$9,235,000 贾费利证券集团股份有限公司高级自动赎回或有息障壁票据，到期日为 2031 年 10 月 2 日，与标普 500®指数、罗素 2000®指数和道琼斯工业平均指数®中表现最差的指数挂钩。
票据条款：
- 票面金额：每张 1,000 美元
- 发行价格：每张 1,000 美元
- 发行日期：2025 年 10 月 2 日
- 票据到期日：2031 年 10 月 2 日
- 票息观察日：从 2025 年 12 月 26 日起，每季度一次
- 票息支付日：从 2025 年 12 月 26 日起，每季度一次
- 赎回观察日：从 2026 年 9 月 25 日起，每季度一次
- 赎回支付日：从 2026 年 9 月 25 日起，每季度一次
- 估值日：2031 年 9 月 25 日
- 挂钩指数：
- 标普 500®指数（SPX）：初始价值 6,604.72，票息障碍 4,953.54，赎回价值 6,604.72，阈值价值 6,604.72
- 罗素 2000®指数（RTY）：初始价值 2,411.041，票息障碍 1,808.281，赎回价值 2,411.041，阈值价值 2,411.041
- 道琼斯工业平均指数®（INDU）：初始价值 45,947.32，票息障碍 34,460.49，赎回价值 45,947.32，阈值价值 45,947.32
- 票息：如果最差表现指数的观察值在票息观察日等于或高于票息障碍，则每季度支付 25.25 美元
- 赎回条款：如果最差表现指数在任何赎回观察日的观察值等于或高于赎回价值，则票据将被自动赎回，并支付赎回支付日时的票面金额加上任何应计票息
- 到期支付：
- 如果最差表现指数的最终价值等于或高于阈值价值，则收到票面金额
- 如果最差表现指数的最终价值低于阈值价值，则收到低于票面金额的支付，损失可能高达 100%
风险因素：
- 结构风险：投资损失可能很大，票息收入有限，可能无法收到票息，赎回风险，与单个指数挂钩，无法受益于表现较好的指数
- 估值和市场风险：市场价格受多种因素影响，估值低于发行价格，估值模型存在不确定性，二级市场交易可能有限
- 利益冲突风险：计算代理人和交易活动可能产生利益冲突
- 指数相关风险：投资与单个指数挂钩，历史表现不代表未来表现，需自行评估投资价值
- 税收风险：税收后果不确定，可能存在多种税收处理方式
税收讨论：
- 美国持有人：可能被归类为收入预付衍生品合约，需缴纳普通收入税，资本利得税或损失
- 非美国持有人：可能被征收预扣税，需遵守 FATCA 规定
其他信息：
- 票据将通过 The Depository Trust Company 以簿记形式发行
- 贾费利 LLC 可能会进行二级市场交易
- 票据不会在任何证券交易所上市
- 票据发行受多种监管规定限制
