9月物价和金融数据出炉；受股市走强压制，债市有所调整

核心观点与关键数据

一、债市要闻

• 国内要闻
  • 前三季度社融增量突破30万亿，新增贷款14.75万亿，社融增速、M2增速延续高位，货币金融持续为经济回升向好营造适宜环境。
  • 9月CPI环比上涨0.1%，同比下降0.3%，核心CPI同比上涨1%，涨幅连续第5个月扩大；PPI环比持平，同比下降2.3%，降幅比上月收窄0.6个百分点。
  • 《求是》杂志评论员文章强调进一步稳定市场预期，通过预期管理与引导提升宏观调控效能。
• 国际要闻
  • 美联储褐皮书显示美国经济活动变化不大，消费者支出略有下降，就业水平总体稳定，但关税推高物价。
• 大宗商品
  • 国际原油期货价格继续下跌，国际天然气价格小幅上涨。

二、资金面

• 央行开展435亿元7天期逆回购操作，单日净投放资金435亿元。
• 资金利率延续宽松态势，DR001下行0.03bp至1.314%，DR007下行1.44bp至1.417%。

三、债市动态

• 利率债
  • 受股市走强压制，10年期国债活跃券收益率上行0.45bp至1.7570%，10年期国开债活跃券收益率上行0.45bp至1.9375%。
• 信用债
  • 1只城投债成交价格偏离幅度超10%。
  • 奥园集团拟调整“H奥园02”兑付安排，大同建投商票逾期，惠誉撤销北京保障房中心及中关村发展集团评级。
• 可转债
  • 权益及转债指数集体跟涨，中证转债、上证转债、深证转债分别收涨0.49%、0.46%、0.54%。
  • 星源卓镁转债获证监会注册批复，正川转债下修转股价格，绿茵转债、蓝帆转债触发转股价格下修条件。
• 海外债市
  • 各期限美债收益率普遍上行，2年期美债收益率上行2bp至3.50%，10年期美债收益率上行2bp至4.05%。
  • 主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行，德国10年期国债收益率下行5bp至2.56%。