每日市场观察

2025年9月29日 【今日关注】 盘面回顾： 9月26日，市场延续了近期的缩量盘整走势。自上周四9月18日创3899新高后，本周一直在围绕5日线缩量盘整，从运行位置来看，目前运行位置仍然处于长期高点形成的压力位下，市场面临选择方向。板块方面，当日表现相对弱势，上涨板块相对较少，近三日涨幅较大的板块比以往有所收敛。从行为上看，资金没有明显的拉升意图。形态方面，短期均线横向运动，周内没有出现大幅回调迹象。 后市策略： 这个位置市场的行业切换会放慢速度，高位板块有反抽的机会。短期均线已经缠绕，说明这个点位是短期的共识，这个位置值得投资者高度重视。 板块机会： 横盘的过程中，补涨的板块已经出现了滞涨，短期可以关注回调幅度较大的船舶制造等行业的短期反抽机会，也可以关注与双节相关的消费品行业。 【市场回顾】 市场概况：9月26日，市场全天震荡调整，创业板指盘中跌超2.5%。截至收盘，沪指跌0.65%，深成指跌1.76%，创业板指跌2.60%。 【资金面】 主力资金流向：9月26日，上证净流出5.97亿元，深证净流出209.55亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为乘用车、汽车零部件、风电设备，主力资金流出排名前三的板块为消费电子、IT服务、通信设备。 【消息面】 1.七部门：2025—2026年石化化工行业增加值年均增长5%以上 工业和信息化部等7部门印发《石化化工行业稳增长工作方案（2025-2026年）》。其中提出，2025—2026年，石化化工行业增加值年均增长5%以上，经济效益企稳回升，产业科技创新能力显著增强，精细化延伸、数字赋能和本质安全水平持续提高，减污降碳协同增效明显，化工园区由规范建设向高质量发展迈进。 2.国家发改委：加快构建全国一体化算力网打造集算力统筹监测、统一调度、弹性供给、安全保障于一体的新型算力网基础设施 国家发展改革委等部门印发《关于加强数字经济创新型企业培育的若干措施》。强化算力资源供给支撑。深入实施“东数西算”工程，落实有关政策文件要求，坚持国家枢纽节点算力规模部署，持续优化热点应用区域需求保障。加快构建全国一体化算力网，支持地方协同参与、共同建设，在国家统一标准指导下，推动全国算力资源有序池化，并网运行，打造集算力统筹监测、统一调度、弹性供给、安全保障于一 体的新型算力网基础设施。引导各类算力资源与数创企业需求高效精准对接，鼓励国家枢纽节点面向数创企业提供低成本、广覆盖、可靠安全的算力服务，降低算力使用门槛。 3.外交部：马朝旭副部长会见美国常务副国务卿兰多 据外交部消息，当地时间2025年9月25日，外交部副部长马朝旭在纽约会见美国常务副国务卿兰多。双方就中美关系和共同关心的国际地区问题坦诚、深入、建设性地交换了意见。马朝旭阐述了中方的原则立场，指出中美应坚持相互尊重、和平共处、合作共赢，落实好两国元首达成的重要共识，推动中美关系稳定、健康、可持续发展。马朝旭强调，台湾问题纯属中国内政，事关中方核心利益，中方敦促美方切实坚持一个中国政策，兑现所作政治承诺，以实际行动维护台海和平稳定。双方同意保持沟通对话，有效管控分歧，拓展互利合作。 【行业动态】 1.国家能源局：1-8月份全国太阳能发电装机容量11.2亿千瓦同比增长48.5% 国家能源局9月26日发布1-8月份全国电力工业统计数据。截至8月底，全国累计发电装机容量36.9亿千瓦，同比增长18.0%。其中，太阳能发电装机容量11.2亿千瓦，同比增长48.5%；风电装机容量5.8亿千瓦，同比增长22.1%。1-8月份，全国发电设备累计平均利用2105小时，比上年同期降低223小时。 2.七部门：严控新增炼油产能合理确定乙烯、对二甲苯新增产能规模和投放节奏 工 业 和 信 息 化 部 等7部 门 印 发 《 石 化 化 工 行 业 稳 增 长 工 作 方 案（2025-2026年）》。其中提出，科学调控重大项目建设。加强重大石化、现代煤化工项目规划布局引导，严控新增炼油产能，合理确定乙烯、对二甲苯新增产能规模和投放节奏，防范煤制甲醇行业产能过剩风险。石化领域严格执行新建炼油项目产能减量置换要求，重点支持石化老旧装置改造、新技术产业化示范以及现有炼化企业“减油增化”项目；现代煤化工领域重点依托煤水资源相对丰富、环境容量较好地区，适度布局煤制油气、煤制化学品项目，开展煤化工与新能源耦合、先进材料、技术装备、工业操作系统等产业化应用示范，以及二氧化碳捕集、利用及封存工程示范。加快天然气提氦、海水提钾等项目实施。 3.报告：上半年中国可数字化交付服务贸易1.5万亿元同比增长6% 《中国数字贸易发展报告2025》9月26日在本届数贸会上发布。报告显示，2024年，中国可数字化交付的服务进出口额2.9万亿元人民币，同比增长6.5%。2025年上半年，中国可数字化交付的服务贸易1.5万亿元，同比增长6%，跨境电商进出口1.32万亿元，同比增长5.7%，规模再创历史同期新高。报告提到，数字技术贸易优势显著，电信、计算机和信息服务出口和其他商业服务出口占比均位于全球前列。数字服务贸易增速远高于全球平均水平，成为在全球范围内数字服务贸易增长速度最快的经济体。 【基金动态】 1.保险系私募基金扩围阳光恒益私募基金管理有限公司揭牌成立 2025·青岛创投风投大会9月26日在青岛国际会议中心举办，阳光恒益私募基金管理有限公司揭牌，标志着青岛成为全国第5个落地保险资金私募证券投资基金的城市，实现了保险系私募基金在青发展“新突破”。据悉，阳光恒益将作为基金管理人发起设立总规模200亿元的私募证券投资基金，该基金具有投资期限长、产品规模大等显著特点，对完善金融体系、推动金融服务产业升级等方面具有重要意义。 2.私募仓位指数创年内新高百亿私募连续2周大幅加仓 随着市场赚钱效应的持续显现，股票私募仓位创年内新高。根据私募排排网最新数据，截至2025年9月19日，股票私募仓位指数为78.41%，较前一周上升0.37个百分点，实现连续第二周上涨。同时，在经历持续加仓后，当前股票私募仓位指数已刷新今年以来的最高水平。百亿级私募加仓意愿最为坚决，单周加仓1.73%，连续两周大幅加仓。值得注意的是，本次仓位指数的上涨主要由低仓私募向中等仓位的迁移所驱动，预示着私募整体乐观情绪正在扩散。 （今日关注撰写者：财达证券马克，执业编号：S0400620090010） 新闻来源：财联社 数据来源：WindiFind 免责声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题，请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。