电子行业周报：存储芯片进入新一轮周期，国产AI芯片大时代已经开启

核心观点

• 存储芯片进入新一轮周期：受限于原厂产能转移和AI基础设施建设热潮，DDR4、LPDDR4X停产，DDR5和NAND Flash价格持续攀升。国内存储厂将显著受益，建议关注兆易创新、江波龙等。
• 国产AI芯片大时代开启：阿里云发布磐久128超节点AI服务器，摩尔线程IPO顺利过会。国产AI产业链已实现全产业链打通，建议关注寒武纪、海光信息等。

关键数据

• 存储芯片价格：DDR5 16G（4800/5600）现货价格从6.02美元涨至7.349美元；512GB TLC NAND价格本月累计涨幅近10%。
• AI数据中心建设：英伟达与OpenAI合作建设至少10GW规模的AI数据中心，预计总投资超4000亿美元。
• AI大模型：阿里通义旗舰模型Qwen3-Max预训练数据量达36T tokens，总参数超过万亿。
• AI算力：阿里云AI算力增长超5倍，AI存力增长4倍多。

研究结论

• 存储芯片行业迎来新一轮周期，国产厂商将受益于价格上涨。
• 国产AI芯片产业发展迅速，产业链已实现全产业链打通，未来有望加速突破。
• 建议关注存储芯片和国产AI芯片领域的核心企业。