股指期货市场
- 市场表现：10月14日，A股四大股指回调，上证指数下跌0.62%，深成指下跌2.54%，创业板指下跌3.99%，科创50指数下跌4.26%。市场成交25,966亿元，机构资金净流出392亿元。行业板块方面，银行、煤炭、食品饮料涨幅居前，通信、电子、有色金属跌幅居前。
- 基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为143.15、128.85、23.86、-0.3点，基差年化收益率分别为-16.74%、-15.44%、-4.53%、0.09%，三年期历史分位数分别为11%、8%、20%、45%。
- 交易策略：中长期维持做多经济判断，推荐逢低配置各品种远期合约。短期市场有降温迹象。
国债期货市场
- 市场表现：10月14日，债市走强，活跃合约隐含利率普遍下跌。现券收益率变动不大，资金面方面，央行公开市场净投放910亿元。
- 交易策略：短线偏多，超长债2.2的隐含利率已有足够性价比；中长线建议T、TL逢高套保。
经济数据
- 高频数据：近期社会活动、地产和基建景气度不及往期。
风险提示
- 外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。
- 货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期。
