Run the Road Inc-U.S. stock prospectus (version 2025-09-30)

Rent the Runway, Inc. 正在进行一项权利发行，向现有股东发行可转让的认股权证，以购买最多 3,063,725 股 Class A 普通股，每股认购价为 4.08 美元。此次发行旨在为即将进行的资本重组提供资金，以解决现有信贷协议即将到期的流动性问题。

核心观点：

• 背景：公司面临现有信贷协议到期，存在无法满足最低流动性承诺的风险。
• 解决方案：通过权利发行和债务交换交易，公司计划大幅减少现有债务，改善财务状况。
• 权利发行详情：
  • 认购价：每股 4.08 美元，较发行前 30 天平均成交量加权平均价折让 20%。
  • 认股权证分配：截至 2025 年 9 月 26 日，每持有一股普通股将获得约 0.7437 股 Class A 普通股的认股权证。
  • 认购权行使期限：自 2025 年 10 月 7 日起至 10 月 21 日止。
  • 超额认购权：在其他人未完全行使认股权的情况下，完全行使认股权的股东可以购买更多 shares。
  • 停止发行条件：需获得股东大会批准相关提案。
  • 停止发行可能性：公司可随时修改或终止发行，若终止则退款。

关键数据：

• 现有 Class A 普通股：3,964,092 股
• 现有 Class B 普通股：155,699 股
• 权利发行股数上限：3,063,725 股
• 认购价：每股 4.08 美元
• 权利发行总价值上限：12.5 万美元

研究结论：

• 权利发行对公司而言是必要的，有助于解决短期流动性问题。
• 股东需谨慎决策是否行使认股权，因为不行使将导致股权被稀释。
• 权利发行存在一定风险，包括市场波动、发行终止等。
• 股东应仔细阅读相关文件，并咨询税务顾问了解税务影响。