10月第1期：杠杆资金节后转流入

一、市场资金净流入，交投活跃度上升 上周市场资金合计净流入663.36亿元，流动性转强。全A成交额5.21万亿，换手率4.26%，均较前一周上升。资金供给端中基金、两融、ETF净流入；资金需求端IPO规模1.9亿元，再融资规模12.15亿元。

二、资金净回笼，国债期限利差缩小 国内流动性方面，上周公开市场操作净回笼资金16423亿元，DR007、R007下行，R007与DR007利差缩小，金融机构间流动性未见明显分层。10年期国债收益率下降1bp，国债期限利差缩小。10年期美债收益率下行，中美利差倒挂程度减轻。市场预期10月美联储降息概率至95.7%。

三、微观流动性转强 各宽基指数换手率、成交额同步上升。上周偏股型基金发行规模8.86亿元，规模较上一周下降。偏股型公募基金加仓行业前三：有色金属、建筑材料、公用事业；减仓幅度前三行业：电子、电力设备、传媒。两融资金净流入476.18亿元，两融交易额占A股成交额上升至12.14%。ETF份额上升298.7亿份，宽基指数科创板50ETF流入资金最多，有色金属ETF流入资金最多。一级市场IPO融资1.9亿元，再融资12.15亿元。产业资本减持22.01亿元，增持前三行业：轻工制造、石油石化、银行；减持前三行业：电力设备、有色金属、国防军工。解禁规模395.19亿元，解禁规模前三行业：电子、基础化工、机械设备。