凌云光机构调研纪要

调研日期: 2025-09-10 凌云光技术股份有限公司以光技术创新为基础,围绕机器视觉与光纤光学开展业务,致力于成为视觉人工智能与光电信息领域的全球领导者。公司曾获得一项国家技术发明一等奖和两项国家科学技术进步二等奖。公司战略聚焦机器视觉业务,坚持“为机器植入眼睛和大脑”,为客户提供可配置视觉系统、智能视觉装备与核心视觉器件等高端产品与解决方案。公司坚持以客户为中心,赋能电子制造、新型显示、印刷包装、新能源、影视动漫、科学图像、轨道交通等行业的智能“制造”。基于20余年在光学成像、视觉软件与算法、核心视觉部件等领域的技术积累,公司持续产品创新,努力成为客户最优的、战略的、信赖的和荣耀的选择。在光纤光学领域,公司是高端光器件与仪器的解决方案提供商,同时为广电行业提供自主的宽带光接入与智慧家庭组网解决方案。 一、消费电子属于公司机器视觉中最大的行业,公司如何看待消费电子的表现? 消费电子产业在行业回暖与AI 技术持续突破的双重驱动下,保持温和复苏状态。公司上半年实现收入 5.83 亿元,同比增长 49%;视觉系统方面,公司依托领先的 AI算法,在保持既有优势份额的基础上,紧贴客户对品质升级和 AI提效的需求,推出一系列创新型视觉系统,赢得头部客户广泛认可,进一步巩固和提升市场占有率。在智能视觉设备端,公司抓住消费电子智能制造升级及 OLED 新一轮周期,并紧扣客户"提质增效"的质量升级需求,以自研相机和AI深度耦合,在关键结构件外观检测、显示屏检测等环节推出系列智能设备,尤其凭借技术优势锁定外观检测制高点。公司将在消费电子赛道持续提升自身核心竞争力,更好满足客户需求。 二、公司代理的 OCS 全光交换属于什么技术路线?如何看待未来发展? 公司代理瑞士 Huber+Suhner旗下 Polatis的相关OCS 产品,采用压电陶瓷的技术路线,利用压电陶瓷材料带动准直器旋转,空间直接耦合对准,实现任意端口光路切换。此种技术路线在保持光信号全透明的同时,当前可支持最大576*576的矩阵规模,且具备超高可靠 性,满足数据中心多代RDCN 速率平滑升级,更好实现高带宽、低时延、低能耗。OCS全光交换有望在 Scale-out 和Scale-up 等多网络层级中发挥更大的作用。 三、公司收购的 JAI 是否有服务半导体业务,应用前景怎么样? 凌云光相机与 JAI相机协同形成较为完善的半导体解决方案,实现半导体全工艺段覆盖:从前道晶圆制造的光刻对位、刻蚀检测,到后道封装环节的引线键合、芯片贴装、缺陷复检等,均可提供视觉解决方案,并应用于多家半导体设备商和制造工厂。JAI的紫外相机、棱镜相机、面阵/线扫相机等,凭借紫外成像、棱镜成像、高速彩色分时频闪等技术优势,广泛应用于半导体多环节的检测设备中。 四、公司一直将算法和软件作为投入方向,目前研发进展和成果如何? 公司将 AI能力作为核心竞争力并持续迭代,2025年上半年在通用检测、缺陷分割、缺陷生成三个层面持续升级: (1)通过1 张样本检测图像,可在 1分钟内,实现检测效率和精度等同于深度训练模型 90%的效果; (2)缺陷分割模型经过 2025 年上半年的提升,可以在保证模型检测精度的同时提升检测效率,其中样本标注的效率经过迭代,相较传统的手动标注提升了 7倍; (3)仿真模型1张缺陷变 1万张仿真图,零样本也能检。通过"大模型通用+小模型深耕"的应用方式,同时满足客户对精度和效率的双向要求。公司算法技术的提升在今年多行业新品中均有体现,较大程度提升了公司机器视觉产品的智能化水平。 五、锂电池今年行业表现较为亮眼,公司锂电行业表现如何? 公司抓住锂电池扩产周期,发掘在锂电池生产安全性检测及关键环节质量检测的痛点和需求。2025 年上半年,公司在新能源行业实现收入较去年同期增长 45%。继极片检测系统、毛刺在线全检系统之后,公司将F.Brain 深度学习的 AI 算法与视觉方案深度融合应用在锂电行业,持续拓宽产品矩阵:针对硬质异物刺穿蓝膜引起短路起火、电解液漏液引发的模组报废等行业难题,打造锂电外观检测和极 耳翻折检测等产品,做到漏检率<0.1%,故障率<0.5%,可精准识别缺陷,彻底解决人工检测一致性差、效率低的痛点。上述两款产品在上半年均已实现批量供货。