股指期货市场
- 市场表现：10月17日，A股四大股指回调，上证指数下跌1.95%，深成指下跌3.04%，创业板指下跌3.36%，科创50指数下跌3.77%。市场成交19,544亿元，机构资金净流出459亿元。
- 基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为85.48、93.67、18.43、3.57点，基差年化收益率均为负，历史分位数显示IM和IC处于相对低位。
- 交易策略：中长期维持做多经济判断，建议逢低配置各品种远期合约；短期市场降温。
- 风险提示：外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。
国债期货市场
- 市场表现：10月17日，长债反弹，TS上涨0.01%，TF上涨0.07%，T上涨0.12%，TL上涨0.74%。
- 现券：活跃合约收益率小幅变动，10年期国债期货收益率变动-1.25bps，30年期国债期货收益率变动-3.5bps。
- 资金面：央行净回笼2,442亿元。
- 交易策略：短线偏多，超长债2.2的隐含利率有性价比；中长线建议T、TL逢高套保。
- 风险提示：货币政策宽松超预期、经济复苏不及预期。
经济数据
