Sora2 正式发布并推出同名社交 APP，AI 视频加快 PGC 和 UGC 应用多元创新发展

本报告导读： 传播文化业《9月国产游戏版号共发放145款，优质内容供给有望持续释放》2025.09.27传播文化业《9月国产游戏版号下发，优质产品表现突出》2025.09.25传播文化业《国务院发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》，关注国庆档定档及票房情况》2025.09.20传播文化业《《盛世天下》人气攀升，《梦幻西游》再创新高》2025.09.14传播文化业《营收承压，归母净利润受益于税收优惠显著改善》2025.09.09 OpenAI视频生成模型Sora2正式发布，同时推出由Sora 2驱动的同名IOS社交应用“Sora”，已成功登顶苹果美国“热门免费应用”榜单。 投资要点： Sora2正式发布，同时推出同名IOS社交应用“Sora”荣登美国IOS“热门免费应用”榜首。美国时间9月30日，OpenAI正式发布最新视频生成模型Sora 2。Sora2在视频真实性、音频同步和精细控制上实现重大突破，支持10秒的沉浸式内容生成。Sora 2 Pro生成时长提升到15秒，同时画面分辨率更高，质感更接近电影。Sora 2：1）新增音频生成能力；2）能够完成对于先前视频生成模型来说异常困难、甚至在某些情况下完全不可能做到的事情。3）在可控性方面也迎来巨大提升，能够遵循跨越多个镜头的复杂指令，同时准确地保持世界状态的一致；能够创建复杂的背景音景、语音和音效，并具有高度的真实感；还可以直接将现实世界的元素注入Sora 2。OpenAI同时推出由Sora 2驱动的Sora App，打造AI驱动的短视频社区，通过创新“客串”功能将用户肖像无缝融入生成场景，重新定义社交互动与内容创作。AI视频带动PGC和UGC应用多元创新。1）IP价值重塑，PGC内 容产能释放，短剧+互动剧等内容创新。OpenAI CEO迅速发布对Sora2的两项更改，一方面Sora将提供更具体的控制选项，让角色版权方，自主决定，是否允许、以及如何允许用户使用他们的角色进行二次创作。此外在提供控制权的基础上，Sora将探索收费模式。未来的Sora可能会形成一个“创作者+IP方+平台”的分账生态。2）UGC内容创新，娱乐社交、电商营销、教育等广泛场景应用。Sora App已成功登顶苹果美国“热门免费应用”榜单。AI短视频还能在社交、电商营销、教育等场景实现广泛应用。可根据提示词，使用AI视频模型，在创意视频、品牌广告等领域具备应用价值。电影票房方面：2025年国庆长假10月1日-5日全国电影净票房 11.91亿元，同比下滑23%，其中平均票价33.2元，同比下滑9.3%，观影人次0.36亿人，同比下滑15.1%。 风险提示：消费者娱乐内容偏好变化，AI应用发展进度不及预期。 目录 1.OpenAI视频生成模型Sora2正式发布，同时推出由Sora 2驱动的同名IOS社交应用“Sora”.................................................................................................31.1.Sora2正式发布，推出同名IOS社交应用“Sora”荣登美国IOS“热门免费应用”榜首..............................................................................................31.2.生成式AI视频加快推动IP价值重塑，PGC内容产能释放，短剧+互动剧等内容创新..................................................................................................41.3.生成式AI视频加快开拓UGC内容创新，娱乐社交、电商营销、教育等广泛场景应用..................................................................................................42.一周行业及公司要闻......................................................................................52.1.AI/互联网...................................................................................................52.2.影视............................................................................................................53.传媒上市公司公告..........................................................................................54.行业主要数据更新..........................................................................................65.风险提示........................................................................................................10 1.OpenAI视频生成模型Sora2正式发布，同时推出由Sora2驱动的同名IOS社交应用“Sora” 9月27日-10月3日当周仅2个交易日，传媒（申万）指数上涨0.1282%，位居31个行业第24名，弱于创业板指（上涨2.75%）、深证成指（上涨2.40%）、上证中小（上涨2.29%）、沪深300（上涨1.99%）和上证指数（上涨1.43%）。