中国生态旅游：截至二零二五年六月三十日止年度之业绩公告

ChinaEcotourismGroupLimited中國生態旅遊集團有限公司（於百慕達註冊成立之有限公司）（股份代號：1371） 截至二零二五年六月三十日止年度之業績公告 財務業績 中國生態旅遊集團有限公司（「本公司」）董事局（「董事局」或「董事」）謹此提呈本公司及其附屬公司（統稱「本集團」）截至二零二五年六月三十日止年度之綜合業績，連同截至二零二四年六月三十日止年度之經審核比較數字載列如下。 二零二五年二零二四年附註港幣千元港幣千元 7(648)6,246 (73,087)(274,610) 二零二五年二零二四年港幣千元港幣千元 其他全面支出﹕將不被重新分類至損益之項目重估自用物業之收益（虧損） 675(625)675(625) 可能被重新分類至損益之項目貨幣匯兌差額因香港以外附屬公司財務報表之換算 1,305(7,486) 1,980(8,111) (71,107)(282,721) (70,375)(280,081)(732)(2,640) (71,107)(282,721) 綜合財務狀況表於二零二五年六月三十日 流動負債淨額總資產減流動負債 負債淨額 (491,415)(420,308) 簡明綜合財務報表附註 1.一般資料 中國生態旅遊集團有限公司於二零零零年九月十三日在百慕達根據百慕達公司法註冊成立為獲豁免有限公司。 本公司及其附屬公司（統稱「本集團」）從事(i)提供中國公益彩票行業彩票系統、終端設備及遊戲產品的技術與運營服務，涵蓋電腦票與基諾型彩票，以及新媒體彩票等各個領域；(ii)天然及健康食品的研發、加工、生產及銷售業務；及(iii)生態旅遊項目開發及運營。 本公司股份目前於香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）主板上市。 2.編製基準 綜合財務報表乃根據香港會計師公會（「香港會計師公會」）頒佈之香港財務報告會計準則（包括所有適用之個別香港財務報告準則、香港會計準則（「香港會計準則」）及詮譯）而編製。該等綜合財務報表亦符合聯交所證券上市規則規定的適用披露及香港公司條例（第622章）的披露要求。綜合財務報表按歷史成本法編製，惟若干按重估值或公平值列賬之自用物業及相關租賃土地，按公平值計入損益的股權投資和金融資產及金融負債（包括衍生工具）除外。 持續經營 於編製綜合財務報表時，鑑於本集團於截至二零二五年六月三十日止年度產生虧損淨額約港幣73,087,000元，及截至該日，本集團之流動負債超過其流動資產和淨負債超過其總資產分別約港幣479,108,000元和港幣491,415,000元，本公司董事已審慎考慮本集團的未來流動資金。於該日期，本集團負債總額約港幣648,972,000元。自二零二三年十月，集團未有償還抵押貸款及可換股債券，因違約分別引發銀行就抵押物業及可換股債券託管人就抵押股份委任接管人（「接管人」）。此外，本公司之前曾接獲可換股債券託管人提出之清盤呈請，該清盤呈請最終於二零二四年十一月十三日被撤回。於二零二五年三月十一日，本公司接獲另一份清盤呈請（「呈請」），該呈請由一間中國債權銀行（「呈請人」）的香港分行於二零二五年三月十一日在香港高等法院入稟，要求將本公司清盤。呈請涉及截至呈請日期的未償還債務78,542,936.71港元（包括應計利息）。經雙方分共同提交同意傳票申請後，香港高等法院頒令（其中包括）將該呈請的聆訊押後至二零二五年十二月一日。目前，除非能夠從未來經營及╱或其他來源產生足夠的現金流，否則本集團將可能無法全額償還其負債，由於本集團於二零二五年六月三十日僅持有現金及銀行結餘約港幣59,176,000元及受限制的銀行存款約港幣19,385,000元。此等事件或情況顯示存在重大不確定因素，可能對本集團能否持續經營產生重大疑慮。 