计算机周报：国产软件当自强

国产软件当自强 2025年10月19日 推荐 维持评级 ⚫市场回顾 本周（10.13-10.17）沪深300指数下跌2.22%，中小板指数下跌5.77%，创业板指数下跌5.71%，计算机（中信）板块下跌5.90%。板块个股涨幅前五名分别为：熙菱信息、海峡创新、ST迪威迅、榕基软件、*ST东通；跌幅前五名分别为：卓易信息、开普云、初灵信息、鼎捷数智、虹软科技。 ⚫行业要闻 ➢谷歌Veo 3.1视频生成模型发布：新增音频支持、对象添加等功能 ➢火山引擎披露豆包大模型新进展：四款新模型升级发布 分析师吕伟执业证书：S0100521110003邮箱：lvwei_yj@glms.com.cn分析师郭新宇 ⚫公司动态 ➢云天励飞：10月15日消息，公司收到股东东海云天及东海一期出具的《关于减持股份的结果告知函》，本次减持计划实施期间，股东东海云天通过集中竞价方式及大宗交易方式合计减持公司股份9,353,000股，减持比例占公司目前总股本的2.6066%；股东东海一期通过中竞价方式及大宗交易方式合计减持公司股份1,300,000股，减持比例占公司目前总股本的0.3623%。截至2025年10月14日，上述减持计划已实施完毕。 执业证书：S0100518120001邮箱：guoxinyu@glms.com.cn 相关研究 1.计算机周报20251012：AI+政务迎来重磅政策机遇-2025/10/122.计算机行业事件点评：国产核心软硬件当自强-2025/10/123.计算机行业事件点评：金融科技迎来新一轮政策与创新共振机遇-2025/10/084.计算机周报20251007：Sora 2发布利好的三大方向-2025/10/075.计算机周报20250928：从云栖大会看互联网大厂云AI战略趋势-2025/09/28 ➢科大讯飞：10月18日消息，科大讯飞发布《2025年度向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿）》。公司拟通过竞价发行方式，向不超过35名特定对象（含本数）发行不超过100,000,000股（含本数）股票，占本次发行前公司总股本的4.33%。其中，公司股东言知科技拟认购金额不低于2.5亿元（含本数）且不超过3.5亿元（含本数）。本次向特定对象发行股票的募集资金总额不超过400,000.00万元，其中80,000.00万元用于星火教育大模型及典型产品；240,000.00万元用于算力平台；80,000.00万元用于补充流动资金。 ⚫本周观点 大国科技博弈背景下信创发展大势所趋，从政策、上市公司业绩两个维度看，信创产业有望持续加速发展，核心软硬件国产化大势所趋。 建议重点关注：1）国产基础软硬件龙头：中国软件、达梦数据、中国长城、寒武纪、海光信息、太极股份等。2）信创细分领域龙头：金山办公、卓易信息、纳思达、海量数据、超图软件、彩讯股份、航天软件等。3）工业软件：概伦电子、华大九天、广立微、中望软件、浩辰软件、索辰科技、中控技术、柏楚电子、宝信软件、科远智慧、能科科技、固高科技、赛意信息、汉得信息、鼎捷软件等。4）鸿蒙：软通动力、中国软件国际、拓维信息、润和软件、诚迈科技、麒麟信安、东方中科等。 ⚫风险提示 ➢人工智能政策不及预期；行业竞争加剧。 目录 1本周观点.................................................................................................................................................................31.1大国科技博弈趋势延续，国产软件当自强....................................................................................................................................31.2核心基础软件：国产软件生态发展的重要底座...........................................................................................................................41.3细分领域关键软件：重要环节国产化具有战略性意义...............................................................................................................61.4投资建议..............................................................................................................................................................................................92行业新闻..............................................................................................................................................................103公司新闻..............................................................................................................................................................