彼擔任The Rank Group Plc（於倫敦證券交易所上市之國浩附屬公司）及南順（香港）之非執行董事。 羅先生畢業於德國慕尼黑應用科技大學，持有酒店業及旅遊管理文學士學位，並持有DGFP（德國人力資源管理協會）人力資源╱薪資管理學位。彼亦完成哈佛大學青年總裁組織(YPO)課程。彼於業務管理及諮詢、策略規劃、零售、消費品、網路推廣、電子商務、數碼轉型、人員管理、環境、社會及管治和合規方面擁有豐富經驗。 羅先生曾擔任屈臣氏個人護理店（中國）之行政總裁、屈臣氏酒窖和香港豐澤之董事總經理。在此之前，彼曾擔任Movenpick（亞洲餐飲集團）之區域董事總經理。彼目前擔任於倫敦證券交易所主要上市及於新加坡和百慕達第二上市之DFI Retail Group Holdings Limited之獨立非執行董事及薪酬及提名委員會成員。 董 事 及 高 層 管 理 人 員 簡 介 郭令山先生 年齡：70歲擔任董事年資：約35年 郭 先 生 自 一 九 九 零 年 起 為 國