种植产业链
- 政策推动单产提升：农业农村部召开会议强调深入推进粮油作物大面积单产提升行动，推动技术集成和农机装备应用，协同推进高标准农田建设，多措并举推动稳产增产关键技术落地见效。
- 转基因技术发展：在粮食安全背景下，转基因技术在提升单产方面具有革命性作用，商业化进程将继续扩面提速，以提升关键品种自给率。农业农村部强调加强植物新品种保护，赋能种业创新发展。
- 标的选择：种植端北大荒和苏垦农发将受益；种业方面重点推荐大北农、隆平高科，登海种业、荃银高科、丰乐种业、万向德农等也有望持续受益。
生猪养殖
- 猪价低位震荡：本周全国外三元生猪均价11.14元/公斤，周环比-4.95%，市场供过于求，下周降温有望提振需求。
- 行业深度亏损：自繁自养生猪养殖头均亏损244.70元，外购仔猪头均亏损375.29元，仔猪也已陷入亏损，主动去产能已开启。
- 政策调控产能：计划将全国能繁母猪存栏量调减100万头左右，降至约3950万头。反内卷举措中长期来看国内生猪价格中枢有望抬升。
- 行业发展趋势：“提质增效”是主要趋势，落后产能将逐步出清，成本低财务状况好的优质产能市占率将进一步提升。
- 标的选择：养殖板块德康农牧、京基智农、牧原股份、温氏股份；饲料板块海大集团；动保后周期板块金河生物、生物股份、普莱柯和中牧股份等都有望充分受益。
重点农产品数据跟踪
- 玉米：本周玉米现货均价2276.08元/吨，周环比-1.61%。
- 小麦：本周国内小麦均价2450.11元/吨，周环比+0.30%。
- 水稻：本周粳稻现货均价2883.20元/吨，周环比-0.63%。
- 大豆：本周国产大豆均价3988.53元/吨，周环比+0.03%。
- 棉花：本周新疆棉花价格均价14580.00元/吨，周环比-0.98%。
- 饲料、维生素价格：生猪、肉鸡、蛋鸡配合饲料价格稳定，维生素E、维生素B6、维生素A、维生素B2价格有所下降。
- 生猪养殖：本周生猪均价11.14元/公斤，周环比-4.95%；仔猪均价256.12元/头，周环比-8.65%；二元母猪均价1439.86元/头，周环比-4.85%。
- 禽养殖：本周毛鸡均价3.56元/斤，周环比-0.02%；毛鸡屠宰利润-0.16元/羽，周环比-1700.00%；鸡蛋价格9.13元/公斤，周环比+0.00%。
- 反刍动物养殖：本周牛肉价格71.33元/公斤，周环比+0.00%；羊肉价格70.52元/公斤，周环比+0.00%。
- 水产养殖：海参、鲍鱼、扇贝、草鱼、鲤鱼、鲫鱼价格均保持稳定。
- 糖价：本周国内柳州白砂糖现货价5832.00元/吨，周环比-0.65%。
- 蔬菜：菌菇类价格指数115.30，周环比-11.79%；叶菜类价格指数72.00，周环比-11.91%。
下周大事提醒
风险提示
- 动物疫病的爆发与传播。
- 产品销售不及预期。
- 转基因种子推广不及预期。