114本周市场回顾........................................................................................................................................................125风险提示..............................................................................................................................................................14插图目录..................................................................................................................................................................15表格目录..................................................................................................................................................................15 1本周观点 1.1大国科技博弈趋势延续，国产软件当自强 大国科技博弈趋势延续。当地时间2025年10月10日，美国总统特朗普在社交媒体宣布：从11月1日起，对中国产品征收100%关税；并对所有“关键软件”实施出口管制。 政策大力支持国产化，重要订单落地表明信创不断加速。1）2025年9月30日，国务院办公厅印发《关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策的通知》。政策明确指出，政府采购活动中既有本国产品又有非本国产品参与竞争的，依法对本国产品给予价格评审优惠，对本国产品的报价给予20%的价格扣除，用扣除后的价格参与评审。2）工商银行2025年度海光芯片服务器采购项目正式进入公示期，项目规模或达30亿元。3）2025年中国联通通用服务器集中采购中，通用服务器标包二(鲲鹏/海光芯片）78395台，国产化占比90.1%。4)10月9日，商务部发布2025年第61号公告，对含有中国成分的部分境外稀土相关物项实施出口管制。该公告的附件，物项列表、与《合规告知书》指引，全部采用金山办公软件WPS格式。 1.2核心基础软件：国产软件生态发展的重要底座 操作系统：国内操作系统行业持续发展。根据中商产业研究院的数据，2024年中国操作系统市场规模达到217.5亿元，较上年增长13.8%，2025年中国操作系统市场规模将有望达到250亿元。 资料来源：中商情报网官方公众号，民生证券研究院 数据库：国内数据库产业保持快速发展态势。根据第一新声智库数据，2024年国内数据库市场规模为512亿元，2022年-2027年复合增长率为23.21%。在2024年国内关系型数据库市场份额中，本地部署数据库市场CR10占比约45%，华为云、达梦数据库、电科金仓等公司份额相对领先。 资料来源：第一新声智库，民生证券研究院 资料来源：第一新声智库，民生证券研究院 办公软件：国内办公软件市场保持稳步增长。1）受央国企信创等因素驱动，协同办公信创、效率办公信创市场有望保持稳步发展。根据艾瑞咨询数据，协同办公信创、效率办公信创市场在2027年有望总计达到30.1亿元。2）作为办公软件龙头，金山办公积极发力信创市场。金山办公参与中央及地方政企用户国产办公软件招标。2025H1，公司产品在流式及版式文档市场的占有率继续保持领先地位。公司积极参与政府数字平台及AI项目建设：多地一网协同、共享文档库等平台选择公司核心产品；公司政务版AI赋能多地政府智能化升级。公司政务AI持续迭代，针对公文写作场景，完善政务物料库，并进行多场景细化训练，新增公文类型 识别、公文附件搜索等功能，并增强事实核查等AI应用准确率。 资料来源：艾瑞咨询，民生证券研究院 1.3细分领域关键软件：重要环节国产化具有战略性意义 EDA：EDA行业作为集成电路产业的战略基础支柱，近年来在政策支持、市场需求和技术突破的多重驱动下，展现出快速发展的态势。国产EDA企业在产业生态构建中发挥着愈发关键的作用，在模拟电路、数字电路设计等领域取得诸多技术突破。根据《深企投产业研究2025年行业研究报告》、美国半导体协会、中国半导体行业协会数据，全球EDA工具市场规模从2020年110亿美元增至2024年的185亿美元，预计2025年达到200亿美元；国内市场规模从2020年的13.7亿美元增加值至2024年的18.6亿美元，预计2025年达20.5亿美元。 资料来源：美国半导体协会、中国半导体行业协会，深企投产业研究院，民生证券研究院 CAD：工业设计领域国产化力量正蓬勃发展。根据IDC数据，中国核心工业软件市场（含CAD、CAE、EDA、PLM、MES等，不含咨询和实施服务）规模将从2024年的318.6亿元增长到2029年的765亿元，五年复合增速约为19.1%。在CAD市场，2024年国内厂商CAD市场占比快速提升，达到27%左右的市场占有率，与上年相比提升2%。到2029年，国内CAD市场规模有望增长到146.8亿元人民币。 资料来源：IDC，民生证券研究院 资料来源：IDC，民生证券研究院 IDE：国外主流工具份额仍较高，未来国产替代长期空间广阔。1）国外IDE工具仍是市场主流：根据2024年6月IDE流行度排名，Visual Studio、VS Code等前五大产品占比达到约75%，未来国产替代空间广阔。2）国产化持续推进：2025年5月，字节