在此方面，本公司管理層已確定多項舉措以解決本集團的流動資金需求，其中包括： (a)在財務重組顧問凱晉企業顧問有限公司協助下，本公司正根據香港法例第622章《公司條例》第13部的規定，制訂涉及與債權人簽訂協議安排之債務重組方案（「債權人計劃」）； (b)本公司管理層一直與其顧問緊密合作，並持續與本公司債權人商討以制定重組計劃；(c)於二零二五年七月二十四日，香港高等法院頒令（其中包括）准許本公司召開債權人會議以議決債權人計劃。該債權人會議延期至並已於二零二五年九月二十五日舉行，而債權人計劃已獲得所需法定多數投票權債權人的批准。本公司現將尋求香港高等法院對債權人計劃的批准及認可。批准債權人計劃的法庭聽證會定於二零二五年十月十五日舉行；(d)自二零二四年十二月十八日起，本公司的新投資者向華彩集團有限公司（本公司的全資附屬公司）提供最多1,500萬港元的營運資金額度，用於為本集團的一般營運資金需求提供資金，該額度的有效期至二零二五年六月三十日或訂約方協定的較後日期；(e)本集團將繼續採取措施以加快收回未償還之應收賬項及其他應收賬款；及(f)本集團將繼續採取積極措施以控制行政成本及節約資本開支。 根據管理層編製的本集團現金流量預測，在假設上述措施取得成功的前提下，董事認為，本集團將有效地處理其債務。因此，董事認為按持續經營基準編製綜合財務報表乃屬合理。倘本集團無法持續經營，則須作出調整，在可收回金額中撇減資產價值，為可能產生的進一步負債作出撥備及將非流動資產及非流動負債分別重新分類為流動資產及流動負債。該等調整的影響並無於綜合財務報表中反映。 應用新訂及修訂的香港財務報告準則（「香港財務報告準則」）以及其他會計政策的變更 於本年度，本集團首次應用香港會計師公會頒佈的下列香港財務報告準則會計準則修訂本，該等修訂於本集團編制綜合財務報表的年度期間強制生效： 香港財務報告準則第16號修訂本售後租回的租賃責任香港會計準則第1號修訂本負債的流動與非流動分類香港會計準則第1號修訂本附有契約的非流動負債香港會計準則第7號及香港財務報告準則第7號修訂本供應商融資安排香港釋義第5號（「香港釋義5」）（經修訂）財務報表的列報—依借款人對包含按需還款條款的定期貸款進行分類 本年度應用的香港財務報告準則及詮釋的修訂對本集團本年度及前年度的財務狀況及業績及╱或本綜合財務報表所載列的披露並無重大影響。 3.營業額 本集團年內之營業額分析如下： 4.分部資料 向董事局（即主要營運決策者）匯報的資料，以分配資源並評核側重於按產品劃分的收益分析的分部表現。 本集團之可呈報分部具體如下： 1.彩票系統、終端設備及相關產品－提供彩票系統、終端設備及遊戲產品相關的技術及運營服務以及銷售彩票終端機及相關設備； 2.天然及健康食品－天然及健康食品的研發、加工、生產及銷售；及 3.生態旅遊－生態旅遊項目開發及營運。 分部資產及負債 彩票系統、終端設備及相關產品天然及健康食品生態旅遊 總分部負債按公平值入賬損益之衍生金融負債未分配 5.經營虧損 本集團經營虧損已扣除： －無形資產攤銷－營業稅－存貨成本確認為費用－維修及保養－員工成本－其他－存貨跌價準備之沖銷 法律及專業費用核數師酬金物業、機器及設備折舊(確認為一般及行政費用)使用權資產折舊存貨沖銷非金融資產減值－物業、廠房及設備－使用權資產 6.財務成本 銀行及其他借款之利息開支租賃負債之利息開支應付一位股東款項之利息開支應付本集團主要管理人員(包括本公司董事)款項之利息開支其他利息支出非上市債券之實際利息開支 7.所得稅支出／（抵免） 香港利得稅乃就年內於香港產生之估計應課稅溢利按16.5%稅率（二零二四年：16.5%）計算。由於本集團於截至二零二五年六月三十日止年度及截至二零二四年六月三十日止年度均無在香港產生或賺取任何應課稅溢利，故此在上述兩個年度並無作出香港利得稅撥備。 中國附屬公司之適用企業所得稅稅率為25%（二零二四年：25%），惟已取得「高新技術企業」資格之附屬公司除外，有關附屬公司享有15%（二零二四年：15%）之優惠稅率。 