细分板块龙头景气持续，建议布局垂直细分领域业绩有望持续高增的投资机会，推荐标的恺英网络、三七互娱、吉比特、姚记科技、完美世界、中信出版、芒果超媒、巨人网络、上海电影、万达电影、美登科技、神州泰岳、值得买，相关标的宝通科技、盛天网络、冰川网络、电魂网络。 1.1.Sora2正式发布，推出同名IOS社交应用“Sora”荣登美国IOS“热门免费应用”榜首 美国时间9月30日，OpenAI正式发布最新视频生成模型Sora 2，相较于2024年2月发布的初代Sora模型在许多方面可视为视频领域的“GPT-1时刻”，而Sora2则直接迈入视频领域的“GPT-3.5时刻”。 Sora2在视频真实性、音频同步和精细控制上实现重大突破，支持10秒的沉浸式内容生成（Google Veo3生成时长8秒）。Sora 2 Pro生成时长提升到15秒，同时画面分辨率更高，质感更接近电影：1）Sora 2新增音频生成能力；2）Sora 2能够完成对于先前视频生成模型来说异常困难、甚至在某些情况下完全不可能做到的事情：奥运体操动作、在精确模拟浮力和刚性动力学的桨板上后空翻，以及一只猫拼命抓住不放时完成的三周半旋转。先前的视频模型过于“乐观”，它们会扭曲物体、改变现实，以成功执行文本指令。3）Sora 2在可控性方面也迎来巨大提升，能够遵循跨越多个镜头的复杂指令，同时准确地保持世界状态的一致；能够创建复杂的背景音景、语音和音效，并具有高度的真实感；还可以直接将现实世界的元素注入Sora 2。OpenAI同时推出由Sora 2驱动的Sora App，打造AI驱动的短视频社 区，通过创新“Cameo”功能将用户肖像无缝融入生成场景，重新定义社交互动与内容创作。目前应用采用邀请制，优先在美加开放，未来将全球扩展。在应用中，用户可以创建音视频生成内容、还能在可定制的信息流中“刷视频”，并通过一次性录制自己的视频和语音来完成身份验证，然后在生成的视频中“客串”自己或他人“客串”功能将自己或朋友带入视频，围绕这个「客串」功能打造的社交应用程序，是体验Sora2的最佳方式。App所有Sora视频都会带有水印和元数据标识；自带防沉迷功能，默认对青少年每天在信息流中能看到的生成内容数量设置限制，并且对该群体的客串功能也设置更严格的权限；同时，App在包括防止他人滥用肖像进行深度伪造、防范令人不安或非法内容的保障、定期检查Sora对用户情绪和幸福感的影响等方面都设置缓解措施。 1.2.生成式AI视频加快推动IP价值重塑，PGC内容产能释放，短剧+互动剧等内容创新 Sora2推出，用户发现可以轻易生成马里奥、皮卡丘、詹姆斯·邦德，以及龙珠、火影忍者、海贼王等，这些受版权保护的知名IP被大量用于二次创作，迅速引爆网络。OpenAI CEO萨姆·奥尔特曼迅速发布对Sora2的两项更改：1）Sora将提供更具体的控制选项，让角色版权方，比如拥有马里奥和皮卡丘的任天堂，以及拥有大量动漫IP的集英社（JUMP漫画出版方）等动漫或游戏公司，可以自主决定，是否允许、以及如何允许用户使用他们的角色进行二次创作（将这种新的二次创作形式称为“互动同人小说”（interactive fan fiction））。2）在提供控制权的基础上，Sora将探索收费模式，并计划将部分收入，与那些选择加入并允许用户使用的版权方进行分成。未来的Sora可能会形成一个“创作者+IP方+平台”的分账生态。 我们认为，文生视频模型的出现，尤其在动画IP方面，将有效缩短IP开发时间，降低IP开发成本，放大IP价值，累计数据价值，是内容生产的加速器和内容价值的放大器。 2024年7月，博纳影业合作字节跳动，使用即梦AI大模型，推出国内首部AI短剧《三星堆：未来启示录》，截至2025年8月累计抖音播放量5653.2万次。2024年12月该剧在美国电影艺术节上成功斩获“美国电影艺术奖金奖”。2025年6月，快手合作异类Outliers团队，使用可灵AI大模型，推出动漫短剧《新世界加载中》，截至2025年8月全网播放量超13.7亿次，海外播放量超1.97亿次。 1.3.生成式AI视频加快开拓UGC内容创新，娱乐社交、电商营销、教育等广泛场景应用 OpenAI刚推出的视频社交应用SoraApp，已成功登顶苹果美国“热门免费应用”（Top Free Apps）榜单。这款App仅在苹果iOS设备上开放，优先美加地区，且采取邀请制，下载App用户必须凭借他人给予的邀请码才能使用功能，当新用户在他人邀请码下注册成功后，Sora也会给予新用户4个邀请名额。借助这款新应用，OpenAI也在向打造社交媒体产品迈出最大一步，OpenAI强调，Sora的定位是成为共创社区而非仅仅内容消费平台。 此外，AI短视频还能在电商营销、教育等场景实现广泛应用。可根据提示词，使用AI视频模型，在创意视频、品牌广告等领域具备应用价值。 2.一周行业及公司要闻 2.1.AI/互联网 刚刚，全球AI生图新王诞生！腾讯混元图像3.0登顶了 LMArena竞技场发布了最新的文生图榜单，第一名来自中国，属于腾讯混元图像3.0！不仅超越了谷歌的Nano Banana，也超越了字节的Seedream和OpenAI的gpt-Image，在全球26个大模型中稳居第一。（量子位） 推理token减少46%！Meta新方法缩短思维链，告别重复推导 Meta、Mila-Quebec AI Institute、蒙特利尔大学和普林斯顿大学联合提出元认知复用（Metacognitive Reuse）机制。简单来说，就是让模型自己回顾、总结解题思路，将常用的推理套路提炼成更为简洁的“行为”，并将其存储于“行为手册（Behavior Handbook）”中。当再遇到类似问题时，模型便可直接从手册中调用相应的行为，无需重新推导。实验结果显示，该机制通过行为条件推理、行为引导