截至六月三十日止年度二零二五年二零二四年港幣千元港幣千元 本期稅－中國企業所得稅遞延稅－產生及回撥暫時性差異 1,17080(522)(6,326)所得稅支出／（抵免）648(6,246) 8.每股虧損 每股基本及攤薄虧損乃按本公司擁有人應佔虧損除以報告期內已發行普通股加權平均數154,422,109股（二零二四年：154,422,009股）計算。 由於並無潛在稀釋性普通股流通股，故兩個年度均無呈列每股攤薄虧損。 9.應收賬項 彩票終端設備及系統之租賃收入乃按月收費，於月結日後15至30日到期。銷售貨物之收入於付運產品時入賬，信貸期介乎30至180日不等。提供技術及維修服務之收入每半年或每年入賬，於發票日期後30日到期。根據發票日，於報告期末扣除虧損撥備之應收賬項之賬齡分析如下： 少於三個月超過三個月但少於一年 10.應付賬項 根據發票日，於報告期末應付賬項之賬齡分析如下： 11.股本 股息 董事局不擬就截至二零二五年六月三十日止年度派付末期股息（二零二四年：無）。 管理層討論及分析 中國彩票市場 回顧期内（2024年下半年至2025年上半年），中國彩票市場發展良好。尤其是2025年上半年，全國彩票銷售收入達到約人民幣3,179億元，刷新了歷史同期最高紀錄。彩票市場的強勁表現反映出消費者購彩熱情持續高漲，彩票公益金作為重要的政府非稅收入來源，其規模增長將直接惠及社會福利、體育事業等多個公益領域。 據財政部公佈的數據，2024年7月至2025年6月，全國共銷售彩票人民幣6,328.62億元，同比增加人民幣185.87億元，增長3.0%。其中，福利彩票機構銷售人民幣2,100.47億元，同比增加人民幣4.03億元，增長0.2%；體育彩票機構銷售人民幣4,228.15億元，同比增加人民幣181.85億元，增長4.5%。各類型彩票產品方面，2024年7月至2025年6月，樂透數字型彩票銷售人民幣1,781.32億元，同比下降2.4%；即開型彩票銷售人民幣1,204.30億元，同比下降8.5%；競猜型彩票銷售人民幣2,931.45億元，同比增長13.4%；基諾型彩票銷售人民幣411.54億元，同比下降1.4%。樂透數字型、競猜型、即開型、基諾型彩票銷售量分別佔彩票銷售總量的28.1%、46.3%、19.0%、6.5%。 中國生態旅遊市場 2025年以來，中國旅遊行業市場規模延續穩健增長，但增速與結構呈現顯著分化。 2025年規模與增速：預計總規模突破人民幣7.3萬億元（2024年：人民幣5.75萬億元），同比增長約8.7%；出遊人次：達60.7億人次（2024年：56.15億人次），同比增長8.1%；消費特徵：人均消費增速放緩至5%-6%（2025年上半年：人民幣960元），反映消費理性化趨勢。 區域與結構性機會：區域增長分化，東部提質：福建、上海聚焦高附加值業態（沉浸式體驗、國際樞紐），目標文旅增加值人民幣7,500億元；中西部擴容：四川規劃2027年旅遊花費人民幣2萬億元，新疆目標2030年文旅體營收破萬億；特色目的地：海南海洋旅遊（2027年目標人民幣400億元）、貴陽避暑旅居（2027年目標35萬人次）。入境遊復蘇，2025年入境遊客預計達1.56億人次。在機遇面前，同樣面臨著挑戰，消費理性化壓縮利潤：人均消費增速（15.2%）低於人次增速（20.6%），景區門票經濟依賴症未解。 總體而言，旅遊市場將呈現“總量增長、結構分化”特徵：規模突破8萬億，但增長動能從“流量擴張”轉向“價值深耕”。企業需聚焦三大方向：1、深耕高端定制與縣域性價比市場，綁定銀髮/Z世代需求；2、技術提效：AI+提高數位化投入佔比，破解運營瓶頸（智慧旅遊是行業未來的重要發展方向。企業應加大在AI導遊、VR景區體驗、智能行程規劃等領域的投入，推動旅遊企業的數位化轉型和智能化升級）。3、政策綁定：搶抓綠色金融、用地創新與入境免簽紅利（今年起，商務部將牽頭實施服務消費提質惠民行動，圍繞文旅遊服務消費重點領